浙江鼎力3月13日申購指南頂格申購需資金17.74萬元

2015年03月12日 13:43
來源：鳳凰財經綜合

浙江鼎力此次發行總數為1625萬股，網上發行645萬股，發行市盈率21.34倍，申購代碼：732338，申購價格：29.56元，單一帳戶申購上限6000股，申購數量1000股整數倍。募投項目：本次募集資金主要用于大中型高空作業平臺項目及補充公司營運資金，募集資金4.40億元，其中固定資產投資總額占募集資金總額的44.25%。

浙江鼎力(603338)

浙江鼎力此次發行總數為1625萬股，網上發行645萬股，發行市盈率21.34倍，申購代碼：732338，申購價格：29.56元，單一帳戶申購上限6000股，申購數量1000股整數倍；頂格申購資金17.74萬元。

【基本信息】

股票代碼	603338	股票簡稱	浙江鼎力
申購代碼	732338	上市地點	上海證券交易所
發行價格(元/股)	29.56	發行市盈率	21.34
市盈率參考行業	專業設備制造業	參考行業市盈率	44.26
發行面值(元)	1	實際募集資金總額(億元)	4.80
網上發行日期	2015-03-13 (周五)	網下配售日期	2015-3-12、3-13
網上發行數量(股)	6,450,000	網下配售數量(股)	9,800,000.00
老股轉讓數量(股)		回撥數量(股)
申購數量上限(股)	6000.00	總發行數量(股)	16,250,000
頂格申購需配市值(萬元)		市值確認日	T-2日(T:網上申購日)

【公司簡介】

高空作業平臺、多功能電力搶修平臺、起重機械、建筑機械、液壓機械、叉車制造、加工、經銷、金屬材料、建筑材料、化工原料(除化學危險品及易制毒化學品)、勞保用品經銷、機械設備維修服務?貨物進出口。(上述經營范圍不含國家法律法規規定禁止、限制和許可經營的項目。)。

籌集資金將用于的項目	序號	項目	投資金額(萬元)
	1	浙江鼎力機械股份有限公司年產6000臺大中型高空作業平臺項目	28030
	2	補充公司營運資金	15971.99
	投資金額總計		44001.99
	超額募集資金(實際募集資金-投資金額總計)		4033.01
	投資金額總計與實際募集資金總額比		91.60%

【機構研究】

海通證券：浙江鼎力合理價格為46.44-60.20元

高空作業機械中國市場前景廣闊。2013年全球高空作業機械前20強制造商銷售收入共計82.2億美元，歐洲、北美和日本目前是高空作業機械的主要生產地。我國高空作業平臺的市場需求正在逐漸升溫，截至2011年底，國際高空作業平臺制造業兩大巨頭Te r e x和JLG都已在中國建立生產基地。預計十二五期間中國高空作業平臺市場容量在全球占比將保持上升趨勢，未來中國市場有望與美國和歐洲并列成為世界三大市場。

產品結構完整，國內市場銷售穩步增加。公司擁有較為完整的產品線，在舉升結構型式上，擁有直臂式、曲臂式、剪叉式、桅柱式、門架式、桅柱爬升式共六大系列；在作業高度上，實現了從3米到100米作業范圍的全面覆蓋。公司高空作業平臺產品的國內銷售收入從2012年的8348.59萬元增長到2014年的1.45億元，年均復合增長率31.77%，產品毛利率一直維持在44%以上。

環境與可靠性試驗服務：我國高空作業平臺制造企業目前在國際市場所占份額不高，公司是少數幾家能夠在國際市場上和全球高空作業平臺巨頭競爭的宮內企業。公司在歐洲、美洲、大洋洲、非洲、亞洲等地區長期維持品牌存在，并在部分地區占據了相當規模的市場份額。公司產品出口收入由2012年的1.39億元增長到2014年的2.09億元，年均復合增長率為22.58%。

募投項目：本次募集資金主要用于大中型高空作業平臺項目及補充公司營運資金，募集資金4.40億元，其中固定資產投資總額占募集資金總額的44.25%。項目建成后，可新增高空作業平臺產能6000臺/年，預計每年新增營收39965萬元，稅前利潤7022萬元，稅后利潤5968萬元。

公司此次發行新股數量為不超過1625萬股，發行后總股本不超過6500萬股，募集金額約4.40億元，發行費用4040萬元，建議詢價價格為29.56元/股。對應15年動態PE 17.2倍。攤薄計算公司2015-2017年EPS分別為1.72、2.13和2.62元，按照可比公司15年動態估值，我們給予公司2015年27-35x動態PE，合理價值區間應為46.44-60.20元。

風險提示：原材料價格波動風險、依賴國外客戶及經銷商渠道風險