新三板“監(jiān)管周期”直指規(guī)范發(fā)展

繼九鼎投資收到中國(guó)證監(jiān)會(huì)調(diào)查通知書之后，紅豆杉、東方科技等公司20日也相繼發(fā)布公告，收到證監(jiān)會(huì)調(diào)查通知書。新三板掛牌公司被查“黑名單”呈現(xiàn)出迅速擴(kuò)圍之勢(shì)。分析人士對(duì)中國(guó)證券報(bào)記者表示，監(jiān)管部門針對(duì)新三板市場(chǎng)和公司的監(jiān)管實(shí)際上悄然間在不斷升級(jí)，加速構(gòu)建證監(jiān)系統(tǒng)機(jī)構(gòu)、股轉(zhuǎn)系統(tǒng)、中介機(jī)構(gòu)的盡責(zé)體系，將有助于新三板市場(chǎng)加速趨向規(guī)范、完善和成熟。

被查“黑名單”擴(kuò)圍

紅豆杉5月20日發(fā)布公告，公司5月13日收到中國(guó)證監(jiān)會(huì)《調(diào)查通知書》，通知內(nèi)容如下：“江蘇紅豆杉生物科技股份有限公司： 因證券監(jiān)管工作需要 （股票價(jià)格異常波動(dòng)），根據(jù)《中華人民共和國(guó)證券法》的有關(guān)規(guī)定，我會(huì)決定向你公司調(diào)查了解有關(guān)情況，請(qǐng)予以配合。” 同日，東方科技也發(fā)布公告，因?yàn)楣鞠嚓P(guān)行為涉嫌違法違規(guī)被證監(jiān)會(huì)調(diào)查。

根據(jù)公開(kāi)資料，此前已經(jīng)有9家公司披露被證監(jiān)會(huì)調(diào)查，其中有涉嫌信息披露違法違規(guī)的有華泰集團(tuán)、現(xiàn)代農(nóng)裝、汽牛股份 (現(xiàn)名春茂股份)，股票出現(xiàn)異常交易的有九鼎投資、中科招商、華恒生物、國(guó)貿(mào)醞領(lǐng)，涉嫌違規(guī)交易的是奧美格，除此之外還有涉嫌利用內(nèi)幕信息交易的宏泰礦業(yè)。

但記者注意到，華恒生物尚未發(fā)布被查公告，而宏泰礦業(yè)5月18日起停牌，以澄清中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)涉嫌利用內(nèi)幕信息交易宏泰礦業(yè)案展開(kāi)全面調(diào)查的傳聞。

有券商人士對(duì)記者分析指出，一些尚未發(fā)布公告的公司被查也有可能，一些新三板公司有延期發(fā)布公告的嫌疑。以紅豆杉為例，公司5月13日便收到調(diào)查通知書，但是直到20日相關(guān)公告才正式公布。

記者注意到，2015年3月20日，做市股紅豆杉股價(jià)以7元開(kāi)盤，卻于上午10點(diǎn)后在68.4元成交1000股，股價(jià)瞬間出現(xiàn)877%的漲幅。當(dāng)時(shí)證監(jiān)會(huì)即表示，其交易員下單失誤導(dǎo)致紅豆杉報(bào)價(jià)出現(xiàn)異常波動(dòng)，表明其內(nèi)控不到位、技術(shù)系統(tǒng)存在一定缺陷，全國(guó)股轉(zhuǎn)公司將對(duì)做市商的內(nèi)控執(zhí)行情況進(jìn)行抽查，確保全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)健康穩(wěn)定運(yùn)行。

監(jiān)管升級(jí)促規(guī)范

5月上旬，證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人張曉軍曾宣布，繼第一批案件部署以后，證監(jiān)會(huì)于5月8日集中部署了“2015證監(jiān)法網(wǎng)專項(xiàng)執(zhí)法行動(dòng)”第二批案件，共涉及新三板市場(chǎng)10個(gè)相關(guān)案件。其中主要針對(duì)五類違法違規(guī)行為：一是掛牌公司信息披露違法違規(guī)行為；二是證券服務(wù)機(jī)構(gòu)未勤勉盡責(zé)行為；三是濫用交易規(guī)則破壞市場(chǎng)秩序行為；四是內(nèi)幕交易、操縱市場(chǎng)行為；五是違反投資者適當(dāng)性管理制度的行為。

有長(zhǎng)期跟蹤新三板的專家對(duì)記者介紹說(shuō)，監(jiān)管部門對(duì)于新三板的嚴(yán)查，是伴隨著交易的持續(xù)火爆和掛牌公司的持續(xù)增多而出現(xiàn)的。從“中山幫”對(duì)倒賬戶違規(guī)行為被采取監(jiān)管措施，到奧美格董事長(zhǎng)因違規(guī)操作遭到限制交易處理，再到證監(jiān)會(huì)專項(xiàng)執(zhí)法行動(dòng)第二批案件鎖定在新三板市場(chǎng)，針對(duì)新三板市場(chǎng)和公司的監(jiān)管實(shí)際上悄然間在不斷升級(jí)。

盈科律師事務(wù)所相關(guān)律師對(duì)記者分析指出，不少新三板公司為初創(chuàng)企業(yè)，在被查企業(yè)之中，一部分公司是利用相關(guān)制度不完善的地方進(jìn)行投機(jī)交易，也存在一部分公司由于剛剛接觸資本市場(chǎng)對(duì)信息披露等相關(guān)規(guī)定尚無(wú)清晰了解，因此很容易出現(xiàn)違規(guī)行為。

“與主板公司相比，新三板公司非常稚嫩。”前述律師指出，今年4月底，就有可來(lái)博等掛牌公司沒(méi)有按照規(guī)定披露2014年年報(bào)而被暫停轉(zhuǎn)讓。特別是隨著新三板掛牌企業(yè)數(shù)量越來(lái)越多，良莠不齊現(xiàn)象會(huì)更加突出，而由于新三板在資本市場(chǎng)地位和權(quán)重也越來(lái)越高，針對(duì)這些掛牌公司的監(jiān)管是有利于整個(gè)市場(chǎng)規(guī)范、健康發(fā)展的需要。