億萬富翁押注三大冷門：美聯儲不加息、油價反彈、中國復蘇

億萬富翁Stan Druckenmiller接受彭博專訪

億萬富翁、身價44億美元的避險基金經理人Stan Druckenmiller，這位擁有最優異的長期資金管理記錄的投資者，押注三項將出乎意料之外的市場發展：中國經濟形勢變好、石油價格上升，另外他不認為美聯儲會在2015年內加息。而大部分投資者都預測美聯儲會在九月實行六年以來第一次加息。

意外一： 美聯儲今年不加息

提到美聯儲加息時,Druckenmiller表示,“我擔心我們在一年半之內不會聽到任何動靜。我對9月或者12月加息不存任何信心。”

Druckenmiller在2010年關閉了其經營的Duquesne Capital Management hedge fund基金之后,一直在經營家庭辦公室,他管理的基金連續30年平均回報率30%。他曾多次批評美聯儲將利息保持在零左右太長時間。他在1月18日一次讀者會談中表示,貨幣政策一直以來都是魯莽的。

Druckenmiller說,“我不是在預測崩潰,我只是說早加息的風險回報要比晚加息好。極低的利率已經促使企業借貸來投資,而不是使用現有資產。企業用這些資產融資并購、創紀錄的回購股票并追求杠桿收購,這些行為被我稱作就業減少器。”他補充說,“每個月我們都會看到更多此類金融工程。”

意外二：中國經濟形勢向好

盡管中國領導人們把今年經濟增長目標設定在1990年以來最低的7%,但Druckenmiller仍看好中國的經濟發展。

上證指數在過去12個月里已經翻了一番。Druckenmiller表示,“每當我觀察到股市大幅上漲的時候,大概6到12個月之后就會有全面的經濟復蘇。”

意外三：油價反彈

Druckenmiller在另一次采訪中表示,世界第二大經濟體中國的復蘇,將會影響全球的證券及商品價格。例如,這將使德國主權債券價格下降,推動歐洲出口并提振石油價格。

他預測自6月以來大幅下跌的石油價格將會在明年之前隨著企業減少生產勘探而上漲。他所管理的家庭辦公室賣出了持有的受低油價影響上漲的零售及航空行業股票,并買入了會受益于油價上漲的股票,如LyondellBasell Industries NV.,世界最大的聚丙烯塑料制造商。該公司股票今天漲3.1%至96.18美元,這是自去年10月以來的最高價。他同時也買進了原油期貨。

歐元、希臘

在更常規的押注中,Druckenmiller表示美國和日本的股票將會持續攀升,他同時押注美元將會兌歐元持續強勁。他認為歐元/美元會持續下降至0.8,而目前的匯率為1.06。

Druckenmiller認為希臘很有可能會退出歐元區。這不會產生什么多米諾效應,因為銀行已經不再持有希臘債務,而歐洲央行行長德拉基則堅決實行其QE計劃。Druckenmiller表示,“出于經濟和人道主義原因,我更希望看到希臘留在歐元區。但作為一個市場參與者,我認為希臘問題被過度分析了。”