2009年12月29日 00:40每日經濟新聞【大 中 小】 【打印】 共有評論0條

每經記者 曹順妮 發自北京

史無前例的天量信貸，工、農、中、建四大國有商業銀行領銜主演，掀起第一輪信貸狂潮。年初沖貸款規模，年末融資需求加劇成為2009年銀行眾生相。銀行在2009年集體瘋狂，那么天量信貸后，2010年，銀行信貸是趨于沉寂還是繼續擴張？

2009：信貸狂飆大行主演 中小行“緊跟”

2009年，銀行集體上演信貸擴張大戲。工、農、中、建四大國有商業銀行領銜主演，掀起第一輪信貸狂潮。

第一季度新增貸款占全部金融機構比重超一半。第二季度信貸擴張潮中，位于第二梯隊的股份制商業銀行沖鋒上陣，新增信貸占比上升，而四大行占比出現下降，但主角地位依然不可撼動。第三季度，在四大行和股份制銀行占比均出現下滑情況下，第三梯隊的城商行與農村合作金融機構異軍突起，信貸份額飆漲。

“你方唱罷我登場”，銀行三梯隊的輪番上陣，一齊推高信貸規模，以量取勝的業績不可避免帶來種種隱憂。年初沖貸款規模，年末融資需求加劇成為2009年銀行眾生相。

輪流接棒的“田徑賽”

2009年銀行信貸格局，由四大行搶跑開場。

一季度，工、農、中、建四大國有商業銀行新增貸款2.3萬億，這個量正是四大行一年的計劃新增貸款規模，占當季全部金融機構新增貸款比重的50.5%，比2008年第四季度提高12.7%。

據一季度銀行信貸數據顯示，工行比上年末增加貸款6364億元，超過2008年全年工行新增貸款5300多億元規模，環比增長13.92%。建行增5207億元，增幅14.1%，中行和農行均在5700億元左右。工行的新增貸款相對額度為四大行中之首，但增幅和存貸比卻是最小。以海外業務見長的中行，信貸增幅居于四大行首位，這正是海外金融市場不穩，其業務重心轉移至國內市場的戰略調整結果。

與一季度四大行掀起的信貸狂飚相比，進入二季度，銀行信貸增速趨緩，直至6月份，季度末沖時點才打出一個小高峰，與之對應的，四大行新增貸款9441億，占銀行系貸款比重下降16.6%，規模僅為一季度的2/5。在此輪信貸擴張潮中，第二梯隊的股份制商業銀行、城市商業銀行沖鋒上陣，新增信貸占比分別上升4.5%、3.7%。

市場分析指出，由于一季度股份制商業銀行在大項目、優質項目上爭不過四大行，只能從第二季度起開始擴張。

到第三季度，銀行信貸格局出現拐點：四大行和股份制商業銀行信貸收縮，城商行、農信社信貸飚漲。據央行統計數據顯示，城商行與農信社新增信貸規模比重分別比上半年上升6.1個和5.8個百分點。以9月份為例，四大行新增貸款為1105億元，股份制銀行為154億元，而城商行和農信社的新增信貸卻高達3908億元，市場份額高達75.6%的年度高點。

市場分析認為，城商行下半年的信貸擴張源于下半年信貸支持中小企業及股份制商業銀行轉讓部分存量貸款等因素。

信貸結構失衡

“鐵、公、基”項目成為2009年銀行信貸的“寵兒”，而這些項目的貸款期限結構多數為中長期。

央行第一季度貨幣政策執行報告稱，第一季度新增4.6萬億元，中長期貸款增加1.9萬億元，同比多增1.1萬億元，占各項貸款的比重為40.7%。

一季度，銀行貸款投向基礎設施行業(交通運輸、倉儲和郵政業，電力、燃氣及水的生產和供應業，水利、環境和公共設施管理業)的中長期貸款為8948億元，占新增中長期貸款的比重為50.1%，比上年同期高9.9%。其中，以基建為優勢項目的建行，一季度新增5207億元貸款，支持國家4萬億元投資項目421個，貸款余額為1947億元，占到該行新增貸款余額近1/4。此外，工行、建行等也都在季報中提到，貸款主要是投向了基礎設施建設。

國家發改委公布的5月份4萬億元投資構成結構表明，“鐵、公、基”項目比例最大，占4萬億元投資比重為37.5%。

中長期貸款不斷增長勢頭一直延續到二、三季度。進入10月份，中央開始嚴查地方配套資金落實情況，投于基礎設施項目的中長期信貸出現回落。

相對于基建類的中長期貸款，房地產的中長期貸款前三季度占比保持在10%左右。

與銀行偏袒“鐵公基”等基建項目相比，中小企業貸款難問題依然在信貸擴張中蔓延，信貸高度集中在大項目、大企業現象突出。銀行半年報顯示，截至今年6月底，部分股份制銀行的貸款集中度已逼近監管紅線。以民生銀行為例，該行最大10家客戶貸款比例占45.76%。

信貸結構失衡，微觀層面將導致金融機構資產負債期限結構不匹配問題日益突出，宏觀上將導致流動性風險和利率風險上升。央行上海總部曾在 《中國區域金融穩定報告》中強調，“銀行貸款不斷向大客戶、重點行業集中，使得信貸資金供給與需求結構發生偏差，極易導致貨幣政策傳導機制不順暢，影響金融系統資金的運作效率。”

資本充足率顯隱憂

銀行沖高貸款規模，滋生了信貸結構失衡、不良貸款風險加劇等種種隱憂，資本充足率、存貸比等指標也接近或觸碰到監管紅線。

信貸高速擴張消耗了銀行資本金，截止三季度末，銀行整體資本充足率較年初普遍下降了1到3個百分點。其中，工行、建行和中行的資本充足率分別由2008年末的13.06%、12.16%和13.43%，下降為12.60%、12.11%和11.63%。

為防范銀行信貸風險，銀監會啟動反周期監管，2009年10月份，銀監會要求中小銀行最低資本充足率從原來的8%提高到10%，大型銀行提高到11%。根據新標準，上市的股份制銀行中，浦發銀行和深發展低于監管線，融資需求加劇。

銀行業分析師普遍認為，不論是資本充足率暫時達標的大銀行，還是部分踩線的中小銀行，融資壓力是信貸擴張后的必然產物。據測算，大銀行的資本充足率每提高一個百分點，大約就需融資500億元。

2010年敲門時，新一輪信貸又將開始。據悉，明年14家上市銀行補充資本金的再融資需求額高達3000億元左右。

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