王銀成：保險機構收購銀行、收購證券是必然的趨勢

鳳凰財經訊 2015年博鰲亞洲論壇3月26日—29日在海南博鰲舉行，今年年會主題為“亞洲新未來：邁向命運共同體”，鳳凰財經全程直播。

在主題為“大資管時代：創新、風險與監管”的分論壇上，中國人民保險集團股份有限公司副董事長、總裁王銀成回答了主持人的問題，關于保險公司在資產管理發展方向怎么樣？有哪些風險和機遇？

王銀成回答談到，中國市場上面臨著一些保險機構在開始向其他領域擴張，包括收購銀行、收購證券，認為這也是必然的趨勢。因為這塊資金最終要保持增值，特別是壽險業資金，要給客戶還本付息，所以驅動它要有很好的成長性。

王銀成還呼吁保險業應該透明、應該限制行業博弈。現在在行業制訂規則，不同的行業制訂不同的規則，管理不同的行業，各自都在爭取更多的資源。實際上這在法規上，監管上已經造成了困難，并沒有站在國家層面變成一體化的思考。 所以防止行業的博弈非常重要。同時在監管方面應該比例適當，后面應該有一套規則跟上去，基本的原則跟上去，不管是保險、銀行、證券、基金等等，應該有一些規則跟上去。否則的話，有的行業，我真擔心比例控制不適當，最終有可能會導致行業的風險。

原文實錄如下：

很高興參加這次的峰會。保險作為風險管理本身也是資產管理的一部分，隨著保險業的發展，現在壽險也好還是財產險也好，資產規模都在迅速的擴大，成長性也非常好。這種情況之下，除了保險資產管理公司管理本公司的業務之外，業內現在開始也在走向市場化趨向，也就是允許同業的資產管理公司管理其他的資產。保險業內部就有保險管理走向更加市場化的狀態，等于你中有我，我中有你。

面臨大資管的時代，總體我感覺保險業發展的潛力，隨著國十條的推出，包括去年關于健康產業，包括健康保險方面國家政策的出臺，對保險業來講是一個非常好的發展時機。相比較美國的情況來看，美國市場相對成熟，保險業在整個資產管理過程中它占的比例還是比較大的。甚至于美國市場好像保險資產，我印象中是大概有17萬億多，而相應的銀行總資產恐怕還要低一點，什么原因？恐怕是美國市場直接融資多一些，市場結構不太一樣。通過這個趨勢可以看出來，未來保險業的發展應該是具備這樣繼續擴張的趨勢。

保險業還有一個特點，無論是產險還是壽險還是未來健康險，都是資金周期比較長，在配置方面又會相對來講有它的主動性。當然巴菲特旗下注意看也有很多保險公司，包括再保險公司。也正是因為它有這樣的強勁的現金流才能夠支撐它去投資那些可以長期持有的更好的股票，更好的投資項目。

今天在中國市場上面臨著一些保險機構在開始向其他領域擴張，包括收購銀行、收購證券，我認為這也是必然的趨勢。因為這塊資金最終要保持增值，特別是壽險業資金，要給客戶還本付息，所以驅動它要有很好的成長性。

這次論壇題目很好，大資管時代的創新風險與監管，就這個題目說我個人的一個觀點。我認為創新要適度，大資管時代的創新應該適度不能過度。有的同志講創新還不足還講創新過度，我認為創新應該圍繞著成本、客戶的便捷和透明，圍繞著低成本，圍繞著這些方面更多的給客戶提供一些方便。

說到底，資產管理行業還是虛擬經濟部分，怎么樣服務實體經濟才是大資管應該考慮的最本質的問題。所以如果離開了這個，恐怕會走向2008年前和美國大面積的CDS違約引起金融風險。所以我認為這個領域的創新要適度，同時對于監管，我個人的看法是，我贊成吳行長的觀點，站在保險業角度看應該透明、應該限制行業博弈。現在在行業制訂規則，不同的行業制訂不同的規則，管理不同的行業，各自都在爭取更多的資源。實際上這在法規上，監管上已經造成了困難，并沒有站在國家層面變成一體化的思考。 所以防止行業的博弈非常重要。同時在監管方面應該比例適當，后面應該有一套規則跟上去，基本的原則跟上去，不管是保險、銀行、證券、基金等等，應該有一些規則跟上去。否則的話，有的行業，我真擔心比例控制不適當，最終有可能會導致行業的風險。因為資產負債表里面竅門也很多，文章也很多，這些比例控制上如果不當的話，恐怕會誘發風險。當然資產趨同和包括未來資產管理方面，除了現在的國營機構，恐怕未來私人資產管理都會出現。這種情況下，應該要防止歧視。

這市場化過程中應該走的路，但是應該一視同仁，不怕他把銀行丟了，后面還有人跟著管呢，他錢也拿不走，這種情況下應該給出一些平等的待遇。 從風險角度來講，風險里面恐怕要戒賭、戒高利、戒保底。風險如果有人敢保底那么風險隱患就埋下了，當然暗箱操作，剛性兌付也是歐問題的，現在我擔心有小病不治最后釀成大病。所以市場化應該該淘汰的淘汰，優勝劣汰才會保證市場的安全，最終防范行業大的風險。