中信期貨商品策略日?qǐng)?bào)20160616

經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)意外疲弱又逢英國(guó)退歐公投美聯(lián)儲(chǔ)再度保持按兵不動(dòng)

全球市場(chǎng)簡(jiǎn)評(píng)：

今日市場(chǎng)關(guān)注：

關(guān)注宏觀事件

Ø 美國(guó)4月外資凈買入公債、美國(guó)5月未季調(diào)CPI、5月未季調(diào)核心CPI、上周季調(diào)后初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)

Ø 歐元區(qū)5月調(diào)和CPI終值，英國(guó)5月季調(diào)后零售銷售、官方銀行利率;澳大利亞5月季調(diào)后失業(yè)率

Ø 英國(guó)央行公布利率決議;日本央行貨幣政策會(huì)議，公布利率的決定，日本央行行長(zhǎng)黑田東彥將舉行記者會(huì);印尼央行宣布利率決議

全球宏觀觀察：

美聯(lián)儲(chǔ)6月按兵不動(dòng)，耶倫稱英國(guó)退歐影響決策。北京時(shí)間周四凌晨，美聯(lián)儲(chǔ)公布了6月FOMC聲明，美聯(lián)儲(chǔ)在6月會(huì)議上維持聯(lián)邦基金利率0.25%~0.5%不變，符合預(yù)期。美聯(lián)儲(chǔ)未就7月會(huì)議上是否加息給出明確暗示。與以往一致，美聯(lián)儲(chǔ)稱預(yù)計(jì)經(jīng)濟(jì)狀況改善，可能讓美聯(lián)儲(chǔ)以很緩慢的速度加息。本次會(huì)議上，所有委員都投票贊成按兵不動(dòng)的決議，美聯(lián)儲(chǔ)官員全面下調(diào)未來(lái)加息次數(shù)預(yù)期，他們預(yù)計(jì)明年加息三次，而3月會(huì)議時(shí)的預(yù)測(cè)為加息四次，盡管官員們總體來(lái)看仍預(yù)測(cè)年內(nèi)加息兩次，但有6名官員預(yù)計(jì)年內(nèi)加息一次，較3月會(huì)議時(shí)的1名官員大幅增加。FOMC聲明中稱，勞動(dòng)力市場(chǎng)改善速度有所放緩，不過(guò)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)重拾增長(zhǎng)，美聯(lián)儲(chǔ)預(yù)期勞動(dòng)力市場(chǎng)會(huì)反彈，美聯(lián)儲(chǔ)還指出，凈出口對(duì)經(jīng)濟(jì)的拖累在減緩，房地產(chǎn)市場(chǎng)在改進(jìn)，消費(fèi)者支出在增加，但企業(yè)投資比以前疲軟，而通脹預(yù)期仍是美聯(lián)儲(chǔ)擔(dān)憂的因素。此外，美聯(lián)儲(chǔ)小幅下調(diào)了今年GDP增速預(yù)期，上調(diào)了今年通脹預(yù)期，本次會(huì)議上各項(xiàng)數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)顯示，美聯(lián)儲(chǔ)官員們認(rèn)為，美國(guó)經(jīng)濟(jì)無(wú)法承受太高的利率。消息公布后，美元下跌，美股、黃金上漲。隨后耶倫在新聞發(fā)布會(huì)上表示，英國(guó)退歐形勢(shì)是美聯(lián)儲(chǔ)在6月會(huì)議上考慮的一個(gè)因素;美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)于更長(zhǎng)期利率處于什么位置非常不確定，不排除7月加息可能，但不知道美聯(lián)儲(chǔ)官員是否會(huì)在那時(shí)很快對(duì)經(jīng)濟(jì)獲得信心。

國(guó)務(wù)院：加快退出有色金屬過(guò)剩產(chǎn)能，適當(dāng)增加儲(chǔ)備。國(guó)務(wù)院周三印發(fā)《關(guān)于營(yíng)造良好市場(chǎng)環(huán)境促進(jìn)有色金屬工業(yè)調(diào)結(jié)構(gòu)促轉(zhuǎn)型增效益的指導(dǎo)意見》，就今后一段時(shí)期化解有色金屬工業(yè)長(zhǎng)期積累的結(jié)構(gòu)性產(chǎn)能過(guò)剩，解決市場(chǎng)供求失衡等深層次矛盾，推動(dòng)有色金屬工業(yè)持續(xù)健康發(fā)展作出具體部署。國(guó)務(wù)院要求嚴(yán)控新增產(chǎn)能、加快退出過(guò)剩產(chǎn)能，同時(shí)，還要健全有色金屬儲(chǔ)備體系，包括完善政府儲(chǔ)備與商業(yè)儲(chǔ)備相結(jié)合的有色金屬儲(chǔ)備機(jī)制，適當(dāng)增加部分有色金屬儲(chǔ)備。文件還稱，要探索開展有色金屬企業(yè)商業(yè)儲(chǔ)備試點(diǎn)，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)研究支持有色金屬商業(yè)收儲(chǔ)。

丹麥央行決心調(diào)動(dòng)無(wú)限火力抵御英國(guó)退歐。繼歐洲央行和日本央行后，丹麥央行也可能因英國(guó)退出歐盟的風(fēng)險(xiǎn)而出手干預(yù)。丹麥央行行長(zhǎng)稱，一旦英國(guó)下周公投決定退歐，由此危及丹麥克朗與歐元掛鉤，丹麥有無(wú)限量的貨幣干預(yù)“火力”排除對(duì)本幣掛鉤的一切威脅。丹麥央行近兩年多次果斷出擊捍衛(wèi)本幣掛鉤，維持丹麥克朗與歐元匯率浮動(dòng)限制在上下不超過(guò)2.25%的區(qū)間內(nèi)，丹麥央行最近出手正是因?yàn)榻衲暧?guó)的公投讓歐盟的前途更不確定，歐元拋壓明顯，丹麥克朗與歐元的掛鉤岌岌可危。今年3月以來(lái)，歐元對(duì)丹麥克朗的匯率回落到去年年初水平。近期多項(xiàng)民調(diào)顯示支持退歐的人數(shù)超過(guò)留歐人數(shù)，市場(chǎng)對(duì)英國(guó)退歐的擔(dān)憂日益加劇，近期避險(xiǎn)情緒持續(xù)升溫。

市場(chǎng)數(shù)據(jù)觀察：

國(guó)內(nèi)品種(注1)：菜粕升2.25%，塑料升1.66%，焦煤升1.55%，豆粕升1.33%，滬鎳升1.15%，雞蛋跌3.91%，玉米跌3.50%，玉米淀粉跌2.44%，棕櫚跌1.67%，強(qiáng)麥跌1.14%，滬深300期貨升1.35%，上證50期貨升0.14%，中證500期貨升3.30%，5年期國(guó)債升0.00%，10年期國(guó)債升0.08%。

國(guó)內(nèi)商品夜盤(注2)：焦煤升1.22%，滬銅升1.10%，熱卷升1.07%，螺紋升0.83%，鐵礦升0.71%，菜粕跌0.82%，豆油跌0.43%，豆粕跌0.28%，甲醇跌0.27%，菜油跌0.19%。

注明：國(guó)內(nèi)期貨品種價(jià)格均為該品種所有合約的成交量加權(quán)指數(shù)而非單個(gè)合約，漲跌幅均為該指數(shù)收盤價(jià)的漲跌幅;其中，注1中品種的漲跌幅均為日盤收盤價(jià)對(duì)前一日日盤收盤價(jià)的漲跌幅，注2中品種的漲跌幅均為夜盤收盤價(jià)對(duì)日盤收盤價(jià)的漲跌幅。

全球商品：黃金升0.02%，白銀升0.45%，銅升2.53%，鎳升1.80%，布倫特原油跌1.73%，天然氣跌0.35%，小麥跌1.66%，大豆跌0.94%，瘦肉豬跌0.59%，咖啡升2.23%。

全球股票：標(biāo)普500跌0.18%，德國(guó)DAX升0.92%，富時(shí)100升0.73%，日經(jīng)225升0.38%，上證綜指升1.58%，印度NIFTY升1.21%，巴西IBOVESPA，俄羅斯RTS升1.10%。

外匯：美元指數(shù)跌0.33%，歐元升0.47%，100日元升0.09%，英鎊升0.64%，澳元升0.67%，人民幣升0.23%。

近期熱點(diǎn)追蹤：

美聯(lián)儲(chǔ)加息：美國(guó)5月零售銷售環(huán)比0.5%，好于預(yù)期，這是美國(guó)零售銷售連續(xù)第二個(gè)月增長(zhǎng)，顯示了消費(fèi)者支出將有助于提振美國(guó)二季度的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。美聯(lián)儲(chǔ)開啟加息周期之后的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)或影響其后續(xù)加息路徑。

點(diǎn)評(píng)：美聯(lián)儲(chǔ)加息的時(shí)點(diǎn)、強(qiáng)度和節(jié)奏會(huì)對(duì)全球金融市場(chǎng)造成廣泛而深遠(yuǎn)的影響，引發(fā)全球投資者密切關(guān)注。