兩融風控專員6-26驚魄一天：我的心在天臺

[摘要]“當天大跌在加劇，暴倉客戶數量激增，就好像不斷有人被拉上斷頭臺一樣。”距離6.26大跌已過兩天，張州的心情卻還是不能平復。

證券時報網06月28日訊來源微信號：券商中國

“不經歷這一天，我的兩融風控工作經歷那就是不完整的。”深圳一家券商分公司兩融風控專員張州如此向證券時報.券商中國記者描述他在6.26大跌日的切身感受。

“天臺的段子看太多了，這一天我的心就像一直在天臺上。”張州說。

就在6.26大跌這一天，不少券商的兩融推薦專員、風控專員、投資顧問的心都被拉到了天臺上，當天的工作也都因大跌而被上緊發條。

同在這一天，各家券商的兩融維持擔保比例“危險清單”不斷被刷新，瀕臨強行平倉的風險客戶數量不斷增加。

“當天大跌在加劇，暴倉客戶數量激增，就好像不斷有人被拉上斷頭臺一樣。”距離6.26大跌已過兩天，張州的心情卻還是不能平復。

其實各方的緊張情緒在大跌前一天的6月25日，特別是25日下午就已經顯現。當日大盤已經出現大幅跳水，隨之而來的是兩融客戶維持擔保比例相應上升。張州所在券商根據各方因素對26日大盤走勢得出了完全不樂觀的預判，基于可能繼續的深幅下跌，公司提前向兩融相關工作人員做出了緊急應對指令。

7：30，張州在26日比平常更早來到公司，第一要緊工作是查看總部信用交易部發來的分公司各家營業部的最新兩融數據，還有總部下發的最新兩融工作安排。

8：00，半小時不到，張州已把這些工作內容迅速編輯成微信版，發給分公司及各營業部負責人和兩融推薦人。

9：25，集合競價完畢，滬綜指直接低開百余點，很多“小票”直接封在跌停位置，張州的兩融專員微信群里幾乎開了鍋。幾家資產規模偏大、同時也是兩融重點防控的營業部，相繼有客戶賬戶超過警戒線直逼平倉線。

“所幸的是，這段時間各家券商都特別注意兩融風控，包括各營業部投顧與客戶必須時時保持聯系，將維持擔保比例從130%-140%-150%進行細分的這些策略都起了作用。”張州說。

從集合競價開始到上午交易的一段時間里情況，張州所在分公司兩融客戶資產相安無事。

“如果前期工作不這么細致，這天肯定會出大事！”張州說，“雖然前期做足了功課，但到了真格的時候，還是讓人驚肉跳。”

26日上午大盤多方稍做反復后，就開始逐漸向下，包括張州在內，大家都把心提到嗓子眼。

11：30～1：00，午休的一個多小時時間里，張州急忙跟隨分公司業務負責人到兩家重點營業部實地辦公，商量下午的緊急應對之策。

“截至2015年6月26日中午12時，XX證券公司分公司所屬營業部維持擔保比例低于140%的客戶清單，共計XX人。其中：低于130%的有XX人；130%至135%的，有XX人；135%至140%的，有XX人。”這是張州6月26日向公司總部提交的兩融“風險清單”。

張州知道，下午開盤大跌繼續，他的這份名單人數就會繼續擴大，維持擔保比例低于130%，是病危通知書，公司將啟動追加保證金流程甚至強平措施。

其實對于此次兩融風控，各家券商都有著極為周密的應對，通知要求內容也大抵相同：請各分支機構與相關客戶積極溝通，提前化解追保及平倉風險，并且也有著詳細的處置流程。其中深圳一家上市券商就給出這樣的風控措施：

（1）當客戶維持擔保比例低于130%，則公司將通過系統啟動追加保證金流程，要求營業部通知客戶在T+1日16:00維持擔保比例不得低于150%；

（2）T+1日16:00，若上述客戶低于150%，則公司啟動強制平倉程序，于T+2日起進行強制平倉。

（3）平倉時，公司有權自行選擇平倉的品種、數量、價格、順序、時間等。

“這個周末我也不能閑著，周五收市前已通知一些接近暴倉的客戶出一點股票，周末這兩天也會通知客戶周末找錢補足保證金，就算降息降準的利好政策出來了，我們也不能掉以輕心，風控程序上的事都要做完。”張州說，“只是我們的壓力大大減輕了。”

“總會有朋友問我，你們真的會給客戶強行平倉嗎？”張州說，“會強平，但這其中也是有商量余地的，而且我們的準備措施會非常充分，兩項工作必不可少。”

一是要求營業部及時通知客戶追加保證金，解釋平倉對客戶的危害；二是營業部要有安撫溝通相關客戶的機制，對追加保證金和平倉客戶事先進行拜訪和心理安慰，特別是那些盈利能力差，持股集中度高，性格敏感，溝通難度大的，都是我們重點跟蹤的目標客戶。

兩融數據完全不樂觀：按照海通證券周末草根調研數據來看，場內融資規模過去一周由2.26萬億降至2.15萬億，千分之三保證金比例低于130%的平倉線，8%保證金比例處于130%-150%預警線。

“以前兩融數據可以第二個交易日10點前上報，但26日的數據要求我們周六10點前報，應該是證金公司要加班做統計分析，反正這個周末我一點都沒閑著。”張州說。