證金公司手握4000億如何操盤：跌停板掃貨 大手筆維穩藍籌

本周股市國家隊頻頻打出維穩組合拳證金公司成為風頭最勁操盤手在7月7日和8日兩個交易日，證金公司動用的資金都在2000億元以上，合計超過4000億元。但是當時證金公司的資本金(含增資部分)1000億元加上21家券商籌集的1200億元，合計也僅2200億元。有媒體表示，差額部分來自于證金公司向商業銀行拆入資金，以及央行提供的資金支持。

4000億從哪兒來？

7月3日，滬指重挫5.8%，跌破3700點。當天盤后，證監會在例行新聞發布會上宣布，證金公司將進行第三次增資擴股，由現有股東進行增資，將現有注冊資本由240億元擴大到1000億元。增資擴股后，證金公司還將多渠道增加資金，用于擴大業務規模，維護市場穩定。7月4日，以上市券商為主的21家證券公司在證監會召開閉門會議后發出聯合公告，將以2015年6月底凈資產15%出資，合計不低于1200億元，用于投資藍籌股ETF。而從多家券商發布的公告來看，這1200億元直接由證金公司“操盤”。

另據了解，央行在8日之前已經再貸款給證金公司不少于1200億的資金。同時有消息稱，工行、中信銀行也都拆借了資金給證金公司，“規模也很大”。到了7月9日，證金公司向銀行間市場發行規模為800億元的短期融資券，名為“15證經cp001”，由中信銀行主承銷，票面利率4.5%，期限三個月。

4000億要去哪兒？

根據上海交易所盤后數據顯示，證金公司出現在7月6日30家藍籌股買入榜的前五位。從金額上來看，證金公司當天耗資約58億元，其中半數資金買入了中國石油。公開信息顯示，買入金額排名靠前的還有海油工程買入2.13億元、小商品城買入2.05億元、恒生電子買入1.92億元、中國鋁業買入1.83億元、金地集團買入1.6億元。買入量最少的則為西藏城投買入3063.94萬元。

市場分析，證金公司在護盤時有兩個特點，一是買入個股的板塊屬性，即大手筆維穩藍籌，同時購買大量被腰斬的中小盤個股。二是在跌停板大筆掃貨，這些個股幾乎涉及了前期炒作的各行業龍頭。

7月8日，證金公司向五家基金公司申購2000億元主動型基金份額，它們分別來自華夏、南方、嘉實、招商、易方達等基金公司。市場認為，此舉可能旨在緩解中小盤股票的流動性緊張問題。

央行提供充足救市彈藥

市場分析認為，中國人民銀行多次表示給予證金公司流動性支持時，都沒有限定數額，這也被市場人士視為央行將為穩定資本市場提供充足“彈藥”。市場稱，這是證金公司救市的最大王牌。分析人士認為，相信國家隊會再接再厲，在后續的政策護航下，樂觀者預計下周滬指有望重回4500點。