上海銀行董事長：科創(chuàng)中心不可能是政府號(hào)召的

鳳凰財(cái)經(jīng)訊“2015陸家嘴論壇”于6月26日至27日在上海舉行，在“新常態(tài)下的金融改革與擴(kuò)大開放”的主題下，來自政府、金融管理部門、金融市場、金融機(jī)構(gòu)、高校研究機(jī)構(gòu)的130名嘉賓，將圍繞資本項(xiàng)目開放、人民幣國際化、金融法治、人才等多個(gè)議題深入討論。

上海銀行董事長、行長金煜在“金融創(chuàng)新支持上海科創(chuàng)中心發(fā)展”圓桌論壇上表示，上世紀(jì)末的十年左右時(shí)間，美國硅谷風(fēng)險(xiǎn)投資有很大發(fā)展，大概有幾十倍的增長。

他表示，這個(gè)增長過程當(dāng)中不可能是政府號(hào)召的，也不可能說是哪方面動(dòng)員的，實(shí)際上是找到一個(gè)科技的發(fā)展、產(chǎn)業(yè)的發(fā)展和金融之間很好的融合。所以在這個(gè)過程當(dāng)中我認(rèn)為這個(gè)市場機(jī)制非常重要，要發(fā)揮好市場機(jī)制。

以下為發(fā)言實(shí)錄：

金煜：科技創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新、金融革命都有非常密切的關(guān)系，在前面的嘉賓講到蒸汽機(jī)，實(shí)際上蒸汽機(jī)理論是在第一次產(chǎn)業(yè)革命之前，差不多一百年之前就有這個(gè)理論。但是帶動(dòng)第一次產(chǎn)業(yè)革命和當(dāng)初英國的金融革命密切相關(guān)，和金融股份制銀行體制、安排有一些關(guān)系。所以產(chǎn)業(yè)革命，與其說是產(chǎn)業(yè)革命還不如說是金融革命。

當(dāng)然也有可能說的有點(diǎn)過分，但是至少說明他們之間的關(guān)系，所以我第一個(gè)觀點(diǎn)科創(chuàng)和金融應(yīng)該不構(gòu)成瓶頸關(guān)系。應(yīng)該對(duì)于金融來說科創(chuàng)中心應(yīng)該是一個(gè)機(jī)遇。第二與其說金融要支持科創(chuàng)中心建設(shè)，還不如說是共生共融共同發(fā)展的關(guān)系。

我個(gè)人覺得從三個(gè)方面研究思考：第一，在完善機(jī)制，大家知道在上世紀(jì)末的十年左右時(shí)間，美國硅谷風(fēng)險(xiǎn)投資有很大發(fā)展，大概有幾十倍的增長。

我想這個(gè)增長過程當(dāng)中不可能是政府號(hào)召的，也不可能說是哪方面動(dòng)員的，實(shí)際上是找到一個(gè)科技的發(fā)展、產(chǎn)業(yè)的發(fā)展和金融之間很好的融合。所以在這個(gè)過程當(dāng)中我認(rèn)為這個(gè)市場機(jī)制非常重要，要發(fā)揮好市場機(jī)制。但是在現(xiàn)在科創(chuàng)中心初期，光發(fā)揮好市場機(jī)制也不夠，政府主導(dǎo)作用非常重要，比如說在一些法律法規(guī)的完善上，在監(jiān)管創(chuàng)新上，甚至在一些資金的引導(dǎo)上，都需要政府發(fā)揮更大的作用。

所以這里面也是政府的“有形之手”和“無形之手”怎么更好的結(jié)合，在剛起步初期，政府的主導(dǎo)之手在一定的范圍、一定內(nèi)容方面還是要發(fā)揮比較重要的作用。但是應(yīng)該有意識(shí)推進(jìn)，朝市場主導(dǎo)的有益的方向做推進(jìn)。

第二是完善一個(gè)體系。從科技型企業(yè)的發(fā)展過程當(dāng)中，不同階段過程中，總體上包括昨天肖主任也說股權(quán)類的融資為主，對(duì)多元化的股權(quán)融資和多層次資本市場的建設(shè)非常重要。要有一個(gè)和它的發(fā)展所帶來融資需求，各個(gè)層次能夠有一個(gè)密切對(duì)接的安排體系，非常重要。我們說整個(gè)市場當(dāng)中創(chuàng)業(yè)板市值也差不多占了10%。新三板現(xiàn)在有2000多家上市，據(jù)說可能到年底有4000家。

但是無從總體上來說，和我們現(xiàn)在幾十萬、幾百萬科技型企業(yè)發(fā)展來說，在這個(gè)體系建設(shè)、完善上需要做的空間還是非常大。所以提出來做戰(zhàn)略新興板是完全重要的，當(dāng)然這也不是終點(diǎn)。對(duì)應(yīng)科技企業(yè)建設(shè)、科創(chuàng)中心的發(fā)展，對(duì)應(yīng)多層次資本市場的建設(shè)是一個(gè)過程。

第三，提高效率，有機(jī)制、有體系沒有效率也不能促進(jìn)發(fā)展。我個(gè)人觀點(diǎn)至少包括兩方面的內(nèi)容，1、要加強(qiáng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，對(duì)實(shí)現(xiàn)金融和產(chǎn)業(yè)之間結(jié)合的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)要高度重視。比如說信用體系建設(shè)對(duì)企業(yè)法人和企業(yè)主、企業(yè)經(jīng)營的信息，現(xiàn)在有很大的進(jìn)步，但是還是存在碎片化的問題。把這些相關(guān)信息、交易信息、稅務(wù)信息、個(gè)人的信用信息，整合起來。來提高這樣的信息轉(zhuǎn)化為信用的效率，轉(zhuǎn)化為實(shí)現(xiàn)融資的服務(wù)支撐，類似這種基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)非常重要。

2、監(jiān)管創(chuàng)新也是圍繞提高效率研究展開。比如從銀行角度來說現(xiàn)在做貸款比較多，但是也是和一些投資企業(yè)有這樣的合作，叫投貸聯(lián)動(dòng)，這樣的投貸聯(lián)動(dòng)比銀行自己做還是要好，但是效率還是不高，為什么？信息不對(duì)稱。所以這次提出來在有條件的情況下銀行要成立投資管理公司，從我們來說非常好。當(dāng)然要有專業(yè)管理的前提下，改變或者改善了信息不對(duì)稱問題，會(huì)提高效率。

在和客戶交往過程當(dāng)中，科創(chuàng)企業(yè)比較多的是通過股權(quán)融資，但是過程當(dāng)中會(huì)存在一些糾結(jié)，股權(quán)融資以后就會(huì)稀釋本身的股權(quán)。對(duì)稀釋股權(quán)以后控制力是不是會(huì)有所喪失。又希望資本的投入、股權(quán)的投入又擔(dān)心自己對(duì)企業(yè)的控制力。我有一次和朋友交流這個(gè)問題時(shí)，他給我介紹了一個(gè)情況、信息，我聽了有點(diǎn)道理。 

他說實(shí)際上一些同股不同權(quán)的安排對(duì)科技企業(yè)還是有幫助。一方面是股權(quán)投資以后，但是不喪失對(duì)企業(yè)的控制，科技企業(yè)個(gè)人科技力量很重要，專利非常重要，又不喪失對(duì)這些企業(yè)的控制，愿意接受投資，促進(jìn)企業(yè)的發(fā)展。我就簡單說這樣的觀點(diǎn)。