希臘這次真的不玩了 最快本月20日“退歐”

7月5日，希臘舉行的全民公投結果顯示，對債權人的救助方案，投票“反對”的占61.3%，贊同者不到40%。希臘與國際債券人的談判，此前反復拉鋸，從全民公投來看，希臘這次是真的不玩了，若債務問題無法得到妥善處理，希臘可能成為第一個“退歐”的國家。

雖然公投結果并不令人意外，但這一事件給復蘇尚未穩定的歐洲經濟和歐元蒙上陰影，歐元兌美元周一開盤跳空100點，跌逾1%，此后盡管略有反彈，但走勢依然受壓。此外，有觀點認為，希臘退歐最快可能是本月20日。

國家金融問題專家、中金所研究院首席宏觀研究員趙慶明對《每日經濟新聞》記者表示，對歐元來說，希臘退出不是壞事，反而可能是利好。

“退歐”可能性驟升

據路透社報道，歐元集團主席迪塞爾布洛姆表示，對希臘的未來而言，公投的結果令人遺憾。希臘經濟要想復蘇，不可避免地要采取艱難的舉措和改革。目前，會等待希臘當局主動接觸，歐元集團將在7月7日討論希臘問題的進展情況。

各大投行也預測希臘退歐的概率將大幅上升，摩根大通(JPMorgan)的策略師團隊指出，在希臘民眾以壓倒性多數選擇了否決新版援助方案之后，希臘退出歐元區的風險已顯著提高。該國退出歐元區的前景也已經從“從壞的情況假設”變成了“最可能出現的狀況”。目前，希臘退出歐元區的可能性已經高達三分之二。

法國巴黎銀行認為，希臘退出歐元區的幾率，目前已經上升到了70%。巴克萊更是預計，公投反對國際債權人救助條件后，希臘可能本月就不得不因為耗盡資金退出歐元區，最早或在本月20日。

趙慶明對《每日經濟新聞》記者表示，其實，希臘公投的結果是預期之中的事情，對歐元來說，希臘退出并不是壞事，至少不會形成致命的打擊，反而可能是利好。因為希臘的經濟與金融在歐債危機爆發后長期得不到改善，反而對整個歐元區經濟形成拖累，債權人也不大可能繼續為其買單。

希臘財長辭職或是好事

香港金管局7月6日表示，鑒于希臘公投的結果和內地A股市場的最新發展，香港金融市場的波動性可能會增加，香港的銀行體系有高度流動性，有能力應對市場波動。香港金管局在有需要時，會向銀行體系提供流動性支援。同時，金管局也呼吁投資者應保持冷靜，審慎管理風險。

希臘公投結果出來后，歐洲股市出現顯著下跌，截至北京時間7月6日晚20：12，德國DAX指數下跌1.55%；法國CAC指數下跌1.88%，希臘股市繼續休市。

債市方面也有波動，當地時間周一，英國10年期國債收益率跌2個基點至1.98%，德國10年期國債跌7個基點至0.723%，法國10年期國債跌2.8個基點至1.212%。

日前，中國銀行國際金融研究所發布報告指出，若希臘退出歐元區，投資者對歐元信心大幅下挫，除歐洲股市、債市將受到沖擊之外，歐元極有可能出現進一步大幅貶值，繼而再次引發市場對歐元或將退出歷史舞臺的質疑。此外，希臘退出歐元區將對歐洲銀行業造成巨大打擊。

今年3月份，來自IMF的數據顯示，ECB（歐洲央行）在希臘銀行業有將近1100億歐元的風險敞口，同時歐盟內部幾乎所有國家的銀行都對希臘銀行業有敞口。因此，一旦希臘銀行業陷入破產的困境，整個歐洲銀行業的壞賬率將急劇上升。

但也有數據顯示，歐洲銀行業在希臘的風險敞口有限，摩根大通今年較早時間發布的報告認為，對希臘的50億歐元左右貸款主要來自法國與德國的6家銀行。這6家銀行的希臘風險敞口占其放貸規模的0.1%~0.9%，摩根大通認為，這些銀行面臨的風險“微不足道”。

此外，目前歐洲央行擁有QE（量化寬松）和OMT（債券購買計劃）兩大合法工具，有能力穩定歐洲債券市場。

趙慶明認為，不必高估希臘債務問題的風險，其在整個歐元區的經濟體量占比僅有2%~3%，即使發生風險，其他歐元區國家一年的經濟增長就足以覆蓋損失。

不過，值得注意的是，就在希臘公投結束后，希臘財政部長瓦魯法基斯提出辭職。鑒于他所在的左翼激進聯盟黨成功地說服希臘選民投票反對債權人提議，一直以來，他被希臘的國際債權人視為眼中釘，其與歐元區其它財長的關系也不太融洽。

瓦魯法克斯周一表示，“我意識到歐元區一些領導不希望我參與會議，因此我決定辭去財長職務。齊普拉斯總理認為這或許有利于達成新協議。”

這一消息也讓一些分析人士認為，瓦魯法基斯的辭職，短期或有積極意義。

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希臘債務違約大事記

●2010年，希臘主權債務危機爆發，IMF、歐盟及歐洲央行聯手提供2400億歐元援助金

●2015年1月，激進左翼聯盟黨領導人齊普拉斯當選希臘總理，公開反對緊縮措施和現有救助協議

●2月5日，希臘與重要債權國德國舉行談判，未取得進展

●6月27日，齊普拉斯宣布政府提議就國際債權人提出的協議草案舉行全民公決●6月27日，齊普拉斯提出公投建議后，希臘爆發銀行擠兌狂潮

●6月28日，希臘政府聲明：從6月29日至7月6日，希臘銀行停業

●6月30日，IMF宣布希臘未能償還約15億歐元貸款

●7月5日，希臘就國際債權人提出的協議草案舉行全民公投，反對者占61.3%