四大上市險企年報亦喜亦憂

利潤上升三成，投資收益率頗佳，但是退保壓力大，業務結構調整困難多，部分大公司產險承保虧損……四大內地上市險企就這樣走過了2014年的發展之路。

隨著3月底中國太保年報的最終出爐，在國內證券市場上市的四家保險公司，全部交出了2014年的成績單。

喜:利潤與投資收益率雙提升

據四大上市險企年報顯示，2014年，四大上市險企共實現凈利潤889.45億元，同比增長33.5%。得益于2014年資本市場股債雙牛對投資收益的拉動，去年上市險企再度實現利潤正增長。

在四大上市險企中，中國平安以392.79億元的凈利位居首位，國壽和太保分別實現凈利潤322.11億元和110.49億元，新華保險依舊以64.06億元墊底。不過，新華保險以44.9%的凈利增速位居四大上市險企凈利增幅之首。

投資收益方面，2014年，中國太保總投資收益率達到6.1%，同比提升1.1個百分點，為近5年來最高，摘得保險收益冠軍頭銜；平安、國壽、新華在2014年的凈投資收益率分別為5.3%、4.71%和5.2%，較2013年都取得了不同程度的提高。

3月30日，在太保的業績發布會媒體問答中，中國太保管理層指出，2015年，太保資管將進一步擴大權益投資的靈活度，更好地把握市場機會，獲得超額收益。

新華保險首席財務官陳國鋼則透露，2015年，新華保險基本的投資結構不會變，仍然以固定收益為主，積極調整權益類投資的比重，根據股市債市的情況，考慮利率和匯率的風險來調整結構，同時開展適當的海外投資。

憂:太保產險現承保虧損

據中國太保2014年年報顯示，太保產險業務增速放緩，且近6年首次出現承保虧損。2014年，太保財產保險綜合成本率103.8%，同比上升4.3個百分點，產險前5大險種均未能實現承保盈利。其中車險業務綜合成本率102.0%，同比上升2.2個百分點；非車險業務綜合成本率112.6%，同比上升14.2個百分點。對此，太保董事長高國富表示，產險的承保虧損，一方面是由于準備金評估變化因素影響；另一方面反映了產險在發展策略、風險選擇、理賠管控等經營管理方面存在諸多問題，坦誠“壓力大”。

不過，此前中國平安集團發布的年報顯示，平安產險的綜合成本率為95.3%，較2013年下降2個百分點。

愁：壽險退保壓力繼續高企

值得注意的是，在四大保險公司靚麗的業績之下，旗下各壽險子公司的退保率和退保金額則面臨大幅增加的風險。2014年，新華保險退保率9.2%，中國人壽5.46%，太保壽險的退保率為5.4%，平安壽險1.3%。

以新華保險為例，2014年，新華保險營業支出為1358億元，同比增長9%，其中退保支出大幅增長70.3%至490億元，四季度單季度退保金超過210億元。分析人士指出，在證券市場回暖背景下，股市的超額收益吸引了大量場外資金，導致保險企業相關產品退保壓力大增。

新華保險總裁萬峰表示，“退保增加不只是新華保險一家公司的事情，去年整個行業，特別是新華保險退保率是大幅上升的，退保的原因一是由于受下半年股市回暖的影響，退保問題在四季度比較突出，四季度也是股市走強的時間。第二是受第三方理財產品的沖擊。第三是受銷售產品特性的影響，這種產品退保現象比較普遍，如果把短期高現金價值產品因素去掉后，新華保險的退保率是7.4%，實際上比上年只增長了1.2%。”

業內人士坦言，保險行業的現金流問題不容小覷。從去年以來，行業進入了退保滿期給付的高峰期。根據保監會去年披露的數字：2014年上半年人身保險業滿期給付1018億元，同比增長超過20%，退保支出為2421億元，同比增長50%，兩者現金共計流出3439億元，約占同期新單保費收入的58%。預計2014年全年全行業滿期給付金額1800億元，退保金額將超過4400億元。

2015年第一季度，壽險行業首波滿期給付高峰就達到上千億元，主要是2010年銷售的5年期保險產品和2014年一季度熱銷的部分高現金價值產品。

調：壽險公司調結構集團公司攬“新人”

2014年以來，各家上市險企還在調和中度過了一年；2015年，還將繼續在各方面進行調整。

壽險方面，無論是國壽還是新華，在上周的業績發布會上，管理層對各自公司2015年的業績增長持保守預估，相反，對未來業務內含價值的雙位數則增長有很大信心。這意味著，大型壽險公司正進入第二輪蛻變期，早期靠快餐速食催熟的規模，需要增肌減脂以保機體常青。

國壽總裁林岱仁還給2015年定下目標：公司代理人隊伍要迅速擴張爭取年內超過80萬人。而代理人隊伍10年規模未變是林認為國壽連續4年在3000億收入徘徊的關鍵所在。此外，國壽內部已下發“加快大中城市發展的若干意見”，力圖個險隊伍今年在國壽一直較弱的大中城市有所斬獲。同時，林岱仁表示未來銀保渠道躉交產品比例將繼續下降，期繳產品將繼續重點扶持，提升業務內含價值。

新華人壽總裁萬峰亦表示，2015年，新華將集中一切資源緊盯即將落地的個人遞延稅保險產品，并開始將全國各省會城市為主的健康管理中心與健康險、壽險做資源對接。

中國太保董事長高國則表示：2014年，公司積極推進保險主業戰略布局完善，太保集團旗下迎來了太保安聯健康險、長江養老、安信農保以及養老投資四個新伙伴。展望2015年，隨著一系列支持保險業發展政策的貫徹落實和消費者對養老、健康等保險產品需求的提升，保險業將進入更高水平的快速發展通道。隨著保險業市場化改革的深入推進，市場競爭有可能進一步加劇，同時各公司在產品、服務以及業務策略的差異化也將日益明顯。中國太保將一如既往，固守本元，專注保險主業，持續推動價值增長；同時，與時俱進，推進“以客戶需求為導向”的轉型發展走向深入。

保險聲音：互聯網金融時代保險更需大數據分析

保險業是金融行業中歷史最為悠久的成員之一，最早將統計學的理論應用于產品定價上，經過300~400年的發展，保險企業逐步成長為行業內的金融巨人。相對歷史悠久的保險行業，互聯網是近30年發展起來的新興行業，在巨人前面還略顯稚嫩。如今，在互聯網與傳統金融不斷融合的時代，數據逐漸成為企業的核心資產，因此保險行業必須重視大數據的力量。

對此，大都會人壽電話行銷渠道保險專家江宇聞博士表示，圍繞客戶價值管理的理念開展的數據挖掘應用是保險行業中大數據分析的成功案例，大都會人壽一直致力于通過數據分析提升客戶的服務質量，提高客戶價值。保險公司的客戶管理可以分為：客戶獲取，提升銷售，交叉銷售，流失管理和風險控制等關鍵因素。以數據為出發點，通過構建客戶購買傾向預測模型，并以此為依據去優化銷售流程，能非常有效地提高電銷的成功率，同時減少對客戶的無謂騷擾。而對存量客戶的分析，又能發現交叉銷售和提升銷售的恰當時機，為客戶度身定制最合適的產品，從而實現客戶價值的最大化。在江博士的眼里，數據挖掘不再是算法+模型這樣的技術工作，而是一項業務流程再造的藝術。如果將數據的能力發揮到極致，數據科學家將成為企業運營大師。