蔡若瑜：在美聯(lián)儲(chǔ)利率決議前夕，黃金多空雙方卻提前大打出手！

昨日回顧

昨日現(xiàn)貨金價(jià)于1153.90開(kāi)盤(pán)，全日最高價(jià)位水平1160.00美元，全日最低價(jià)位水平1142.80美元，全日波幅達(dá)7.20美元，收盤(pán)于1148.20美元，全日下跌5.70美元。

昨日現(xiàn)貨銀開(kāi)15.61美元，全日最高價(jià)位水平15.74美元，全日最低價(jià)位水平15.40美元，全日波幅達(dá)0.34美元，收盤(pán)于15.55美元，全日下跌0.06美元。

基本分析

周二，ICE美元指數(shù)連跌第二日，將錄得2月中來(lái)最大兩日跌幅。投資者預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將維持指標(biāo)利率在0-0.25%不變，但有可能在政策聲明中放棄在升息問(wèn)題上保持"耐心"的措辭。非美貨幣漲跌互現(xiàn)：歐元/美元連續(xù)第二日反彈刷；英鎊/美元再次回落至1.47關(guān)口附近；澳元/美元繼續(xù)窄幅震蕩，市場(chǎng)觀望情緒較重；美元/日元則繼續(xù)交投在狹窄區(qū)間內(nèi)。

美國(guó)4月原油期貨價(jià)格周二收盤(pán)下跌0.42美元，跌幅0.96%，報(bào)43.46美元/桶，落得連續(xù)第六個(gè)交易日收盤(pán)下跌，并處于六年來(lái)低位。最新公布的美國(guó)行業(yè)版API原油庫(kù)存大增，打壓美國(guó)原油大幅下挫。市場(chǎng)數(shù)據(jù)供貨商Genscape提供的數(shù)據(jù)顯示，美油期貨交割地庫(kù)欣地區(qū)的原油庫(kù)存在上周繼續(xù)增加310萬(wàn)桶，意味著庫(kù)欣地區(qū)的儲(chǔ)油設(shè)施即將達(dá)到滿載狀態(tài)。美國(guó)4月黃金期貨價(jià)格周二收盤(pán)下跌5.00美元，跌幅0.4%，報(bào)1148.20美元/盎司，創(chuàng)2014年11月6日以來(lái)最低收盤(pán)位；市場(chǎng)忽略疲弱美元對(duì)金價(jià)的提振。

英皇金融集團(tuán)：高級(jí)業(yè)務(wù)經(jīng)理蔡若瑜指出，國(guó)際現(xiàn)貨黃金周三(3月18日)亞市盤(pán)初企穩(wěn)在1150美元附近。周二(3月17日)盡管美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)不佳導(dǎo)致美元回落，但黃金多空雙方卻提前大打出手，金價(jià)先是跳水10美元，幷刷新1142.80美元的3個(gè)月低位，隨后迅速拉升至1160美元下方，最終逐步回吐漲幅收在1150美元下方。目前市場(chǎng)已將注意力集中在晚間公布的美聯(lián)儲(chǔ)利率決議上，若聯(lián)儲(chǔ)在政策聲明中剔除"耐心"一詞，則可能引發(fā)市場(chǎng)劇烈的震蕩。

美國(guó)商務(wù)部(DOC)周二(3月17日)公布的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)2月新屋開(kāi)工年化月率暴跌17.0%，創(chuàng)2011年2月以來(lái)之最，預(yù)期下跌2.4%；美國(guó)2月?tīng)I(yíng)建許可年化月率增長(zhǎng)3%至109萬(wàn)戶，創(chuàng)下去年10月最快，前值修正為106萬(wàn)戶。數(shù)據(jù)公布后美元指數(shù)自100大關(guān)回落后被控制在99.60上下震蕩。然而，黃金價(jià)格卻未受美元疲軟提振，德國(guó)商業(yè)銀行（Commerzbank）在報(bào)告中指出，雖然美元指數(shù)有明顯疲軟跡象，遲遲無(wú)法有效上破100大關(guān)，但金價(jià)仍未能取得向上突破動(dòng)能。

隨著歐洲股市迅速走高，尤其是作為先鋒的德國(guó)股市，預(yù)計(jì)將會(huì)有更多資金從黃金市場(chǎng)轉(zhuǎn)入股市。周一德國(guó)DAX30指數(shù)首次收高于12000大關(guān)，為2015年來(lái)第26次刷新收盤(pán)紀(jì)錄。不僅歐洲股市上漲，據(jù)巴克萊指出，上證指數(shù)也于周一刷新了7年高位。此外，由于周二正值美聯(lián)儲(chǔ)FOMC貨幣政策會(huì)議召開(kāi)之際，通常市場(chǎng)都會(huì)選擇等待結(jié)果出爐而維持謹(jǐn)慎的情緒，但昨夜的情形顯然大相徑庭。

首先，周二紐約時(shí)段盤(pán)初，黃金空頭曾以一分鐘超過(guò)3000手的大手筆給市場(chǎng)帶來(lái)了意外的震蕩，金價(jià)加速下跌，一度跌去逾10美元，幷刷新去年12月1日來(lái)低位1142.80美元。從5分鐘圖上可以發(fā)現(xiàn)，金價(jià)跌至1142水平后有一段時(shí)間的橫盤(pán)整理，多數(shù)投資者都被此前的大跌"嚇住"不愿意入場(chǎng)抄底，但空頭也幷未乘勝追擊。經(jīng)過(guò)半個(gè)小時(shí)，多方終于從震驚中恢復(fù)，幷以6500手的大買單"雙倍奉還"，成功令金價(jià)飆漲逾16美元，上探1160一線。不過(guò)，好景不長(zhǎng)，在此后的時(shí)段內(nèi)，多頭后繼無(wú)力，先后讓出1155以及1150支撐，價(jià)格跌破1150后被牢牢控制在該水平下方，多空雙方角力以空方小勝告終。

受到高度關(guān)注的美聯(lián)儲(chǔ)FOMC貨幣政策會(huì)議目前正如火如荼的進(jìn)行，幷將在周三(3月18日)北京時(shí)間凌晨02:00將公布利率決議以及會(huì)后聲明，稍晚耶倫將舉行新聞發(fā)布會(huì)。目前市場(chǎng)正在猜測(cè)美聯(lián)儲(chǔ)究竟何時(shí)開(kāi)始加息，從耶倫聽(tīng)證會(huì)上的發(fā)言來(lái)看，最早加息節(jié)點(diǎn)為6月，但仍有分析師質(zhì)疑美聯(lián)儲(chǔ)2015年內(nèi)是否能夠開(kāi)啟加息周期。

現(xiàn)在的焦點(diǎn)已經(jīng)集中在本次的聲明中是否會(huì)移除"耐心"這一措辭，因?yàn)檫@意味著美聯(lián)儲(chǔ)官員將開(kāi)始準(zhǔn)備加息，同時(shí)也是6月啟動(dòng)加息最后的希望，預(yù)計(jì)將會(huì)對(duì)市場(chǎng)帶來(lái)極大動(dòng)蕩。有"美聯(lián)儲(chǔ)通訊社"之稱的《華爾街日?qǐng)?bào)》記者JonHilsenrath周二預(yù)計(jì)，美聯(lián)儲(chǔ)周三將刪除前瞻指引中"耐心"措辭，在利率決策上擁有更大靈活度。然而這可能引發(fā)市場(chǎng)波動(dòng)，因?yàn)橥顿Y者已習(xí)慣了清晰的利率指引。此前，美聯(lián)儲(chǔ)暗示想要在3月會(huì)議上撤銷對(duì)利率明確的前瞻指引，也就是說(shuō)，修改"對(duì)貨幣政策恢復(fù)正常化應(yīng)有耐心"措辭。隨著經(jīng)濟(jì)逐漸轉(zhuǎn)好，美聯(lián)儲(chǔ)加息時(shí)點(diǎn)在臨近。如果美聯(lián)儲(chǔ)在3月會(huì)議上不去掉"耐心"措辭，那么意味著4月和6月會(huì)議都不會(huì)加息，然而一些官員們稱6月加息是一個(gè)選項(xiàng)。所以3月會(huì)議上，美聯(lián)儲(chǔ)去掉"耐心"措辭概率很大。

英皇金融集團(tuán)：高級(jí)業(yè)務(wù)經(jīng)理蔡若瑜還指出，美聯(lián)儲(chǔ)很可能會(huì)在9月份加息，也可能會(huì)進(jìn)一步押后。自今年1月22日以來(lái)，金價(jià)的下行趨勢(shì)仍然在繼續(xù)。金價(jià)的下行支撐仍然在1132美元/盎司，也就是去年11月的低點(diǎn)。美銀美林指出，停滯不前的美元，黃金潛在的從1307開(kāi)始的"扁平"修正和看漲動(dòng)能背離皆意味著筑底。上破1175將確認(rèn)筑底，若強(qiáng)勁上破1200/1213，升勢(shì)將指向1307甚至更高。年初以來(lái)金價(jià)上漲趨勢(shì)早已經(jīng)結(jié)束，金價(jià)下行趨勢(shì)完好。預(yù)計(jì)金價(jià)將會(huì)跌至4年半低點(diǎn)1130，屆時(shí)金價(jià)是繼續(xù)下行還是企穩(wěn)尚需要觀察。不過(guò)，總體而言我依舊看空金價(jià)幷預(yù)計(jì)其維持下行。預(yù)計(jì)在美聯(lián)儲(chǔ)周三(3月18日)利率決議公布前，金價(jià)都將延續(xù)近期的震蕩格局。但值得注意的是，目前日?qǐng)D上已出現(xiàn)一個(gè)潛在的看跌旗形。最低目標(biāo)位可能看向1100美元/盎司。

盡管目前美元計(jì)金價(jià)仍然疲軟，但歐元計(jì)金價(jià)的表現(xiàn)卻比較強(qiáng)勁，這顯現(xiàn)出來(lái)歐元的疲軟，也表明了歐洲央行寬松政策的影響。上周歐元計(jì)金價(jià)一度接近2月初以來(lái)的最高水平，歐洲央行的寬松政策使得歐元大幅走低，推動(dòng)了歐元計(jì)金價(jià)。從日元計(jì)金價(jià)來(lái)看，寬松政策對(duì)金價(jià)的推動(dòng)是有限的，因此歐元計(jì)金價(jià)的漲勢(shì)或許也將很快平靜下來(lái)。

全球最大的黃金ETF--SPDRGoldTrust截至3月17日黃金持倉(cāng)量減持2.69噸，至747.98噸。全球最大的白銀ETF--iSharesSilverTrust截至3月17日的白銀持倉(cāng)量持平，至10,181.17噸。

入市策略：

本日波幅目標(biāo)預(yù)測(cè)：

現(xiàn)貨金：1132至1165美元。

現(xiàn)貨銀：14.70至16.00美元。

現(xiàn)貨黃金：

計(jì)劃一：在1132(美元)做多，止賺設(shè)在1152(美元)，止損設(shè)在1122(美元)。

計(jì)劃二：在1165(美元)做空，止賺設(shè)在1145(美元)，止損設(shè)在1175(美元)。

現(xiàn)貨白銀：

計(jì)劃一：14.70(美元)做多，止賺設(shè)在15.70(美元)，止損設(shè)在14.10(美元)。

蔡若瑜

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蔡若瑜

2015-03-18