最賺錢工行凈息差隱憂

2012年04月05日 11:39
來源：時代周報 作者：李意安

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隨著五大行業績報表陸續出爐，工行業績也亮相人前。去年實現凈利潤2084億元，較上年增長25.6%，繼續蟬聯“全球最賺錢銀行”桂冠。但業內人士指出，以工行為首的五大行的壟斷地位是否能就此被打破，成為新一輪金融改革的重要環節。

穩坐最賺錢交椅

事實上，早從2009年第一季度開始，工商銀行就已經穩坐全球存款第一的頭把交椅。

截至2009年3月31日，工行的客戶存款余額8.9萬億元人民幣超越歐美和日本銀行同業，成為全球客戶存款第一的商業銀行。如果算入金融同業存款，工行的存款則為97825億元人民幣，合14400億美元。

截至2009年末，工行的各項存款余額達到10.7萬億元，同比增長21.4%，成為全球客戶存款第一的商業銀行；總資產為11.78萬億元，比2008年末上升20.8%。2009年工行的理財產品銷售額再創歷史新高，達到3.32萬億元，同比增長87.8%。

截至2010年末，工行客戶存款余額達11.15萬億元，較2009年末增加1.37萬億元，增長14.1%，連續3年新增存款超萬億元，繼續保持全球第一存款銀行地位。

而根據最新披露的工行2011年財報顯示，截至2011年底，中國工商銀行客戶存款余額達12.26萬億元人民幣，存款規模繼續保持全球第一。

而相應的，繼2008年之后，工行就一直是全球最賺錢的銀行。2008年工行實現凈利潤人民幣1111.5億元，此前一年的凈利潤規模為人民幣819.9億元，實現利潤漲幅35.6%。2009年工行實現稅后利潤1294億元，較上年增長16.3%，2010年工商銀行實現稅前利潤2154億元人民幣，比2009年增長28.8%，稅后利潤1660億元人民幣，同比增長28.3%，每股盈利及每股凈資產分別達到了0.48元和2.35元，較2009年末增加0.1元和0.33元。平均資產回報率及加權平均權益回報率則分別達到1.32%和22.79%，同比提高了0.12個百分點和2.64個百分點。

而最新公布的2011年度經營情況則顯示，工行去年實現凈利潤2084億元人民幣，較上年大幅增長25.6%。

息差或收窄影響

銀行的三大利潤來源基礎無非是：存貸款息差收入、各項手續費收入及大量發放理財產品。近年來工行維持著持續高速增長的態勢，銀行財源滾滾的最大因由仍是巨大利差帶來的回報。

數據顯示，五大行去年實現凈利息收入13051.29億元。其中工行凈利息收入3627﹒64億元，同比增19﹒4%。從歷史背景而言，五大行中，工商銀行起初主要負責城市和工商企業的業務，雖然后來各家行打亂原來規定的業務范圍，可以相互競爭，但工行在客戶層面始終具有先發優勢。龐大的客戶基數帶來巨額存款，目前工行擁有中國最大的客戶群，約1億個人客戶和810萬法人賬戶，這成為巨額存款的基礎，而巨額存款則帶來進一步的貸款收入。

市場對于息差或將收窄的判斷有可能影響工行未來收益的市場預期。

然而工行2011年業績發布會上，工行行長楊凱生表示工行不存在凈息差下降問題。楊凱生披露，今年69%的貸款資產增長將重新調整，貸款收益會保持增加。36.8%的客戶存款也面臨重新定價。需要重新定價的80%是一年期以內的存款，這部分存款調整對付息成本增加的影響極為有限。再加上今年存款準備金率仍有下調空間，這意味著工行可向市場釋放更多資金，并提高這部分資金相較于存款準備金率的收益。

4月3日，中共中央政治局常委、國務院總理溫家寶在廣西、福建等地就經濟運行情況進行調研時提到，關于融資成本，其實我這里坦率地講，銀行獲得利潤太容易了。少數幾大銀行處于壟斷地位，只能到它那兒貸款才貸得來，別的地方很困難。我們現在所以解決民營資本進入金融，根本來講還是要打破壟斷。中央已經統一了這個思想，你也看到了在溫州進行試點。溫州的試點有些成功的，要在全國推廣，有些立即可以在全國進行。