一季度超600只基金重倉創業板 持股市值上千億

周末，一則證監會建議機構投資者降低創業板倉位的消息甚囂塵上，暫且不論消息是否準確，但經過上周五的大漲，創業板指再次創出新高，而隨著其高估值帶來的高風險不斷累積，很多投資者不禁要問，創業板難道會一直發燒嗎？

另外，數據顯示，一季度約有665只偏股及股債平衡型基金配置了創業板，其中133只的創業板持股市值占基金資產凈值比例超過兩成。而在一些狂舞的創業板高價股中，更不乏基金集體扎堆。那么，一旦狂歡停止，這些基金又該如何殺出一條血路？

當前創業板熱度已達巔峰

上周五，創業板指漲幅達到5.97%，逼近3000點大關，百元以上個股達到27只。在股價排名前50位的個股里面，多達31只個股漲停，安碩信息（300380，SZ）更是史無前例站上400元。

在此背景下，周末開始傳言，證監會近日向數家機構投資者口頭提示，要求注意控制創業板的投資風險，削減創業板的持倉。到目前為止，證監會新聞處尚未對這則消息予以回應。但顯而易見，瘋狂的創業板再次被推至風口浪尖。

經《每日經濟新聞》理財部（微信號：火山財富，公眾號：huoshan5188）向多家公募基金了解，都表示不清楚，目前也未接到這樣的口頭指示。如果政策上沒有利空消息，這種瘋狂還能持續多久？

回溯2007年5500點之上的資金面，以中國神華（601088，SH）IPO為例，參與網下配售的機構超400家，基本為基金、券商、社保資金等市場主流資金，從配售結果來看，申購退款金額將近7000億元，也就是說，當時的市場資金仍然寬裕。除了申購新股，當時這些主流資金大量建倉的可選目標并不多，大市值品種進入最后拉升時刻，6124點就在這樣的市場環境中創出。

與當年諸多基金選擇不多不同的是，現在市場個股選擇余地更大，且市盈率低于10倍的股票還有幾十只，基金經理們不選擇這些股票而選擇創業板股，可以說，對于這波創業板的行情，這些基金都算得上是主動出擊。而這種主動施加的推力會將創業板推向何種高度呢？

長江證券認為，“截至2015年4月，對于利潤可消耗月數，創業板綜達到8.2個月，低于中小板綜在2007年8月創下的極小值8.7，已達A股歷史小票成長熱度巔峰，創業板綜與中小板綜在2015年2月，利潤可消耗月數尚處可接受范圍，但3、4月增量資金入市帶來成交量急劇放大導致其快速下降至極值。”

但該券商指出“周期行業對應2007年牛市的階段在2006年10月至2007年1月左右，后續成交量提升空間大，而成長行業經過2015年3月與4月的成交急劇放大，指標大部分達到2007年牛市的極值水平，后續提升空間小，在目前情況下，達到歷史極限的部分成長行業風險收益已不合適。”

警惕這些重倉創業板基金

那么，在這樣瘋狂的創業板行情下，一季度又有哪些基金重倉了創業板股呢？從一季報基金重倉持股情況來看，不少基金在當季都進行了風格轉換，減持了以銀行為代表的金融股，并整體加倉創業板的成長股。統計顯示，一季度約有665只偏股及股債平衡型基金對創業板股進行了配置，其中，持股市值占基金資產凈值比超過20%的基金多達113只。

此外，這665只基金累計持股約30億股，持股總市值約為1463億元。相比2014年四季度末的數據，當時只有454只基金重倉持有創業板股，累計持股約23.96億股，持股總市值約為703億元?？梢钥闯觯衲暌患径?，超200只的增量基金重倉殺入創業板，持股總市值也翻了一番?！睹咳战洕侣劇酚浾咦⒁獾?，富國醫療保健作為創業板倉位最重的基金，今年一季度重倉持股市值占基金資產凈值的比例高達62.59%，而去年四季度末這一比例為22.86%；海富通中小盤的重倉持股占比則由去年底的5.39%增至一季度的54.66%。此外，工銀信息產業、海富通內需熱點、中郵戰略新興產業和富國消費主題混合的重倉持股市值占比也分別達到50.19%、46.12%、45.63%和45.53%。

從業績來看，重倉創業板的基金今年以來的表現也格外搶眼，以上述幾只基金為例，富國醫療保健收益為95.67%、中郵核心混合為92.62%、工銀信息產業也有86.81%。

從個股來看，基金一季度共重倉266只創業板個股，接近全部創業板股數量的60%。其中，衛寧軟件、東方財富、萬達信息等個股有多達50只以上的基金持有，10只以上基金集體持有的個股更有數十只。一旦創業板調頭向下，基民們就需要對重倉這些個股的基金高度警惕。