外匯管理局副局長：下一步先行先試人民幣資本項目可兌換

鳳凰財經訊 6月27日，在2015陸家嘴論壇“加快自貿試驗區金融開放創新”開放論壇上，國家外匯管理局副局長方上浦就外匯管理在支持上海自貿試驗區在改革創新方面的政策以及實施的效果發表了主題演講。他介紹了外匯管理繼續支持上海自貿試驗區建設的計劃。他說下一步將先行先試人民幣資本項目可兌換，促進投融資的便利；研究宏觀審慎管理的試點；進一步改進跨國公司資金池的運營管理，促進貿易、投資更加便利。

以下為演講實錄：

方上浦：

女士們，先生們大家上午好！非常高興有這個機會參加2015陸家嘴論壇，非常高興就“加快自貿試驗區金融開放創新”這個專題跟大家探討。我跟大家簡要報告一下外匯管理在支持上海自貿試驗區在改革創新方面的政策，以及實施的效果。同時，下一步加快自貿區發展、改革創新方面的一些想法。

首先跟大家介紹一下，外匯管理在支持上海自貿試驗區建設方面的情況。大家都知道2013年12月中國人民銀行發布了關于金融支持中國（上海）自由貿易試驗區建設的意見，也就是大家熟悉的金融30條。其中就有差不多10項涉及到外匯管理的政策。去年2月份經總局的同意批準，與上海分局對外發布上述改革創新的實施細則。一年多來看，這些改革創新的政策適應自貿區發展的需要，也取得了階段性的成果。

我從兩個方面做一個介紹，自貿區外匯改革創新的政策涵蓋了外匯管理主要的內容，包括經常項目，也包括了資本項目，尤其是資本項目的各個方面。一個是簡政放權，積極推進資本項目可兌換。直接投資、外匯登記手續下放到銀行辦理，企業就不需要跑到外匯局辦理所有的直接投資向下的外匯手續。對外放款的額度，由企業所有權益的30%提升到50%，取消了對外擔保的審批。在經常項目向下方面，支持實體經濟，簡化經常項目的單證審核，允許境內融資租賃業務收取外幣租金。

改進跨國公司外匯資金的集中運營的方式，到目前為止上海市已經有60多家跨國公司參與了資金集中運營的管理試點。同時，完善社會管理，便利銀行開展面向區內客戶的大宗商品的柜臺交易。

完善宏觀審慎管理的架構，加強非現場的建設和現場的檢查，牢牢守住不發生系統性、區域性的風險底線。我們在分帳核算單元向下的企業，是按照比例來進行管理的，在自貿區先行先試。

接下來我介紹一下自貿區外匯管理創新實施的效果。有三個方面，一是試點以來銀行為自貿區辦理外匯登記超過300億美元，200多家外商投資企業共對20多億的資本金進行了意愿結匯。現在還沒有實行試點的企業，從6月1日也開始實行意愿結匯。過去是有實際支付才可以結匯。境內融資租賃業務收取的外幣租金有100筆，金額有9000多萬美金。

二是超過30多家上海自貿區銀行開展了跨境的外匯業務簡化單證，為區內企業特別是進出口量比較大的企業節省了大量的財務成本，提升了業務辦理效率。使得企業的采購中心，還有運營中心落戶到自貿區。

三是自貿區有近70家跨國公司開展了外匯資金的集中運營管理試點。金融資源聚合的效應比較明顯，也吸引了一些跨國公司把資金中心或者說財務中心、結算中心落戶到自貿區。總體來看，一年多來在外匯政策的支持上海自貿試驗區改革創新發展方面，成效是明顯的，風險是可控的。上海自貿試驗區的作用也凸顯了，為全面復制推廣改革措施奠定了基礎。

目前絕大部分的政策都已在全國推廣，包括跨國公司之間的外匯資金集中運營試點，直接投資向下的外匯管理，下放到銀行直接辦理，包括登記都可以在銀行辦理。資本金的意愿結匯今年6月1日全部推開。同時，取消了對外擔保事前的審批，取消境外融資租賃債券的審批。應該說，在資本項目可兌換方面，我們自貿區為我們提供了非常好的一塊試驗田，使得我們積累了經驗。為我們加快推進資本項目可兌換奠定了良好的基礎。同時也為推廣復制自貿區的外匯管理的政策到其他的自貿區創造了非常好的條件。

下一步怎么做？怎么繼續支持包括上海自貿區在內的自貿區的改革創新和發展，外匯政策方面的一些考慮。大家都知道黨的十八屆三中全會對有序提高跨境資本和金融交易可兌換程度，建立健全宏觀審慎管理框架下的外債和資本流動管理體系，加快人民幣資本項目可兌換都提出了明確的要求。同時，國務院關于自貿區的總體方案當中也明確提出自貿區要當好改革開放的排頭兵、創新發展的先行者，以制度創新為核心，挖掘改革潛力、破解改革的難題。下一步外匯管理局要進一步貫徹落實三中全會的精神、國務院總體方案要求，一如既往的支持包括上海自貿區在內的自貿區的改革創新和發展。

這方面的考慮有幾點，一是先行先試人民幣資本項目可兌換，促進投融資的便利。我們想參照其他國家和地區的經驗，正在積極的研究落實國務院對自貿區改革創新新政策當中涉及到外匯管理方面的要求，特別是試點資本項目限額內可兌換，就是允許符合條件的自貿區內企業在一定的限額內自主開展跨境投融資活動。

目前資本項目的改革基本上都是分塊的，比如說直接投資項目項下，比如說資本市場項下。今后我們想給你一個額度，根據企業的情況設定一個額度，在額度之內可以自主進行跨境的資本項目交易，包括直接投資、并購、債務工具，金融內的投資等等。與投融資有關的資金進出、匯兌不受限制。在很大程度上提高人民幣資本項目可兌換的水平，緩解企業融資難、融資貴的難題，支持實體經濟的發展。同時，對總體的風險也是可控的，在可承受的范圍之內。為今后進一步推進資本項目的完全可兌換創造一些經驗，探索一些改革的路徑。經過國務院批準之后會有一些完整的做法包括企業的門檻條件，也包括企業自律的要求，也包括監控分析手段的跟進。

二是研究宏觀審慎管理的試點。剛才王行長也提到，建議監管部門更多的采用宏觀審慎的政策措施進行自貿區的改革創新。我們這方面也在考慮。目前自貿區的企業已經通過分帳核算單元，實施了外在宏觀審慎的管理，在分帳核算單元內的企業金融外債可以按照一定的比例進行，比如說凈資產或者資本金的比例，自主的進入境外的資金，同時可以選擇相應的結匯。

與此同時，我們也在區外的一些地方比如說深圳的前海，比如說江蘇的張家港還有北京的中關村，也試行了外在審慎、自律的改革試點。這項政策如果研究出來，經過一定的程序批準實施，將是一個比較大的突破，統一中外資企業資本管理的政策，試點企業都可以在宏觀審慎管理的框架下根據比例自律原則借用外債，通過境內外的資金進行融資，同時也降低境內企業的融資籌資的成本。

三是進一步改進跨國公司資金池的運營管理，促進貿易、投資更加便利。比如說進一步擴大了參與度資金集中運營管理的跨國公司企業的范圍。過去可能是找一些高大上的企業，跨境資金比較頻繁的企業，今后只要符合條件的，中小企業也可以。簡化外匯收支，同時簡化外匯收支的銀行辦理程序，研究允許跨國公司成員實施比例的自律管理。豐富資金運營渠道和方式，充分發揮企業兩種市場、兩種資源，探索可復制、可推廣的體制和機制，為下一步整體的改革進行探索。這是我們考慮的主要政策，一個是資本項目項下，一個是宏觀審慎管理，另外就是跨國公司資金的集中運營。

接下來我們要考慮的就是加強統計與分析預計，有效防范外匯的風險，繼續加強和完善企業外匯管理的數據報送，加強自身的統計建設分析。對銀行企業異常或者可疑的情況進行風險的提示，依法開展現場的核查。實施分類管理的手段，來防止區域性、系統性的風險。

上海自貿試驗區金融創新改革創新事關上海國際金融中心的建設，國家外匯管理局將一如既往的給予支持。最后預祝自貿區建設深入推進，走在全國四個自貿區的前面，當然現在已經在前面了，要走的更快、更好、更穩健一些。同時，預祝這次論壇特別是我們本場專題取得預想的效果。謝謝大家！