不良貸款和資產減值雙升 銀行高利潤遇減速器

2012年03月31日 10:15
來源：華夏時報 作者：劉飛

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截至2012年3月30日，共計有11家上市銀行公布年報，《華夏時報》記者統計，11家銀行總計盈利8108.41億元，而整個銀行業在2011年實現稅后利潤10412億元，占比高達77.88%，如加上尚未公布年報的5家銀行凈利潤，占比近80%。

然而績優增長的年報沒能催生行情反彈。讓投資者啼笑皆非的是，2011年建設銀行、農業銀行、華夏銀行、浦發銀行、興業銀行、深發展、交通銀行、招商銀行凈利潤分別同比增長25.52%、28.52%、53.97%、42.28%、37.71%、64.55%、29.95%、40.20%；但3月份的股價(截至3月28日)分別累計下跌2.66%、3.64%、8.64%、7.02%、8.32%、8.95%、7.37%、8.16%。3月29日，銀行股一掃陰霾，全線大漲。

藍籌股中的精品怎么就“賤賣”出白菜價行情了呢？“我國商業銀行不良貸款率在全球處于最低水平，不僅降無可降，而且存在一定的反彈壓力。”中國銀行業協會副會長楊再平曾如是發出警告，銀行利潤持續增長面臨三大嚴峻挑戰，商業銀行若無應對良策，不僅利潤增長不再，而且難逃“恐龍宿命”。

這并非杞人憂天。已披露的10家上市銀行去年四季度均出現了不良貸款、關注類貸款、逾期貸款余額季度環比全面上升。其中浦發銀行、興業銀行、深發展四季度不良貸款余額較前一季度分別增加6.53億元、4.16億元、2.77億元，環比增長分別為12.6%、12.6%、13.1%。

四季度不良貸款激增

回顧過去，2003年末主要銀行業金融機構的不良貸款余額是2.44萬億元，不良率是17.80%。而到了2011年第四季度，主要銀行業金融機構的不良貸款余額下降到4279億元，不良率只有1.0%，處于全球最低水平。

“目前，俄羅斯、歐盟、美國、巴西、日本商業銀行不良貸款率分別為9.5%、6.8%、5.5%、3.8%、1.7%。”楊再平撰文稱，我國不良貸款率已降無可降。更何況，國際金融危機爆發后，為支持經濟回穩向好而超常投放的9.6萬億+7.9萬億+7.5萬億新增信貸，已然形成風險暴露，尤其其中10萬億地方融資平臺貸款潛在風險較大，必將形成一定不良貸款率反彈的壓力。

銀監會此前披露的數據顯示，盡管2011年中國銀行體系不良貸款率和不良貸款余額較上年同比成功實現雙降，但去年四季度不良貸款余額季度環比上升4.9%，由三季度末的4078億元上升至4379億，不良貸款率則由三季度末的0.90%提升至1.00%，為2005年以來首次出現季度不良雙升。

分機構來看，大型商業銀行、股份制商業銀行、城商行、農村商業銀行不良貸款余額均出現不同程度的環比上升，四季度較三季度分別增加117億元、32億元、9億元、44億元，上升幅度最低為大型銀行的2.7%，最高為農村商業銀行上升14.8%。外資銀行不良余額、不良率環比維持不變。

值得注意的是，股份制銀行不良貸款余額上升幅度平均為6%。盡管已披露的6家股份制銀行不良貸款余額和不良貸款率大多實現了單降或雙降，但季度環比的數據不容樂觀：浦發、興業、深發展四季度不良貸款余額環比增長12.6%、12.6%、13.1%，遠高于股份制銀行6%的平均水平。

高利潤恐難持續

這是否意味著新一輪不良貸款周期已悄然而至？

3月29日，工商銀行年報發布會上董事長姜建清回應表示，不良貸款問題關鍵是看它的走勢，沒必要過度關注四季度的數字。12年來，工行不良貸款余額和占比連續下降。這12年中有的月份比上個月高一點，今天比明天高一點，都很正常。

但記者梳理年報發現，農業銀行、建設銀行、招商銀行、深發展等去年四季度凈利潤分別環比負增長37.90%、34.51%、20.91%、12.32%。

同樣耐人尋味的是，已公布年報的6家股份制銀行中有5家大幅計提資產減值，同時撥備覆蓋率迅速上升。其中，深發展、民生、招行和華夏銀行去年分別發生21.49億元、83.76億元、83.5億元、46.1億元的資產減值損失，分別同比增長44.38%、52.18%、51.79%和9.5%。

令人咋舌的是，去年浦發銀行發生約75億元的資產減值損失，同比增長63.5%。也是已發布年報的6家銀行中，資產減值損失漲幅最大的一家。

從2011年年報看，浦發銀行去年取得凈利潤272.85億元，同比增長42.28%。如果不是被飆升的“資產減值損失”抵消，浦發的利潤還能“更上一層樓”。

事實上，近年來不良貸款余額和比率的上升帶來的是信貸成本率的明顯上升，從而使得資產減值準備提取與撥備前利潤的比例明顯上升，資產質量的持續改善保障了利潤增長。

以工行為例，姜建清詳細說明：按照工行2011年底7.79萬億的貸款余額計算，不良貸款率每上升1個百分點，相應的不良貸款余額將從730億元增加到1500億元。如按1∶1的比例提取貸款減值準備，那么不良貸款的增長將會使得提取貸款減值損失相應增加770億，意味著稅前利潤將下降770億元，超過2011年凈利潤的1/3。