中國(guó)超越美國(guó)成全球最大IPO市場(chǎng)(圖)

2014年11月，一名男子從上海證券大廈離開(kāi)。

左圖：2011年中國(guó)IPO融資規(guī)模首超美國(guó)（桔色：中國(guó)IPO 灰色：美國(guó)）

右圖：2015年上市的世界規(guī)模最大的4個(gè)IPO，排名第二、第三的分別為華泰證券和廣發(fā)證券

鳳凰iMarkets訊 據(jù)美國(guó)《華爾街日?qǐng)?bào)》報(bào)道，中國(guó)今年的IPO融資額將反超美國(guó)，成為全球最大的首次公開(kāi)募股（IPO）市場(chǎng)。中國(guó)今年的IPO主要包括：滬深兩市持續(xù)不斷的小盤(pán)股和港股中幾支數(shù)十億美金估值的“巨無(wú)霸”級(jí)券商股組成。

據(jù)Dealogic數(shù)據(jù)，2015年，中國(guó)企業(yè)通過(guò)在大陸和香港發(fā)行的IPO募集到290億美元的資金，遠(yuǎn)超美國(guó)IPO150億美金的融資額。四年來(lái)，中國(guó)首次反超美國(guó)，在IPO規(guī)模上領(lǐng)跑世界。

今年，世界第二大和第三大的IPO都在香港上市。華泰證券IPO在香港募集45億美金，競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手廣發(fā)證券在港募集41億美金。今年世界第一大IPO是西班牙馬德里機(jī)場(chǎng)運(yùn)營(yíng)商Aena，IPO募集資金為48億美金。

2015年，港股IPO總?cè)谫Y額度達(dá)到118億美金，遠(yuǎn)超紐交所91億美金的融資額。紐約證券交易所今年最大的一筆IPO來(lái)自天然氣運(yùn)輸服務(wù)商Tallgrass能源，IPO規(guī)模為14億美金。

香港、上海和深圳市場(chǎng)上一次在全年這一時(shí)段獲得如此規(guī)模的IPO是在2011年，當(dāng)時(shí)大宗商品貿(mào)易商嘉能可(Glencore PLC，當(dāng)時(shí)名為Glencore International)通過(guò)香港-倫敦雙重上市籌集100億美元。

中國(guó)股市飆升的股價(jià)和更高的估值幫助引發(fā)了公司的上市熱潮。去年底，中國(guó)央行降息及滬港通啟動(dòng)后，內(nèi)地投資者涌入股市，推動(dòng)中國(guó)股市開(kāi)始大幅走高。滬港通向更多的外資開(kāi)放了中國(guó)國(guó)內(nèi)股市。

深證綜合指數(shù)自去年初以來(lái)累計(jì)上漲近兩倍，今年迄今為止上漲114%，成為全球表現(xiàn)最好的股指。據(jù)萬(wàn)得資訊(WIND Info)的數(shù)據(jù)，根據(jù)2015年預(yù)期每股收益計(jì)算，深證綜合指數(shù)市盈率高達(dá)69倍。上證綜合指數(shù)2015年以來(lái)累計(jì)上漲53%，市盈率為21倍。相比之下，截至本周三道瓊斯指數(shù)今年僅上漲了1.4%，不過(guò)徘徊在紀(jì)錄高點(diǎn)附近。據(jù)FactSet的數(shù)據(jù)，道瓊斯指數(shù)平均市盈率為16倍。香港恒生指數(shù)今年以來(lái)上漲了17%，平均市盈率為12倍。

中信證券國(guó)際資本市場(chǎng)(Citic CLSA Securities)中國(guó)股權(quán)資本市場(chǎng)及公司融資業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人王長(zhǎng)虹稱(chēng)，今年香港和內(nèi)地股市的飆升吸引中國(guó)企業(yè)利用中國(guó)資本市場(chǎng)融資。

據(jù)Dealogic的數(shù)據(jù)，中國(guó)券商中國(guó)光大集團(tuán)(China Everbright Group)在今年全球IPO承銷(xiāo)商排行榜中位列第九。這是2009年以來(lái)內(nèi)地投資銀行首次躋身前10位。該公司是另外一家中國(guó)券商?hào)|方證券(Orient Securities Co.)今年3月規(guī)模16億美元的上海IPO的承銷(xiāo)商。中國(guó)券商中信證券(Citic Securities Co.)排在第11位。該公司擁有境外投資銀行中信證券國(guó)際資本市場(chǎng)。

銀行業(yè)人士稱(chēng)，鑒于中國(guó)股市估值如此之高，許多中國(guó)公司選擇在國(guó)內(nèi)上市融資，而不是跟隨近年來(lái)國(guó)內(nèi)高增長(zhǎng)科技公司的赴美上市潮。去年阿里巴巴集團(tuán)(Alibaba Group Holding Ltd.)通過(guò)在美國(guó)IPO融資250億美元，市場(chǎng)原本預(yù)計(jì)這將吸引其他科技企業(yè)跟進(jìn)，但實(shí)際情況剛好相反。今年以來(lái)，中國(guó)科技公司已通過(guò)A股IPO融資23億美元，遠(yuǎn)超過(guò)在美國(guó)1.5億美元的融資規(guī)模。隨著中國(guó)政府放寬A股IPO限制，預(yù)計(jì)將有更多科技公司在國(guó)內(nèi)上市。

對(duì)中國(guó)科技企業(yè)而言，在國(guó)內(nèi)上市具有吸引力。據(jù)S&P Capital IQ的數(shù)據(jù)，截至5月中，滬深兩市中按凈利潤(rùn)排名的前十大中資科技股基于2016年預(yù)期利潤(rùn)的平均市盈率為26.2倍，相比之下，前十大美國(guó)科技股相應(yīng)的平均市盈率為17.4倍。

中國(guó)IPO活動(dòng)火爆在一定程度上歸因于IPO市場(chǎng)的重新開(kāi)閘。由于監(jiān)管部門(mén)改革新股發(fā)行制度，A股IPO被暫停了15個(gè)月，直到去年年初才重啟。據(jù)Dealogic的數(shù)據(jù)，今年迄今，滬深兩市IPO融資規(guī)模達(dá)170億美元，為去年同期56億美元的兩倍多。

IPO數(shù)量增多也反映出中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)（簡(jiǎn)稱(chēng)：證監(jiān)會(huì)）加快了公司上市的批準(zhǔn)速度。證監(jiān)會(huì)是中國(guó)的股市監(jiān)管機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)對(duì)上海和深圳股市的IPO計(jì)劃進(jìn)行審查。

目前為止，大多數(shù)新上市股票的表現(xiàn)都非常成功，投資者紛紛買(mǎi)入新股，因?yàn)槌朔康禺a(chǎn)市場(chǎng)和股市以外，他們沒(méi)有多少有吸引力的投資渠道。舉例來(lái)說(shuō)，網(wǎng)絡(luò)視頻公司北京暴風(fēng)科技股份有限公司(Beijing Baofeng Technology Co.) 3月份在中國(guó)上市以來(lái)，股價(jià)已經(jīng)飆升了近3,500%。

中信證券國(guó)際資本市場(chǎng)的王長(zhǎng)虹稱(chēng)，中國(guó)實(shí)施的IPO禁令積壓了大量IPO需求，市場(chǎng)重新開(kāi)放后，很多公司都迫切想要上市，此外，由于國(guó)內(nèi)投資者的投資選擇有限，因此他們也非常想購(gòu)買(mǎi)新股。

今年有更多中資券商在為在香港上市做準(zhǔn)備。已經(jīng)在上海上市的招商證券股份有限公司計(jì)劃進(jìn)行規(guī)模為56億美元的香港IPO，而在香港上市的中資券商國(guó)泰君安(Guotai Junan)上周表示計(jì)劃在上海上市。