浦江夜話三文字實(shí)錄

鳳凰財(cái)經(jīng)訊 以存款保險(xiǎn)、大額存單、注冊(cè)制、大資管等標(biāo)志性改革舉措平穩(wěn)實(shí)施或推進(jìn)為標(biāo)志，中國金融改革進(jìn)一步邁向深水區(qū)。外灘作為中國現(xiàn)代金融的發(fā)源地，也是中國金融改革的前沿陣地，在此大時(shí)代背景下，財(cái)富管理行業(yè)面臨哪些新的機(jī)遇？財(cái)富管理與其他各類金融業(yè)態(tài)如何互動(dòng)？監(jiān)管層如何應(yīng)對(duì)全民理財(cái)時(shí)代的新問題？外灘地區(qū)如何進(jìn)一步發(fā)揮新金融集聚高地的優(yōu)勢(shì)？26日浦江夜話三：外灘金融之夜——金融改革再深化與財(cái)富管理新機(jī)遇分論壇在外灘如期舉行。

以下為嘉賓致辭演講實(shí)錄：

黃浦區(qū)區(qū)長湯志平

各位嘉賓，女士們，先生們，大家晚上好。首先，請(qǐng)?jiān)试S我代表黃浦區(qū)委區(qū)政府向各位出席外灘金融之夜專場(chǎng)，表示衷心的感謝和熱烈的歡迎。近幾年，中國金融市場(chǎng)規(guī)模迅速擴(kuò)大，中國經(jīng)濟(jì)金融對(duì)世界的影響也日益增強(qiáng)，陸家嘴論壇力邀政府流行，知名專家學(xué)者參與，進(jìn)行腦力碰撞。為大家提供一個(gè)這樣的平臺(tái)，影響越來越大。今年陸家嘴首先邀請(qǐng)區(qū)縣合作，黃浦區(qū)有幸參與承辦外灘金融之夜的專場(chǎng)。

黃浦區(qū)是中國近代金融業(yè)的發(fā)源地，也是上海國際金融中心建設(shè)主要載體，一城一帶的核心區(qū)域，金融的歷史悠久，近年來我們以外灘金融集聚帶為依托，聚焦資產(chǎn)管理，資本運(yùn)營，專業(yè)金融服務(wù)。我們說的三個(gè)中心功能定位，積極打造新金融高地。

在集聚功能機(jī)構(gòu)，推進(jìn)金融創(chuàng)新營造產(chǎn)業(yè)生態(tài)等方面，取得了長足的發(fā)展。黃浦現(xiàn)有的金融機(jī)構(gòu)，涵蓋一行三會(huì)審批設(shè)立的所有金融機(jī)構(gòu)類型，特別是在證券、信托等行業(yè)優(yōu)勢(shì)明顯。有的行業(yè)占比超過全市的二分之一，黃浦在民營金融互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展方面率先發(fā)力，出臺(tái)了全國第一套支持性的政策文件，建成了首個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融的產(chǎn)業(yè)園，吸納了一批重點(diǎn)企業(yè)入駐黃浦。

比如眾安在線，收房小貸，點(diǎn)融網(wǎng)等各類企業(yè)，今年下半年跨界人民幣支付清算系統(tǒng)，瑞士銀行上海分行等重點(diǎn)機(jī)構(gòu)，將落戶黃浦外灘，這些成績的取得離不開市委市政府以及在座各位的支持，向各位表示衷心的感謝。今年2月15號(hào)，韓正書記到黃浦來調(diào)研，在視察調(diào)研時(shí)對(duì)黃浦提出了打造“四個(gè)標(biāo)桿”的要求，要發(fā)展高端現(xiàn)代服務(wù)業(yè)的標(biāo)桿、城市管理的標(biāo)桿、城市建設(shè)的標(biāo)桿，從嚴(yán)管理從嚴(yán)要求的標(biāo)桿，第一條是發(fā)展高端現(xiàn)代服務(wù)業(yè)的標(biāo)桿。

5月29日楊雄市長對(duì)楊浦提出四個(gè)前列的要求，在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)、城市建設(shè)管理、基層基礎(chǔ)建設(shè)、民生改善方面、繼續(xù)走在全市的前列。我們將認(rèn)真貫徹落實(shí)新要求，充分發(fā)揮黃浦高端服務(wù)業(yè)特別是金融服務(wù)業(yè)發(fā)達(dá)的優(yōu)勢(shì)，加強(qiáng)與金融要素市場(chǎng)戰(zhàn)略功能主體的合作，加強(qiáng)重點(diǎn)領(lǐng)域機(jī)構(gòu)的集聚，加強(qiáng)外灘金融試驗(yàn)區(qū)，互聯(lián)網(wǎng)+金融服務(wù)的探索。加強(qiáng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)聯(lián)動(dòng)其他產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新拓展，加強(qiáng)服務(wù)質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)和品牌建設(shè)，全面主動(dòng)參與金融創(chuàng)新試點(diǎn)，更好的發(fā)揮外灘作為一城一帶核心功能區(qū)的作用，為加快上海國際金融中心的建設(shè)，做出黃浦應(yīng)有的貢獻(xiàn)，謝謝大家。

黃浦區(qū)金融服務(wù)辦公室主任江錫洲各位來賓，大家晚上好。首先在我講之前，要感謝陸家嘴論壇的組委會(huì)和上海市金融辦，能夠在陸家嘴論壇增加外灘金融之夜的環(huán)節(jié)，這是一個(gè)非常好的主意。要講金融離不開外灘，要講新金融更離不開外灘，陸家嘴金融城，外灘金融集聚帶，一城一帶是上海國際金融中心的核心功能區(qū)，這一帶是上海乃至中國的金腰帶。所以打個(gè)比方，陸家嘴和外灘像山東快書里面的快板，放在一起才可以打擊出無比悅耳的樂章。

今年的外灘金融之夜，大概在組委會(huì)的菜單上我們是一道甜品，我們也希望外灘金融在下一屆的陸家嘴論壇當(dāng)中能夠成為一道主菜，真正體現(xiàn)浦江兩岸，金融聯(lián)動(dòng)發(fā)展。就這樣的機(jī)會(huì)，在湯區(qū)長重要講話基礎(chǔ)之上也簡單說兩句。外灘是名副其實(shí)的財(cái)富中心，簡單講一句數(shù)字，中國近現(xiàn)代金融的100多個(gè)第一，就誕生在外灘。黃浦區(qū)現(xiàn)在是20平方公里，是上海的三分之一，但是集聚了上海三分之一的金融機(jī)構(gòu)，金融機(jī)構(gòu)總數(shù)達(dá)到1000多家。最新的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，今年1到6月份，在黃浦區(qū)落戶的重點(diǎn)的金融機(jī)構(gòu)已經(jīng)達(dá)到了90家，這是最新的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)。創(chuàng)造了上海金融業(yè)六分之一的GDP，今年1到5月份，黃浦區(qū)金融業(yè)創(chuàng)造的稅收64.63億元，同比增長18.7%，今年5月份金融業(yè)的稅收達(dá)到16.7億元，同比增長286.8%，這些數(shù)據(jù)充分說明外灘是名副其實(shí)的財(cái)富中心。

黃浦區(qū)外灘在這方面具有得天獨(dú)厚的優(yōu)勢(shì)，體現(xiàn)在定位機(jī)構(gòu)的集聚效應(yīng)，引領(lǐng)的作用綜合環(huán)境等多種指標(biāo)上，首先我們從外灘發(fā)展定位來看，2009年黃浦區(qū)委區(qū)政府提出，建設(shè)外灘金融集聚帶的三個(gè)中心。市場(chǎng)管理中心，資本運(yùn)作中心和金融的專業(yè)服務(wù)中心，這三個(gè)中心講到底就是財(cái)富管理中心，就是財(cái)富中心。

我們把外灘定位為新外灘，新金融。我們?cè)?013年提出建設(shè)外灘金融創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)在全國第一個(gè)打出要支持和發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融和民營金融，當(dāng)然今天我們區(qū)委區(qū)政府在研究，下一輪的金融發(fā)展，還要推出一系列金融創(chuàng)新的舉措。我們整個(gè)外灘除了銀行、保險(xiǎn)、證券，信托等傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)之外，這幾年吸引了大批市場(chǎng)管理，財(cái)富管理，融資租賃，股權(quán)投資，互聯(lián)網(wǎng)金融，民營金融等大量的新金融機(jī)構(gòu)。 

外灘創(chuàng)新引領(lǐng)的作用，始終走在上海和全國的前列，金融領(lǐng)域的五個(gè)新，新業(yè)態(tài)、新業(yè)務(wù)、新領(lǐng)域、新力量、新技術(shù)，大量的行業(yè)金融、科技金融、能源金融都在黃浦區(qū)集聚和發(fā)展。外灘下一輪的發(fā)展，非常重要的載體將進(jìn)一步的拓展，老外灘有一個(gè)平方公里，新外灘增加1.6平方公里，一共是2.6平方公里，未來在外灘地區(qū)我們有將近180萬平方米的新寫字樓出來，將承接和承載大量金融機(jī)構(gòu)財(cái)富管理機(jī)構(gòu)在外灘集聚。

現(xiàn)在基本建成的BFC，接近40多萬平方米，老碼頭也是十幾萬平方米，未來的董家渡110平方米，為未來外灘打造成為財(cái)富中心在載體上創(chuàng)造了非常好的條件。外灘的財(cái)富管理中心的發(fā)展，整體發(fā)展的環(huán)境非常好，包括人才的環(huán)境，法治的環(huán)境，學(xué)術(shù)研究的環(huán)境，商務(wù)的環(huán)境，產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)的環(huán)境。比如學(xué)術(shù)研究的環(huán)境，第一本中國互聯(lián)網(wǎng)金融手冊(cè)就是在新金融研究院的支持之下產(chǎn)生的，今年7月11號(hào)，新金融研究院黃浦區(qū)人民政府將舉辦互聯(lián)網(wǎng)金融外灘峰會(huì)，7月12號(hào)黃浦區(qū)政府要舉辦外灘國際金融峰會(huì)，在外灘不僅僅具有一些機(jī)構(gòu)，更重要的具有非常好的發(fā)展環(huán)境。

中國政府要打造這樣一個(gè)財(cái)富管理中心，重要的是筑巢引鳳，這個(gè)巢既要窗明幾凈，又要溫暖舒適，適合于企業(yè)的成長和發(fā)展。黃浦區(qū)委區(qū)政府研究，下一輪圍繞建設(shè)外灘財(cái)富管理中心，這樣的目標(biāo)我們要打造四個(gè)高地，一個(gè)要成為專業(yè)金融市場(chǎng)，核心金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)業(yè)鏈的高地。我們?cè)谕鉃┮呀?jīng)集聚了一批國家級(jí)的金融要素市場(chǎng)，下一輪可能有更多的國際級(jí)的功能機(jī)構(gòu)落戶在外灘。

第二要打造國際財(cái)富，國際投資新型機(jī)構(gòu)集聚的高地。下一步還會(huì)有更多機(jī)構(gòu)落戶在外灘，成為互聯(lián)網(wǎng)普惠金融的示范高地。最后打造金融服務(wù)，金融文化綜合的生態(tài)高地。

陳勁眾安在線財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司總經(jīng)理大家好，因?yàn)楸姲苍诰€是國內(nèi)首家的互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司，從它誕生的第一天起，它身上就肩負(fù)著跟傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)不一樣的使命，這種使命可能和傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)不太一樣的地方有很多，像我們今天談到的財(cái)富管理一樣，其實(shí)傳統(tǒng)的講財(cái)富管理，一般說的是高凈值人群的財(cái)富管理，一般講二八原理當(dāng)中創(chuàng)造80%利潤的金融機(jī)構(gòu)的20%人群?；ヂ?lián)網(wǎng)誕生的第一天起就有不一樣的使命所在，今天有時(shí)候我們用普惠金融形容它，我們更愿意把對(duì)傳統(tǒng)高凈值人群的財(cái)富管理，稱為狹義的財(cái)務(wù)管理。面對(duì)更多人群的財(cái)富管理，稱為廣義的財(cái)富管理。過去大家非常熱衷狹義的財(cái)富管理，而廣義的相對(duì)關(guān)注的比較少，跟整個(gè)國民的收入密切相關(guān)，跟我們?cè)谶@個(gè)淋浴當(dāng)中，所運(yùn)用的技術(shù)和方法，以及制度的安排有很大的關(guān)系。

對(duì)第一點(diǎn)來說，當(dāng)時(shí)有一個(gè)很有趣的例子，淘寶剛剛建立的時(shí)候，馬云跟建幾個(gè)平臺(tái)的人說，eBay是把家里不用的東西拿幾件來賣，你們就模仿，后來第二天四個(gè)人三個(gè)人手是空的，因?yàn)榧依餂]有東西是不用的可以拿出來賣的。現(xiàn)在制造業(yè)向服務(wù)業(yè)轉(zhuǎn)型的過程當(dāng)中，金融承擔(dān)著非常重要的使命，要關(guān)注更多的財(cái)務(wù)管理的人群。我們財(cái)務(wù)管理的核心理念，保險(xiǎn)在里面會(huì)承擔(dān)非常重要的作用，我們?cè)O(shè)計(jì)產(chǎn)品的過程中，會(huì)更多關(guān)注常規(guī)的人群做更多的努力，需要整個(gè)環(huán)節(jié)和制度的安排，使得機(jī)構(gòu)投資者在投資過程當(dāng)中，起到更重要的作用。使得這個(gè)領(lǐng)域里面，對(duì)常規(guī)人群的關(guān)注，狹義到廣義的財(cái)富管理走得更好，謝謝大家。

Murray Steel 英仕曼集團(tuán)亞洲區(qū)首席運(yùn)營官大家晚上好，我非常榮幸今天來到這里也很感謝大家的歡迎。英仕曼是投資管理者，我們管理800億的資產(chǎn)。有對(duì)沖基金，也有股權(quán)基金，在亞洲已經(jīng)有30年了。最初在香港，我們?cè)谥袊呀?jīng)有3年的時(shí)間，我們2013年在黃浦成立了一個(gè)合資的公司，在英國倫敦的金絲雀碼頭有30年的愿景，在30年的時(shí)間里面，把自己從一塊白地變成了一個(gè)非常偉大的國際金融中心。

我覺得外灘有更好的基礎(chǔ)，可以有非常好的基礎(chǔ)設(shè)施，這么多優(yōu)秀人才，完全可以把自己打造成一個(gè)非常好的投資中心，英仕曼是非常知名的一家對(duì)沖資金公司，也獲得了QFII的額度，QDLP對(duì)我們來說代表向前進(jìn)的一步，我們可以抓住中國正在進(jìn)行的快速改革和發(fā)展的機(jī)遇，能夠在上海找到非常好的合作伙伴，我們特別感謝黃浦區(qū)政府讓我們能夠建立起一個(gè)全資的外資公司，在這里開展我們的業(yè)務(wù)。

30年前我們進(jìn)入香港，英仕曼當(dāng)時(shí)已經(jīng)說了，他的亞洲戰(zhàn)略從此不變，我們?cè)谥袊⑷Y公司之后，也為中國度身定制一個(gè)戰(zhàn)略，通過這些外資公司我們進(jìn)入QDLP里面，也進(jìn)入其他合資里面。給中信銀行做投資顧問，讓他們更好的進(jìn)行投資，所以這里再次感謝黃浦區(qū)區(qū)長。

瑞銀財(cái)富管理超高凈值部大中華區(qū)經(jīng)理劉昌欣

各位來賓大家好，我來自新加坡，首先介紹一下瑞銀，瑞銀是超過150年歷史的銀行，核心業(yè)務(wù)從傳統(tǒng)的財(cái)富管理，到今天已經(jīng)延伸到資產(chǎn)管理跟投行，我們把資產(chǎn)管理投行和財(cái)富管理的架構(gòu)推出一個(gè)全方位的財(cái)富管理配置。

從業(yè)務(wù)來講，我們?nèi)蛴?0個(gè)據(jù)點(diǎn)，超過6萬個(gè)同事，全職負(fù)責(zé)財(cái)富管理。我們對(duì)中國信心十足，我們?cè)谏虾Ｌ貏e是在黃浦區(qū)即將會(huì)開旗艦店的第一個(gè)分行，我們也在黃浦區(qū)引進(jìn)全球最先進(jìn)的科技來帶動(dòng)財(cái)富管理的平臺(tái)。從全球的財(cái)富管理來講，國外財(cái)富管理的業(yè)務(wù)、內(nèi)容跟目前在國內(nèi)看到的業(yè)務(wù)內(nèi)容有相當(dāng)?shù)膮^(qū)別，財(cái)富管理投資的硬體和軟體，從硬體來講，已經(jīng)看到很硬的操作。從軟體來講，瑞銀有很大能力可以跟當(dāng)?shù)貙I(yè)人士交流，提供這部分的培訓(xùn)。從軟體來講，在銷售提供財(cái)富管理的產(chǎn)品和服務(wù)內(nèi)容，往往需要心理學(xué)，怎么了解客人的風(fēng)險(xiǎn)屬性，提供適當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品做投資理財(cái)。

投資理財(cái)建立在三種最簡單的產(chǎn)品，第一個(gè)是大家最熟悉的賺的錢放在銀行存款。第二部分，固定收益來自固定收益產(chǎn)品。第三部分，股票。在這三個(gè)最簡單的產(chǎn)品當(dāng)中，怎么去衍生、包裝到提供比較完整的產(chǎn)品呢？我覺得在整個(gè)國際的投資產(chǎn)品領(lǐng)域里面，我們覺得很多都是建立于一些客戶理念的機(jī)制，去研發(fā)出產(chǎn)品。我想談到一些目前大家在外資，在國內(nèi)目前開發(fā)業(yè)務(wù)的最大挑戰(zhàn)。接下來，例如今年年底，作為海外一些資金怎么可以在國內(nèi)銷售一些基金。另外，從國內(nèi)經(jīng)過QDII到國外投資海外的資金。

第二部分，在這個(gè)話題當(dāng)中，很多包含瑞銀，完整的平臺(tái)已經(jīng)有了，接下來等待大方向，怎么開始動(dòng)用，創(chuàng)造新的產(chǎn)品，對(duì)國內(nèi)的客戶做服務(wù)。最后前面我們幾個(gè)討論者有提到，互聯(lián)網(wǎng)怎么應(yīng)用在財(cái)富管理，未來的趨勢(shì)不管在已開發(fā)市場(chǎng)或者比較成熟的市場(chǎng)，其實(shí)互聯(lián)網(wǎng)未來也是帶動(dòng)財(cái)富管理的平臺(tái)，在這部分未來財(cái)富管理里面，不管客戶的級(jí)別是在一般的客戶或者是高端的客戶，從科技從產(chǎn)品都要回歸到最基本的客戶需要。這部分我們大家可以進(jìn)一步討論，哪方面的話題對(duì)大家比較有興趣，我大致講到這里，謝謝。

海通證券副總裁、首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家李迅雷謝謝黃浦區(qū)，謝謝海明給我發(fā)言的機(jī)會(huì)，前面4位講得非常好，也為自己的領(lǐng)域做了很好的廣告，我就不占用大家時(shí)間做廣告了，我講我對(duì)財(cái)富管理新機(jī)遇的理解。新機(jī)遇肯定有老的機(jī)遇，老的機(jī)遇在過去20年當(dāng)中，中國居民的財(cái)富增長非?？?，居民增長財(cái)富這么快就需要有管理，不能夠任意配置，以前財(cái)富配置大部分配置在房地產(chǎn)方面，房地產(chǎn)在中國居民家庭財(cái)產(chǎn)配置比例超過60%，隨著人口老齡化，隨著城市化進(jìn)程繼續(xù)加大力度配置房地產(chǎn)不是明智的選擇。

我們配置股票也是很好的選擇，風(fēng)險(xiǎn)比較大。這兩天大家已經(jīng)充分領(lǐng)略到了配置股票的風(fēng)險(xiǎn)，配置需要多方面的配置，又要配置固定收益率低風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品，也要配置有進(jìn)取性的產(chǎn)品。這方面需要有專業(yè)的機(jī)構(gòu)為大家提供服務(wù)，提供配置上面的建議。20年前，中國這方面的機(jī)構(gòu)是非常缺乏的，海明說我研究10年，10年前就出名了，其實(shí)我20年前有出名了。20年前在國債期貨上面，我還是寫了不少文章，那時(shí)候中國投資者對(duì)國債期貨的炒作不亞于今天。后來，有人賺了，有人虧本很慘，當(dāng)時(shí)中國的金融機(jī)構(gòu)，無論是銀行還是券商，還是保險(xiǎn)都是很小的，現(xiàn)在還講確實(shí)不一樣。銀行不用說了，四大行五大行，全球都在前十的位置。即便證券行業(yè)，也是很大的。

20年前，專門研究美國投資銀行的資產(chǎn)負(fù)債表，發(fā)現(xiàn)中國所有證券公司加起來總的資產(chǎn)規(guī)模不及美林證券的十分之一。覺得海外的投行是遙不可及，而如今隨著中國居民財(cái)富的增長，中國的證券公司也是深受其意，我估計(jì)今年進(jìn)利潤而言，有三家券商在全球進(jìn)入前十，明年一到兩家在全球投行凈利潤進(jìn)到前五。我處的公司是黃浦區(qū)的證券公司也有望成為有一定知名度的銀行?，F(xiàn)在隨著居民財(cái)富增長，使得你在中國無論是銀行、證券、保險(xiǎn)、互聯(lián)網(wǎng)在中國做到老大的話，做到前三的話，基本上在全球做到赫赫有名，專業(yè)機(jī)構(gòu)也是伴隨大家的需求增長得非常快。

現(xiàn)在面臨的問題是我們居民的資產(chǎn)配置，要么是房地產(chǎn)，要么是現(xiàn)金，我們?cè)谂渲蒙厦鎸碓趺窗熏F(xiàn)金資產(chǎn)進(jìn)行有效的配置，配置到權(quán)益類，固定收益類或者海外的，怎么降低房地產(chǎn)的配置比例？這方面都需要專業(yè)的機(jī)構(gòu)來做。中國目前典型的散戶市場(chǎng)，今后十年中國有更多的散戶會(huì)發(fā)現(xiàn)自己在理財(cái)方面，有很大不足的地方，需要專業(yè)機(jī)構(gòu)來做，給財(cái)富管理提供了巨大的市場(chǎng)，謝謝。

中民財(cái)富顏建南謝謝主持人，各位嘉賓。我是中民財(cái)富的顏建南，簡單介紹之前，我一個(gè)朋友在微信朋友圈發(fā)了一個(gè)真實(shí)的事情是細(xì)分市場(chǎng)做P2P的，做得不錯(cuò)。想在陸家嘴大樓里面找個(gè)板，找了圈所有大樓都說財(cái)富管理和P2P不足。這是前幾天發(fā)生的事情，他在微信圈里面發(fā)的，我就想跟他說到黃浦來。我們的中民財(cái)富，去年年底籌備以來，被問得最多的問題，這個(gè)財(cái)富管理和其他有什么區(qū)別？

第一我們的財(cái)富管理面向大眾的，眾安在線的陳總講到了，我們大家都在講財(cái)富管理，但是大家講的財(cái)富管理還是有一點(diǎn)不一樣。有很多可能像瑞銀劉總講的財(cái)富管理，包括發(fā)表的財(cái)富管理報(bào)告，都是高凈值的財(cái)富管理客戶。實(shí)際上，我們到2014年年底，儲(chǔ)蓄存款超過50萬億，銀行理財(cái)有十幾萬億，所有證券投資資金加起來就是幾萬億，所有信托加起來不到10萬億，所有保險(xiǎn)加起來也不到10萬億，所有互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展這么快，大家作為一個(gè)很熱門的，旁邊第一個(gè)會(huì)議講的就是互聯(lián)網(wǎng)金融，就兩三萬億，跟前面50萬億加十幾萬億比起來，數(shù)字一比較大家就會(huì)知道哪個(gè)大，哪個(gè)小，現(xiàn)在基本上所有的注意力都集中在幾萬億的市場(chǎng)上，對(duì)幾十萬億的市場(chǎng)視而不見。講財(cái)富管理，只講高凈值客戶的財(cái)富管理，不講50萬億，60萬億大市場(chǎng)是不合適的。 

中民財(cái)富也是跨平臺(tái)，跨機(jī)構(gòu)的，提供綜合金融服務(wù)的機(jī)構(gòu)，跟一般的慢理財(cái)概念是不一樣的，剛才講到了散戶要找專業(yè)機(jī)構(gòu)，但是對(duì)老百姓來講，哪些是專業(yè)機(jī)構(gòu)？專業(yè)對(duì)老百姓來講就是能賺錢。這波行情上來，2000多點(diǎn)，到4400點(diǎn)，所有指數(shù)基金平均下來沒有超過上證綜指的漲幅，所有股票型基金平均下來的漲幅沒有超過指數(shù)基金。大家看到的是漲了幾倍的股票機(jī)制，但是沒有漲還在控錢的基金，永遠(yuǎn)不會(huì)有人，專業(yè)機(jī)構(gòu)有很多，但是有他去選擇。我們只要在社區(qū)里面，哪怕一張辦公桌我們也愿意，簡單介紹就這樣。

以下為第二輪互動(dòng)討論實(shí)錄：

[王海明] 感謝，第一輪結(jié)束，第二輪是互動(dòng)環(huán)節(jié)，什么叫互動(dòng)呢？金融改革再深化與財(cái)富管理新機(jī)遇，財(cái)富管理面臨哪些機(jī)遇可以分享一下？怎么樣通過改革的深化，改革制度，改革行業(yè)的現(xiàn)狀，給自己革命，改革抓住機(jī)遇，接下來每位嘉賓發(fā)言不超過3分鐘最好控制在一分鐘，哪一位拋磚引玉一下？ 

[Murray Steel] 說到改革，我覺得重要的是我們要看一看現(xiàn)在改革的情況，過去幾年發(fā)生了很多變化，西方人會(huì)覺得中國市場(chǎng)很不一樣，但是他們?cè)诤芸熳兊煤芟嘟?，要繼續(xù)改革很重要的一點(diǎn)就是教育和開放。教育兩方面，一方面是教育投資者，像之前提到的在股市里面有泡沫不要把一個(gè)雞蛋放在一個(gè)籃子里，這個(gè)可能從學(xué)校來說就開始了，教育小孩子怎么管理自己的財(cái)務(wù)還有機(jī)構(gòu)。機(jī)構(gòu)要足夠的有力和健康，符合監(jiān)管的要求，要有資產(chǎn)產(chǎn)品的多樣化，能夠看長期的利益不僅僅是短期的利益，我們的集團(tuán)有在教育投資者、機(jī)構(gòu)、教育對(duì)于改革來說，是很重要的一部分。

[陳勁] 一來就講教育投資者，我們已經(jīng)被教育了100多年了。講機(jī)構(gòu)投資者并不一定每個(gè)個(gè)人作為散戶投資是唯一的選擇，我們通過個(gè)人所有的社保賬戶，企業(yè)年金的創(chuàng)新去選擇，只可惜十幾年來，社保賬戶和年金賬戶沒有個(gè)人選擇背后的機(jī)構(gòu)投資者，所以應(yīng)該教育的是機(jī)構(gòu)投資者，而不是個(gè)人。 

[劉昌欣] 我覺得最終的結(jié)論是希望，從不管是機(jī)構(gòu)投資者，或者各個(gè)散貨的投資者來講，希望有一個(gè)多元化的理財(cái)平臺(tái)，最基本要有辦法國際性的探討各種有利于自己在財(cái)富管理里面，可以運(yùn)用到的工具或者產(chǎn)品，在整個(gè)投資里面，美國最大的資本市場(chǎng)，第一個(gè)大家什么時(shí)候可以去用。第二歐洲市場(chǎng)雖然歐盟有很大的基本問題，從市場(chǎng)、股市來講都是很好的投資標(biāo)的。亞洲除了中國H股的股市之外，還有哪些亞洲的投資標(biāo)的是個(gè)人和機(jī)構(gòu)投資人去投資的。  

王海明] 不是機(jī)構(gòu)的問題，就是制度的問題，李總認(rèn)為有什么問題或者機(jī)遇？ 

[李迅雷] 問題在于中國發(fā)展太快了，問題對(duì)但是我們畢竟還是做大了，我們現(xiàn)在面臨的機(jī)遇，錢可以跟銀行有不同的利率水平可以來談。這方面，確確實(shí)實(shí)會(huì)帶來很多的需求，另外一方面，我們面臨的問題你們?yōu)槭裁礇]有價(jià)值理念，為什么買市盈率1000倍的股票。反過來想中國很多在制度設(shè)計(jì)的時(shí)候，本身是非常特殊的。我也遇到過香港的經(jīng)理，他就很想不通，按你說滬港通開通的時(shí)候，應(yīng)該香港的低估的股票漲，為什么會(huì)反過來。如果1990年中國有股市，買的上海的老八股，放到現(xiàn)在，你的投資收益率要超過巴菲特，因?yàn)橹袊鴽]有退市制度，公司經(jīng)營得越差，重組的概念就越大。這個(gè)問題現(xiàn)在為止還存在的，包括將要面臨的國企改革等等。我覺得中國市場(chǎng)確確實(shí)實(shí)比較復(fù)雜，不能職責(zé)要順應(yīng)市場(chǎng)，建立更加規(guī)范的制度。

[王海明] 中國最近30年，經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，我們有了一大批高凈值人群，很多人手我財(cái)富，不僅對(duì)個(gè)人而且才管理機(jī)構(gòu)，都是非常好的進(jìn)行財(cái)富管理的機(jī)遇。財(cái)富管理中心的建設(shè)方面，不僅上海，像山東，北京，浙江、鎮(zhèn)江，都在發(fā)展財(cái)富管理中心，浦東、浦西、虹口區(qū)也在做財(cái)富管理中心，如果不做廣告的說的話他有什么比較優(yōu)勢(shì)。

[江錫洲] 外面上有很多故事，外灘很多無可比擬，既有類似的沉淀，又是金融的發(fā)源地，又是上海新金融的創(chuàng)新所在地，這種優(yōu)勢(shì)我覺得除了進(jìn)一步去發(fā)展拓展之外，我們別無選擇。講到金融改革，外灘的金融創(chuàng)新，我突然想起來一個(gè)故事，在2013年的6月2號(hào)，在外灘國際金融峰會(huì)上，馬云讓他的團(tuán)隊(duì)一起過來，做了一個(gè)很重要的演講。我要做中國金融的攪局者，下面的一個(gè)經(jīng)理穿了一個(gè)牛仔褲，那天在座都是西裝革履，他助手穿了牛仔褲，運(yùn)動(dòng)鞋，說我就是一個(gè)攪局者，這是非常有必要的。中國傳統(tǒng)的金融，沒有這種攪局者，哪有今天財(cái)富的先驅(qū)，我們抓住了這樣的先驅(qū)，所以今天非常多的機(jī)構(gòu)都落戶在外灘，落戶在黃浦區(qū)。這就是黃浦的優(yōu)勢(shì)之所在。

[王海明] 那是兩年前馬云說的，引起軒然大波，受到傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的圍剿，接受了很大的壓力。馬云說做生意要有胸懷，前天網(wǎng)商銀行開業(yè)典禮，馬云說面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)新科技革命的挑戰(zhàn)，可能性大一點(diǎn)。面臨一個(gè)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)和新金融機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭和整合的問題。時(shí)間相對(duì)寬裕，接下來對(duì)于財(cái)富管理，下一步展望未來，下一步財(cái)富管理領(lǐng)域的機(jī)遇，可以重點(diǎn)探討一下，當(dāng)然有很多挑戰(zhàn)。我想在座諸位一定更希望聽到都有哪些機(jī)遇的，我們?cè)谧魑豢梢栽俅畏窒硪幌隆?/p>

[顏建南] 黃浦區(qū)請(qǐng)了我們來，總規(guī)提一點(diǎn)建議。我覺得打造外灘金融中心，從金融產(chǎn)業(yè)鏈來講，劃一條線的話，左邊是企業(yè)，右邊是金融的話，再往右資產(chǎn)管理，再是財(cái)富管理。投資管理像買菜，洗菜，切菜的，不是很恰當(dāng)?shù)谋扔?。資產(chǎn)管理是燒菜，會(huì)產(chǎn)生多種多樣的金融產(chǎn)品。財(cái)富管理相當(dāng)服務(wù)員是伺候客戶，端盤子，點(diǎn)菜的。中國的金融結(jié)構(gòu)，投資銀行、資產(chǎn)管理能力是非常強(qiáng)的，也蓬勃發(fā)展。但是財(cái)富管理幾乎是壟斷的，壟斷在銀行手里。銀行有八萬個(gè)網(wǎng)點(diǎn)，還是所有上市銀行的數(shù)據(jù)，不包括未上市的農(nóng)商行，城商行。非銀行機(jī)構(gòu)加起來只有兩三千個(gè)網(wǎng)點(diǎn)，超過100萬可以買私募的產(chǎn)品，如果這個(gè)老百姓只有幾萬，幾十萬選擇余地非常小，只能存款或者買國債。

[顏建南]  現(xiàn)在有的銀行理財(cái)，也可以買基金。股票類基金一千塊錢起賣，老百姓基本不會(huì)買基金。作為普通老百姓來講，選擇的余地非常小。我覺得現(xiàn)在提出來財(cái)富管理這個(gè)題目的話，從金融的角度或者從想做金融的角度來講，做財(cái)富管理是一個(gè)非常大的可以突破的，大有作為的領(lǐng)域。如果從投行，從資產(chǎn)管理到財(cái)富管理，這三個(gè)步驟來看的話，你菜燒得再好，沒有人端給客戶，又有什么用呢？不知道在座有基金公司的人沒有？現(xiàn)在行情好賣基金不愁，應(yīng)該深有體會(huì)。你水平做得再好，炒股收益再高，要賣基金賣出去要求銀行，而且在銀行當(dāng)中收的費(fèi)用、提成是比較高的。但是沒有辦法，除了銀行還可以找誰？

[顏建南] 現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)出來之后，有一些賣基金的網(wǎng)站，互聯(lián)網(wǎng)金融是一個(gè)好事，馬云說是攪局者，確實(shí)可以攪局，但是起決定作用的還是財(cái)富管理，要打破壟斷。大家有搞研究的，從這個(gè)角度分析中國問題的話，很多問題可以從這個(gè)角度分析出來，解決問題也可以從這個(gè)角度解決，從這個(gè)東西入手。我給黃浦區(qū)一個(gè)建議，想打造外灘金融新高地的話，可以作為一個(gè)非常重要的抓手來抓，這里面廣闊天地大有可為，跟監(jiān)管政策大有關(guān)系。

[王海明] 接下來幾位有什么建議？

[李迅雷] 建議上海政府在全國成立國際金融中心，社會(huì)信用體系的建設(shè)，這方面上海要領(lǐng)先于全國，你才有可能在金融中心建成上面，能夠有更大的說服力，現(xiàn)在來講財(cái)富管理面臨的問題，就是信用體系的問題，比如作為一個(gè)賣者，你賣的產(chǎn)品是否能夠兌現(xiàn)，能否還本付息。作為一個(gè)賣者，一個(gè)散戶高凈值客戶也好，你如果簽署承諾函，產(chǎn)品出現(xiàn)兌付的風(fēng)險(xiǎn)你能不能接受？這兩塊問題都有，我也碰到過一個(gè)外資行工作人員跟我抱怨，客戶簽了承諾函，風(fēng)險(xiǎn)也簽字了。到時(shí)候說產(chǎn)品出現(xiàn)了問題，銀行應(yīng)該要負(fù)責(zé)的。銀行怎么能不兌現(xiàn)？當(dāng)初都簽字了，那個(gè)時(shí)候政府應(yīng)該幫誰？

[李迅雷] 你作為當(dāng)?shù)氐慕鹑诒O(jiān)管部門，你應(yīng)該起訴投資者還是應(yīng)該維護(hù)法律的公正合規(guī)呢？我覺得這應(yīng)該是后者，不能因?yàn)閷?duì)方是單獨(dú)個(gè)體，你是一個(gè)金融機(jī)構(gòu)。金融機(jī)構(gòu)就應(yīng)該承擔(dān)無限責(zé)任，如果這樣的話游戲就玩不下去了，我們現(xiàn)在講上海也在做社會(huì)征信體系，在立法。不僅要對(duì)機(jī)構(gòu)本身要建立一個(gè)良好的誠信記錄，對(duì)個(gè)人也是如此。只有這樣財(cái)富管理市場(chǎng)才可以做大。

[劉昌欣] 我覺得要把上海當(dāng)成中國第一個(gè)全球性的金融中心，我覺得從外匯管制可以第一個(gè)先開放，從區(qū)域性。第二個(gè)從審批產(chǎn)品的規(guī)格方面可以更快速的去發(fā)展，讓更有多元化的產(chǎn)品，可以提供給當(dāng)?shù)夭还芨鞣N各樣的金融機(jī)構(gòu)去探討，自己開發(fā)或是借用國外的產(chǎn)品自己設(shè)立適合當(dāng)?shù)氐耐顿Y心態(tài)。第三，國內(nèi)的投資者要到國外參與國際性的投資產(chǎn)品，第一個(gè)可能從五萬塊的額度去提升，讓大家更有機(jī)會(huì)參與提煉全球性的投資領(lǐng)域的產(chǎn)品。這三點(diǎn)可以是未來探討的主要三點(diǎn)。

[Murray Steel] 在一個(gè)技術(shù)層面上說，在中國的這些交易所在不斷向上發(fā)展，交易不斷向上發(fā)展，也可以讓更多有意思的產(chǎn)品，結(jié)構(gòu)性的產(chǎn)品可以產(chǎn)生出來，一些創(chuàng)新的產(chǎn)品都是非常有意義的產(chǎn)品出現(xiàn)。我們一直說，好的產(chǎn)品在一些國家如果特別能夠受到歡迎的話，很快可以快速發(fā)展。有一些設(shè)定標(biāo)準(zhǔn)的產(chǎn)品，如果能夠帶來很強(qiáng)的一種流動(dòng)性，的確是能夠讓那些本地的投資者快速獲得一個(gè)財(cái)富管理的優(yōu)勢(shì)。

[江錫洲] 其實(shí)全球化的資產(chǎn)配置對(duì)每個(gè)人來說，都是下一步要面臨的重要選擇。盡管剛才主持人問到Murray到中國來的感受，他回答只有機(jī)遇沒有挑戰(zhàn)，我們想把挑戰(zhàn)留給他們。怎么幫助中國人，實(shí)現(xiàn)全球化的資源配置，這是一些我們可以更好的利用一些國際投行，使中國人的資產(chǎn)配置更加國際化，特別是利用互聯(lián)網(wǎng)的技術(shù)。

[江錫洲] 我非常贊同社會(huì)信用體系的建設(shè)，我們作為地方政府的部門，金融的管理和服務(wù)的部門，說老實(shí)話我們非常矛盾。既要鼓勵(lì)金融的創(chuàng)新，但是又要防范金融的風(fēng)險(xiǎn)，現(xiàn)在老百姓理財(cái)審慎之后，就去找政府，忘記買產(chǎn)品的時(shí)候簽的字。政府怎么辦？面對(duì)社會(huì)穩(wěn)定的問題?，F(xiàn)在在互聯(lián)網(wǎng)園區(qū)里面和螞蟻金福專門搞了互聯(lián)網(wǎng)金融的教育基地，什么是互聯(lián)網(wǎng)？互聯(lián)網(wǎng)有哪些產(chǎn)品，怎么防范互聯(lián)網(wǎng)金融當(dāng)中的那些風(fēng)險(xiǎn)。這些東西我們覺得非常重要，當(dāng)然除了教育之外，我們還希望未來我們海明院長，把外灘征信做起來。通過大數(shù)據(jù)，幫助老百姓，幫助機(jī)構(gòu)，把信用體系建立起來。

以下為觀眾提問環(huán)節(jié)實(shí)錄：

[王海明] 感謝江主任，江主任三句話不離做廣告，越來越純熟了。為了堵住我的嘴，還給我們做了廣告，我們確實(shí)剛成立了征信公司。我們這場(chǎng)研討會(huì)是從問題開始的，怎么解決這些問題，肯定要有一些建設(shè)性的建議，接下來提問的權(quán)利留給在場(chǎng)的聽眾，你們有什么問題可以共同探討。直接舉手站起來都可以，我們這里有話筒。今天股市大跌你們感覺怎么樣？沒有問題？在座的都是特別低調(diào)的，不想讓別人知道到底有多少財(cái)富。

[現(xiàn)場(chǎng)提問] 剛剛其實(shí)兩位嘉賓有提到，接下來可能外匯上面可以放松一點(diǎn)，讓更多的中國投資者到海外投資，想請(qǐng)問臺(tái)上的嘉賓關(guān)于QDII2推出來的話，對(duì)于你們有什么機(jī)會(huì)在里面？你們?cè)趺纯创齉DII2？

[劉昌欣] 從運(yùn)作的法令是完全開放沒有特別限制的話，資金到海外交割由哪家銀行被認(rèn)證做產(chǎn)品交割的單位，或許是中國銀行。這是我猜測(cè)的，從設(shè)計(jì)產(chǎn)品來講，很多資產(chǎn)管理公司，對(duì)目前中國國內(nèi)投資者的心態(tài)，覺得大家都偏向于投資股票，或許其他比較高風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品。目前大家在探討產(chǎn)品的過程，都希望做一個(gè)比較平衡型的產(chǎn)品，大致上是50%在股票，50%在債券。是一個(gè)全球性的產(chǎn)品，為何要設(shè)立這樣的產(chǎn)品，主要就是因?yàn)橄Ｍ麌鴥?nèi)投資者到國外投資，追求穩(wěn)定性的成長。第二，可以用一小部分錢參與全球性的市場(chǎng)，跌希望在10%之內(nèi)，漲也希望在10%之內(nèi)，都是比較穩(wěn)定的趨勢(shì)。第三，從QDII來講，相對(duì)外匯的波動(dòng)，大家也會(huì)希望了解，外匯的部分接下來是不是要做一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)上面的控管理，這也是大家比較關(guān)注的第三點(diǎn)。從瑞銀資產(chǎn)管理部門和其他資產(chǎn)管理部門，大家在比較深入討論的主要三個(gè)重點(diǎn)。

[顏建南] 這主要是高凈值客戶有這個(gè)問題，普通的人群應(yīng)該不大會(huì)有這方面的需求，高凈值客戶從我的經(jīng)驗(yàn)來講，肯定有這個(gè)必要。但是因?yàn)槲乙郧笆歉伤饺算y行的，但是從我接觸的客戶現(xiàn)實(shí)的教訓(xùn)來說，我想起以前六個(gè)字，人傻錢多速來。中國高凈值客戶，進(jìn)行海外配置的應(yīng)該教訓(xùn)多，經(jīng)驗(yàn)少。所以，高凈值客戶現(xiàn)在很多去海外買房子，第一個(gè)是熟悉這個(gè)東西，第二個(gè)可能子女在國外教育、讀書，他覺得買房是一種更好安全的方式。需求是很旺盛，但是確實(shí)能達(dá)到讓人比較放心的海外配置的方式，有待于時(shí)間的檢驗(yàn)。劉先生這樣更專業(yè)，在國際上知名的一些機(jī)構(gòu)，進(jìn)來以后這種局面可能會(huì)逐步逐步得到改觀。

[現(xiàn)場(chǎng)提問] 你們是第一個(gè)做QDLP的，第一批QDLP產(chǎn)品募集得不是特別順利，你們?cè)谥袊窀邇糁悼蛻裟技Y產(chǎn)的過程中，其實(shí)有一些什么樣的困難？第二批QDLP的獲得者能不能也補(bǔ)充一下？謝謝。

[Murray Steel] 謝謝，得到QDII的配額比我們預(yù)想的要慢，但是我們還是很高興可以拿到。我們面對(duì)的困難是在中國銷售的時(shí)候，中國經(jīng)濟(jì)很不一樣，人們的期待要來得更高，期待更高的回報(bào)，我們的產(chǎn)品來自其他的市場(chǎng)，可能回報(bào)比較低，8%，10%，中國人可能覺得這個(gè)回報(bào)率太低了。過去一年，中國股市的情況，很多海外市場(chǎng)是沒有辦法相比，產(chǎn)品組合也不一樣，僅僅看回報(bào)很多客戶不是很感興趣。 

[劉昌欣] 投資回報(bào)是投資者的追求，目前國內(nèi)的回報(bào)，在產(chǎn)品推出平均值是6到8%的匯報(bào)，標(biāo)準(zhǔn)差是8到10%，從風(fēng)險(xiǎn)來講。從這個(gè)角度來講，一個(gè)投資者特別是在國內(nèi)，可以得到不管是固定收益的回報(bào)，或者定純來講，是一個(gè)很大的挑戰(zhàn)。從往年表現(xiàn)的起伏，這只是一個(gè)區(qū)間，在金融風(fēng)暴的時(shí)候，這些產(chǎn)品也經(jīng)歷過很大的起伏，不管是機(jī)構(gòu)者甚至一些金融機(jī)構(gòu)在探討產(chǎn)品的時(shí)候，往往這是他們比較關(guān)心的兩點(diǎn)，所以募集資金是比較不容易的。 

[現(xiàn)場(chǎng)提問] 我想問一個(gè)有關(guān)香港市場(chǎng)的問題，最近香港市場(chǎng)和內(nèi)地的聯(lián)動(dòng)越來越多，尤其是7月初滬港基金互認(rèn)要開始了，現(xiàn)在美聯(lián)儲(chǔ)加息上升背景下，還有希臘的事情，還有港股自身的波動(dòng)，各位嘉賓對(duì)之后港股的走勢(shì)會(huì)怎么看？

[李迅雷] 香港市場(chǎng)我沒有什么研究，總體來講，互聯(lián)互通這塊會(huì)很多，大家接下來期待的就是深港通，應(yīng)該也會(huì)推出。前期來講，滬港通應(yīng)該是低于預(yù)期的，原因是多方面的。一方面，國內(nèi)很多高凈值客戶在滬港通之前，已經(jīng)通過灰色的渠道在投資香港市場(chǎng)了，現(xiàn)在滬港通通了之后，真正去香港的投資者也不多，另外畢竟還有50萬的門檻。

[李迅雷]  接下來門檻如果降低的話，可能會(huì)吸引更多的投資者。第三個(gè)還是交易的習(xí)慣，香港是一個(gè)成熟市場(chǎng)，國內(nèi)A股市場(chǎng)是新興市場(chǎng)，投資者不是以追求分紅為目標(biāo)的，香港市場(chǎng)比較理性，比較注重分紅回報(bào)，香港的市場(chǎng)從目前來說，對(duì)大陸投資者吸引力不是不足的。包括海外市場(chǎng)，也是很現(xiàn)實(shí)的問題。這方面對(duì)于兩地的基金，3月末提出來的，到現(xiàn)在為止還是有一些進(jìn)展，跟國內(nèi)A股市場(chǎng)的火爆反差還是比較大的，我覺得不能急，兩地市場(chǎng)的融合是一個(gè)比較漫長的過程。

[現(xiàn)場(chǎng)提問] 我想問一下，大家都知道UBS是全球性的品牌，一直以IB，EB（音）理念影響整個(gè)全球市場(chǎng)，瑞銀不久將來也會(huì)坐落上海，為高凈值的客戶帶來什么新機(jī)遇，這是我們非常想知道的？

[劉昌欣] 從瑞銀的業(yè)務(wù)內(nèi)容，除了針對(duì)個(gè)人、機(jī)構(gòu)針對(duì)官方的業(yè)務(wù)我們都有在做，未來在上海這邊的旗艦分行，主要的業(yè)務(wù)雖然是以財(cái)富管理為主，可是在投行和資產(chǎn)管理部門這兩塊，我們都有很大的資源要去提供。特別是在國內(nèi)上市，國內(nèi)發(fā)債，基金方面特別是在整個(gè)政策上的開放，我們也會(huì)推出未來跟著政策上一起同步進(jìn)行的基金。所以相信這是我們針對(duì)未來，在上海這邊發(fā)展的一些藍(lán)圖。  

[王海明] 一問一答感覺想托一樣，大家都有收獲。今天晚上外灘金融之夜就到此結(jié)束，愿今天的外灘金融之夜能給各位帶來下一步新的財(cái)富管理的機(jī)遇，謝謝。