國企改革概念爆發招商大盤藍籌重倉股受益

近日，交行混改方案獲批，際華系等六大央企改革首批試點紛紛停牌，引發國企改革將全面推進的市場預期。在大盤反復震蕩的市場環境中，更多的基金選擇持有藍籌股來回避風險，其中國企改革概念股成為主要標的。

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國企改革概念爆發

招商大盤藍籌重倉股受益

近日，交行混改方案獲批，際華系等六大央企改革首批試點紛紛停牌，引發國企改革將全面推進的市場預期。在大盤反復震蕩的市場環境中，更多的基金選擇持有藍籌股來回避風險，其中國企改革概念股成為主要標的。機構預計，在未來一段時間，隨著國企改革政策密集出臺，市場將不斷向縱深推進，圍繞國企改革的主題投資將再度興起。在此背景下，以國企改革受益股為重點配置方向的大盤藍籌型基金迎來了配置良機。

例如招商大盤藍籌基金，截至今年一季度末，金融板塊占基金凈值比重達到27.63%，其中，交通銀行凈值占比4.74%，為第七大重倉股。作為最早提出混合所有制改革理念以及進行事業部制改革的國有大行，業內人士認為，交行深化改革方案的獲批，不僅能夠助推交行業績提升，在金融改革、國企改革大背景下，更開啟了國有銀行業改革序幕。從資本市場的表現來看，交通銀行的股價也對這一發展趨勢給予了正面反饋。5月28日至6月16日，交行A股累計上漲34%，高居16家上市銀行之首，遠遠領先于排名第二的光大銀行(15%).

除了金融板塊，國企改革也是貫穿2015年鐵路板塊的一大投資主線。以招商大盤藍籌重倉持有的鐵龍物流為例，興業證券在研報中指出，在“盤活存量資產，做強增量資產”政策引導下，鐵路資產證券化進程有望加速。鐵龍物流作為鐵總旗下唯一一家鐵路專業運輸上市公司，可能注入的資產標的包括沈陽鐵路局資產及三家鐵路專業運輸公司：中鐵集裝箱(鐵龍物流大股東)、中鐵特貨、中鐵快運。針對十大重倉股中的另一只鐵路股——廣深鐵路，瑞銀證券也指出，鐵路行業通過更多資產上市將所有權多元化是深化改革的重要步伐之一，而廣深鐵路有望成為整合廣鐵集團資產的平臺。截至6月17日，這兩只個股今年以來分別上漲113.66%和84.07%，為組合凈值的穩步攀升做出了顯著貢獻。

展望未來，市場觀點認為，近期市場大幅震蕩，以增量資金為主導的行情近階段上漲空間有限，部分前期漲幅過大的行業面臨短期壓制，市場熱點或從創新型公司以及“互聯網++”轉移至國企改革，有利于大盤藍籌再度崛起。在此背景下，大盤藍籌型基金隨著相關個股的大漲收益自然風生水起。

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