融資客謹(jǐn)慎加倉 融券大軍逐漸離場

本周進(jìn)入新股密集申購期，伴隨流動(dòng)性預(yù)期擾動(dòng)加劇，近日市場連續(xù)深度調(diào)整，融資余額雖仍然維系正向增長，但每日凈流入金額逐下臺(tái)階。wind數(shù)據(jù)顯示，本周二融資余額增幅僅為75.15億元。但兩市普跌卻令融券客賬面浮盈，不過，牛市基礎(chǔ)夯實(shí)令短期獲利者了結(jié)欲望大增，本周二市場融券余額銳減11.02億元。鑒于打新凍結(jié)資金高峰期未過，預(yù)計(jì)后市融資謹(jǐn)慎、融券加速償還的分化格局還將延續(xù)。

市場普跌融券嘗甜頭

在前一日指數(shù)劇烈震蕩、個(gè)股賺錢效應(yīng)大幅收斂的基礎(chǔ)上，本周二滬綜指破位下跌，大小盤股延續(xù)回調(diào)、且調(diào)整力度雙雙加大，令當(dāng)天市場賺錢效應(yīng)進(jìn)一步萎縮。單以兩融標(biāo)的計(jì)，本周二下跌的個(gè)股數(shù)量達(dá)到683只，整體占比為76.43%；其中跌幅超過5%的有425只，跌停的有16只。

不過“甲之砒霜、乙之蜜糖”，個(gè)股普跌反而為融券客帶來一筆可觀的財(cái)富收入。周二，融券客攜“勝利果實(shí)”出局，當(dāng)天融券市場出現(xiàn)11.02億元凈償還，兩融余額也下滑至76.83億元，環(huán)比降幅之大，勝過“5·28”大跌時(shí)融券余額下降水平。

行業(yè)板塊觀察，本周二遭到融券凈償還的板塊數(shù)量達(dá)到25個(gè)，僅有鋼鐵、休閑服務(wù)、交通運(yùn)輸板塊為融券凈賣出，具體凈賣出量為14.37萬股、5.64萬股和3.58萬股。融券凈償方面，規(guī)模居前的是銀行、房地產(chǎn)、非銀金融、醫(yī)藥生物板塊，單日凈償還量分別為581.63萬股、300.45萬股、213.14萬股、153.14萬股；輕工制造、紡織服裝、綜合板塊則融券凈償還量較小，為3.69萬股、4.15萬股和6.07萬股。

標(biāo)的股方面，數(shù)據(jù)顯示，本周二共有512只標(biāo)的股遭到融券凈償還，有207只股票凈償還金額超過50萬元，120只股票凈償還金額超過100萬元，超過1000萬元的則有9只，格力電器、民生銀行、招商銀行金額最大，達(dá)到2051.84萬元、1745.69萬元和1636.17萬元。分析人士認(rèn)為，以銀行、地產(chǎn)、券商、建筑裝飾行業(yè)中的“巨無霸”品種融券凈償還規(guī)模普遍居前，這表明在打新凍結(jié)資金超6萬元背景下，融券客短期不看好拉抬占用資金量大的大藍(lán)籌走勢，鑒于兩融杠桿效應(yīng)，預(yù)計(jì)打新期間市場熱點(diǎn)落在成長股陣營概率較大。

加倉謹(jǐn)慎多頭格局難維系

權(quán)重板塊本周二大都遭到融資客冷遇。非銀金融、房地產(chǎn)、銀行板塊融資買入額悉數(shù)環(huán)比下滑，其中非銀金融板塊從190.52億元下降至143.06億元，房地產(chǎn)板塊從151.70億元減少到133.30億元，銀行板塊則從137.36億元下挫至107.51億元，為行業(yè)中降幅最大的三個(gè)。

受融資客謹(jǐn)慎加倉權(quán)重行業(yè)影響，本周二市場融資買入額驟降394.84億元，僅錄得1791.72億元，為6月來單日最低；融資償還額也從周一的2186.56億元降至1716.576億元，至此，融資資金交投降溫跡象一覽無遺。但令投融資客略感欣慰的是，本周二市場獲得75.15億元融資凈流入，疲弱環(huán)境中融資多頭依然占據(jù)市場主導(dǎo)。反觀本周一，全天市場共收獲112.29億元融資凈入駐。

值得注意的是，本周二建筑裝飾、國防軍工、有色金屬板塊融資凈流出金額較大，與前一日如出一轍，在行業(yè)中排行墊底，這或意味著短期此類品種行情受到壓制；同期遭到融資凈償還的板塊數(shù)量則達(dá)到10個(gè)，融資盤避險(xiǎn)需求上升。由此，短期融資盤和融券盤之間還將維持分化格局。