萬能險新規(guī)威力初顯 多款新產(chǎn)品手續(xù)費(fèi)調(diào)降

本報記者閆沁波

實(shí)習(xí)記者汪楠重慶報道

近期，各保險公司相繼公布萬能險產(chǎn)品3月結(jié)算利率。這是繼今年2月《萬能保險精算規(guī)定》正式下發(fā)后，各保險公司萬能險產(chǎn)品首個完整的利率結(jié)算周期。

21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道最保險統(tǒng)計后發(fā)現(xiàn)，除了萬能險結(jié)算利率維持高位外，多款新發(fā)產(chǎn)品出現(xiàn)了贖回費(fèi)率、初始費(fèi)用雙下降的局面。珠江人壽一款在售產(chǎn)品“珠江月月贏一號終身壽險（萬能型）”甚至標(biāo)注該產(chǎn)品每月1號、16號可免費(fèi)贖回，在保監(jiān)會規(guī)定的第一年退保費(fèi)率上限5%，依次遞減第6年免費(fèi)的基礎(chǔ)上，多款新推出的產(chǎn)品在第一年、甚至第二年就開始免收退保費(fèi)用。

部分產(chǎn)品“不收取任何初始費(fèi)用”

按照填補(bǔ)其保障功能缺失的改革思路，保監(jiān)會今年2月中旬下發(fā)了《萬能保險精算規(guī)定》（以下簡稱《規(guī)定》），規(guī)定對萬能險相關(guān)費(fèi)率部分做出修改，此前萬能險銷售中的相關(guān)費(fèi)用得以降低。

按照此前的2007年版文件規(guī)定，期繳萬能險基本保險費(fèi)初始費(fèi)用上限比例，第一年和第二年分別50%和25%；躉繳萬能險初始費(fèi)用上限比例，5萬元及以下部分和5萬元以上部分分別為10%、5%。

新規(guī)定中初始費(fèi)上限均有所下調(diào)，期繳萬能險的基本保險費(fèi)初始費(fèi)用上限比例，第一年和第二年分別為40%和20%；躉繳萬能險的初始費(fèi)用上限比例，5萬元及以下部分和5萬元以上部分分別為5%和3%。

21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者發(fā)現(xiàn)，2015年發(fā)行的多款產(chǎn)品，其初始費(fèi)用和保單管理費(fèi)、風(fēng)險保險費(fèi)均有所下降。

其中太平網(wǎng)贏一號終身壽險（萬能型）、中新大東方財富雙盈3號兩全保險（萬能型） 、國華理財寶2代保險理財計劃（萬能型）等產(chǎn)品均寫明不收取初始費(fèi)用以及保單管理費(fèi)，珠江月月贏一號終身壽險（萬能型）等多款珠江人壽在售產(chǎn)品則寫明不收取任何初始費(fèi)用。

同時新規(guī)還對退保收費(fèi)上限做出規(guī)定，《規(guī)定》要求退保費(fèi)上限首年起至第五年分別從5%降至1%，每年降低一個百分點(diǎn)，從第六年起退保則不再收取退保費(fèi)。

而市場上多款新產(chǎn)品在退保費(fèi)上則更進(jìn)一步。太平網(wǎng)贏一號終身壽險約定前3個保單年度分別為：5%、4%、3%，自第4個保單年度起不再收取。

珠江匯贏3號終身壽險第一個保單年度內(nèi)退保費(fèi)率3%、第二個保單年度內(nèi)退保1%，第三個保單年度及以后不再收取任何費(fèi)用。中新大東方財富雙盈3號則規(guī)定滿一年后退保亦不收取任何費(fèi)用。國華理財寶2代保險理財計劃則約定91天后即可免費(fèi)領(lǐng)取或退保。

業(yè)內(nèi)人士指出，在同類產(chǎn)品的競爭下，退保費(fèi)率下降甚至免除是萬能險發(fā)展必然趨勢，只是在產(chǎn)品設(shè)計和投資匹配上需要備足頭寸。除了退保費(fèi)率下降明顯外，萬能險支取的靈活性也開始顯現(xiàn)。

珠江月月贏一號終身壽險就約定，每月1號、16號領(lǐng)取無手續(xù)費(fèi)。“產(chǎn)品設(shè)計部門和財務(wù)、投資等部門協(xié)商過，認(rèn)為這種兌付方式?jīng)]有問題”，珠江人壽相關(guān)負(fù)責(zé)人這樣告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者。

而此前，弘康人壽和光大永明人壽也均推出過類似隨時開放的產(chǎn)品。

但有業(yè)內(nèi)人士表示，萬能險在收益方面需要“長期持有”才能實(shí)現(xiàn)好的收益，而且一般是越到后期收益積存速度越快。另外，萬能險還存在一項平滑準(zhǔn)備金，用來平衡長時期內(nèi)的萬能險結(jié)算利率水平。

收益率維持高位運(yùn)行

上述多款新產(chǎn)品的結(jié)算利率，均達(dá)到5.5%以上，其中中新大東方財富雙盈3號兩全保險3月份結(jié)算利率已高達(dá)6.92%。

而《21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道》最保險記者統(tǒng)計上百款萬能險產(chǎn)品收益率后發(fā)現(xiàn)，多數(shù)產(chǎn)品的收益率維持在5%以上，新華人壽7款產(chǎn)品2、3月份結(jié)算利率出現(xiàn)上升，安邦人壽、泰康人壽2015年以來結(jié)算利率出現(xiàn)上升的，亦分別有8款和4款產(chǎn)品。

而陽光人壽陽光如意兩全保險D款（萬能型）的結(jié)算利率由2月份的4.85%上升到3月份的6%。

僅有太保人壽的附加財富管家年金保險（萬能型）等少數(shù)產(chǎn)品出現(xiàn)結(jié)算利率下降的情況，且下降為波動下降，及由1月份的4.75%上升至2月份的5%后，又回落到3月份的4.75%。

某中型保險公司相關(guān)人士表示，萬能險近年來收益率上升比較明顯，除了公布結(jié)算利率較高的保險公司外，一些結(jié)算利率較低的早期萬能險產(chǎn)品，保險公司會通過獎勵返還方式補(bǔ)償客戶收益，綜合收益亦能達(dá)到5%左右。

同時上述業(yè)內(nèi)人士告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者，在資本市場火熱的情況下，萬能險的投資方向近期也有所變化，有保險公司已經(jīng)開始減少固定收益類投資，增加權(quán)益類投資，在投資收益顯現(xiàn)后，不排除萬能險結(jié)算利率進(jìn)一步上升可能。

據(jù)保監(jiān)會公布數(shù)據(jù)顯示，1月份保險資金投資銀行存款25087.49億元，占比26.6%；債券35772.77億元，占比37.93%；股票和證券投資基金10767.17億元，占比11.41%。

2月份，保險資金投資銀行存款24928.6億元，占比26.09%；債券35740.99億元，占比37.40%；股票和證券投資基金11476.24億元，占比12.01%。數(shù)字顯示，保險資金投資銀行存款的占比已經(jīng)回落，股票、證券投資基金占比略有上升。（編輯趙萍）