金盛貴金屬：金價(jià)區(qū)間震蕩 料難有大變動(dòng)

上一交易日現(xiàn)貨黃金開(kāi)盤(pán)1244.80美元/盎司，最高1246.59美元/盎司，最低1234.75美元/盎司，收盤(pán)1243.57美元/盎司，收盤(pán)小幅下跌1.31美元，跌幅0.11%。日內(nèi)來(lái)看，消息面繼續(xù)平靜。早盤(pán)和下午階段金價(jià)震蕩下行，晚7點(diǎn)半左右出現(xiàn)一波明顯回落，隨后在接近1235美元附近受到支撐回升。

圖1 黃金價(jià)格走勢(shì)

消息面繼續(xù)平靜，世界銀行將今年全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率從2.9%下調(diào)至2.4%，持平于去年增速；將美國(guó)今年經(jīng)濟(jì)增速預(yù)測(cè)從2.7%下調(diào)至1.9%，一季度的放緩使國(guó)際機(jī)構(gòu)開(kāi)始出現(xiàn)了現(xiàn)實(shí)擔(dān)憂(yōu)。歐洲方面，歐元區(qū)一季度GDP環(huán)比終值為0.6%，創(chuàng)12個(gè)月來(lái)新高；同比增速?gòu)?.5%上修為1.7%，略好于預(yù)期。此番增長(zhǎng)主要受到家庭支出與私人投資板塊的推動(dòng)。雖然經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的推動(dòng)力能否持續(xù)仍然存在疑問(wèn)，但一季度的強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn)已經(jīng)使歐央行進(jìn)一步寬松的意愿有所降低。

在中美戰(zhàn)略與經(jīng)濟(jì)對(duì)話(huà)上，雙方達(dá)成協(xié)議，中國(guó)將向美國(guó)提供2500億元人民幣RQFII額度，并準(zhǔn)備在美國(guó)設(shè)立人民幣清算行，但是在產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題上仍存分歧。此外數(shù)據(jù)顯示，世界最大黃金消費(fèi)國(guó)中國(guó)5月黃金儲(chǔ)備環(huán)比持平，中斷連續(xù)10個(gè)月的增長(zhǎng)勢(shì)頭，中國(guó)5月外匯儲(chǔ)備環(huán)比減少280億美元，至3.19萬(wàn)億美元，創(chuàng)2011年底以來(lái)最低。我們認(rèn)為，由于5月人民幣出現(xiàn)一定程度的貶值，雖央行的干預(yù)跡象較少，但降幅仍然超出預(yù)期，后期等待更多數(shù)據(jù)以作進(jìn)一步測(cè)算，加之中美剛剛結(jié)束談判，人民幣迅速走弱的可能性較小，中國(guó)經(jīng)濟(jì)的風(fēng)險(xiǎn)與上半年比仍處于低位。

資金面上，全球最大的黃金上市交易基金SPDR Gold Trust的黃金持倉(cāng)量上一交易日不變，目前持倉(cāng)仍為881.15噸，此前一個(gè)交易日倉(cāng)位減少0.29噸。由于近期消息相對(duì)真空，市場(chǎng)變動(dòng)較小，機(jī)構(gòu)投資者保持相對(duì)謹(jǐn)慎的態(tài)度。

圖2黃金ETF倉(cāng)位變動(dòng)情況

市場(chǎng)層面看，美國(guó)股市盤(pán)中接近歷史最高水平，尾盤(pán)收窄漲幅，能源和航空類(lèi)股的上漲抵消了醫(yī)療衛(wèi)生與銀行股的下跌，標(biāo)普500指數(shù)沖高回落收漲2.72點(diǎn)或0.13%至2112.13點(diǎn)。歐洲股市則創(chuàng)兩周來(lái)最大漲幅，此前美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫重申她對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)的信心，并暗示不會(huì)在條件不成熟的時(shí)候加息。美國(guó)10年期國(guó)債收益率下跌，受德債收益率創(chuàng)紀(jì)錄新低影響。紐約油價(jià)10個(gè)多月以來(lái)首次收于每桶50美元上方，彭博調(diào)查顯示美國(guó)上周原油庫(kù)存料連續(xù)第三周下降，緩解供大于求的局面，油價(jià)的持續(xù)反彈給未來(lái)美國(guó)通脹回升帶來(lái)支撐，長(zhǎng)期看將利多金價(jià)。

綜合來(lái)看，在消息面持續(xù)保持平靜的情況下，金價(jià)波動(dòng)有限。技術(shù)上看，早盤(pán)和下午階段金價(jià)震蕩下行，晚7點(diǎn)半左右出現(xiàn)一波明顯回落，隨后在接近1235美元附近受到支撐回升。日線(xiàn)上看，短期內(nèi)1235美元和1250美元可能仍將是震蕩區(qū)間，中線(xiàn)方向尚未判明，需要等待機(jī)會(huì)。今天上午10點(diǎn)公布的中國(guó)外貿(mào)數(shù)據(jù)可予以關(guān)注。

投資有風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎。以上建議僅供參考，不作為唯一投資依據(jù)。

金盛貴金屬

2016-06-08