光大證券：十年“一帶一路”風(fēng) 制造業(yè)板塊或接力互聯(lián)網(wǎng)

根據(jù)媒體報(bào)道，證監(jiān)會(huì)稽核部昨天深圳會(huì)議，主題是要嚴(yán)厲打擊創(chuàng)業(yè)板中小板操作股價(jià)行為，點(diǎn)名全通教育等。我們認(rèn)為，以互聯(lián)網(wǎng)+概念為主的板塊近期快速上揚(yáng)，不斷創(chuàng)出歷史新高，本次點(diǎn)名或?yàn)槎唐谑袌?chǎng)降溫，但由于其符合中國(guó)長(zhǎng)期的政策方向和發(fā)展方向，相關(guān)主題仍可能高位調(diào)整后繼續(xù)上行。

根據(jù)媒體報(bào)道，博鰲亞洲論壇將于3月26-29 日在海南召開(kāi)，習(xí)近平做主旨發(fā)言。年會(huì)以“亞洲新未來(lái)：邁向命運(yùn)共同體”為主題，區(qū)域合作成為論壇重點(diǎn)。

對(duì)于中國(guó)來(lái)說(shuō)，這是14 年EPEC 會(huì)議的延續(xù)，也預(yù)示著中國(guó)提出“一帶一路、互聯(lián)互通”愿景的逐步落地。一帶一路已為大家所熟知，但其背后更為重要的是互聯(lián)互通：硬件聯(lián)通指海陸空基建建設(shè)、信息通信，主要涉及港口機(jī)場(chǎng)、道路、鐵路、通訊設(shè)施和建筑建材；軟件聯(lián)通指物流、監(jiān)管管理指標(biāo)等，涉及物流、軟件、互聯(lián)網(wǎng)等；人員聯(lián)通涉及人才、教育、旅游等；實(shí)施戰(zhàn)略包括能力建設(shè)、PPP，國(guó)企改革也是重要一環(huán)。我們?cè)诓呗灾黝}報(bào)告《大戰(zhàn)略、大時(shí)代》中反復(fù)強(qiáng)調(diào)，“一帶一路、互聯(lián)互通”自改革開(kāi)放以來(lái)最為重要的國(guó)家戰(zhàn)略，目前僅僅是開(kāi)始，未來(lái)將會(huì)貫穿中國(guó)長(zhǎng)期的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。“一帶一路”的風(fēng)可能會(huì)刮十年。

今日召開(kāi)的國(guó)務(wù)院會(huì)議再次提到“中國(guó)制造2025”，并明確了內(nèi)涵：1、以信息化與工業(yè)化深度融合為主線。2、促進(jìn)生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)與制造業(yè)融合發(fā)展。要求順應(yīng)“互聯(lián)網(wǎng)+”發(fā)展趨勢(shì)，重點(diǎn)發(fā)展新一代信息技術(shù)、高檔數(shù)控機(jī)床和機(jī)器人、航空航天裝備、海洋工程裝備及高技術(shù)船舶、先進(jìn)軌道交通裝備、節(jié)能與新能源汽車、電力裝備、新材料、生物醫(yī)藥及高性能醫(yī)療器械、農(nóng)業(yè)機(jī)械裝備10 大領(lǐng)域，強(qiáng)化工業(yè)基礎(chǔ)能力，提高工藝水平和產(chǎn)品質(zhì)量，推進(jìn)智能制造、綠色制造。

從投資角度幾下三點(diǎn)值得重點(diǎn)關(guān)注：1、依靠中國(guó)裝備、依托中國(guó)品牌。2、推出中國(guó)制造重點(diǎn)領(lǐng)域升級(jí)方向綠皮書(shū)目錄指引。3、財(cái)稅、金融、人才等政策都要給予傾斜。我們認(rèn)為，未來(lái)以裝備制造為主的制造業(yè)整體投資機(jī)會(huì)將逐步顯現(xiàn)，重點(diǎn)關(guān)注機(jī)械、汽車、電力、新材料、農(nóng)機(jī)等行業(yè)的龍頭公司。