中信期貨商品策略日報20160616

經(jīng)濟數(shù)據(jù)意外疲弱又逢英國退歐公投美聯(lián)儲再度保持按兵不動

全球市場簡評：

今日市場關注：

關注宏觀事件

Ø 美國4月外資凈買入公債、美國5月未季調CPI、5月未季調核心CPI、上周季調后初請失業(yè)金人數(shù)

Ø 歐元區(qū)5月調和CPI終值，英國5月季調后零售銷售、官方銀行利率;澳大利亞5月季調后失業(yè)率

Ø 英國央行公布利率決議;日本央行貨幣政策會議，公布利率的決定，日本央行行長黑田東彥將舉行記者會;印尼央行宣布利率決議

全球宏觀觀察：

美聯(lián)儲6月按兵不動，耶倫稱英國退歐影響決策。北京時間周四凌晨，美聯(lián)儲公布了6月FOMC聲明，美聯(lián)儲在6月會議上維持聯(lián)邦基金利率0.25%~0.5%不變，符合預期。美聯(lián)儲未就7月會議上是否加息給出明確暗示。與以往一致，美聯(lián)儲稱預計經(jīng)濟狀況改善，可能讓美聯(lián)儲以很緩慢的速度加息。本次會議上，所有委員都投票贊成按兵不動的決議，美聯(lián)儲官員全面下調未來加息次數(shù)預期，他們預計明年加息三次，而3月會議時的預測為加息四次，盡管官員們總體來看仍預測年內(nèi)加息兩次，但有6名官員預計年內(nèi)加息一次，較3月會議時的1名官員大幅增加。FOMC聲明中稱，勞動力市場改善速度有所放緩，不過經(jīng)濟活動重拾增長，美聯(lián)儲預期勞動力市場會反彈，美聯(lián)儲還指出，凈出口對經(jīng)濟的拖累在減緩，房地產(chǎn)市場在改進，消費者支出在增加，但企業(yè)投資比以前疲軟，而通脹預期仍是美聯(lián)儲擔憂的因素。此外，美聯(lián)儲小幅下調了今年GDP增速預期，上調了今年通脹預期，本次會議上各項數(shù)據(jù)預測顯示，美聯(lián)儲官員們認為，美國經(jīng)濟無法承受太高的利率。消息公布后，美元下跌，美股、黃金上漲。隨后耶倫在新聞發(fā)布會上表示，英國退歐形勢是美聯(lián)儲在6月會議上考慮的一個因素;美聯(lián)儲對于更長期利率處于什么位置非常不確定，不排除7月加息可能，但不知道美聯(lián)儲官員是否會在那時很快對經(jīng)濟獲得信心。

國務院：加快退出有色金屬過剩產(chǎn)能，適當增加儲備。國務院周三印發(fā)《關于營造良好市場環(huán)境促進有色金屬工業(yè)調結構促轉型增效益的指導意見》，就今后一段時期化解有色金屬工業(yè)長期積累的結構性產(chǎn)能過剩，解決市場供求失衡等深層次矛盾，推動有色金屬工業(yè)持續(xù)健康發(fā)展作出具體部署。國務院要求嚴控新增產(chǎn)能、加快退出過剩產(chǎn)能，同時，還要健全有色金屬儲備體系，包括完善政府儲備與商業(yè)儲備相結合的有色金屬儲備機制，適當增加部分有色金屬儲備。文件還稱，要探索開展有色金屬企業(yè)商業(yè)儲備試點，鼓勵金融機構研究支持有色金屬商業(yè)收儲。

丹麥央行決心調動無限火力抵御英國退歐。繼歐洲央行和日本央行后，丹麥央行也可能因英國退出歐盟的風險而出手干預。丹麥央行行長稱，一旦英國下周公投決定退歐，由此危及丹麥克朗與歐元掛鉤，丹麥有無限量的貨幣干預“火力”排除對本幣掛鉤的一切威脅。丹麥央行近兩年多次果斷出擊捍衛(wèi)本幣掛鉤，維持丹麥克朗與歐元匯率浮動限制在上下不超過2.25%的區(qū)間內(nèi)，丹麥央行最近出手正是因為今年英國的公投讓歐盟的前途更不確定，歐元拋壓明顯，丹麥克朗與歐元的掛鉤岌岌可危。今年3月以來，歐元對丹麥克朗的匯率回落到去年年初水平。近期多項民調顯示支持退歐的人數(shù)超過留歐人數(shù)，市場對英國退歐的擔憂日益加劇，近期避險情緒持續(xù)升溫。

市場數(shù)據(jù)觀察：

國內(nèi)品種(注1)：菜粕升2.25%，塑料升1.66%，焦煤升1.55%，豆粕升1.33%，滬鎳升1.15%，雞蛋跌3.91%，玉米跌3.50%，玉米淀粉跌2.44%，棕櫚跌1.67%，強麥跌1.14%，滬深300期貨升1.35%，上證50期貨升0.14%，中證500期貨升3.30%，5年期國債升0.00%，10年期國債升0.08%。

國內(nèi)商品夜盤(注2)：焦煤升1.22%，滬銅升1.10%，熱卷升1.07%，螺紋升0.83%，鐵礦升0.71%，菜粕跌0.82%，豆油跌0.43%，豆粕跌0.28%，甲醇跌0.27%，菜油跌0.19%。

注明：國內(nèi)期貨品種價格均為該品種所有合約的成交量加權指數(shù)而非單個合約，漲跌幅均為該指數(shù)收盤價的漲跌幅;其中，注1中品種的漲跌幅均為日盤收盤價對前一日日盤收盤價的漲跌幅，注2中品種的漲跌幅均為夜盤收盤價對日盤收盤價的漲跌幅。

全球商品：黃金升0.02%，白銀升0.45%，銅升2.53%，鎳升1.80%，布倫特原油跌1.73%，天然氣跌0.35%，小麥跌1.66%，大豆跌0.94%，瘦肉豬跌0.59%，咖啡升2.23%。

全球股票：標普500跌0.18%，德國DAX升0.92%，富時100升0.73%，日經(jīng)225升0.38%，上證綜指升1.58%，印度NIFTY升1.21%，巴西IBOVESPA，俄羅斯RTS升1.10%。

外匯：美元指數(shù)跌0.33%，歐元升0.47%，100日元升0.09%，英鎊升0.64%，澳元升0.67%，人民幣升0.23%。

近期熱點追蹤：

美聯(lián)儲加息：美國5月零售銷售環(huán)比0.5%，好于預期，這是美國零售銷售連續(xù)第二個月增長，顯示了消費者支出將有助于提振美國二季度的經(jīng)濟增長。美聯(lián)儲開啟加息周期之后的經(jīng)濟數(shù)據(jù)或影響其后續(xù)加息路徑。

點評：美聯(lián)儲加息的時點、強度和節(jié)奏會對全球金融市場造成廣泛而深遠的影響，引發(fā)全球投資者密切關注。