2011年04月07日 08:03
來源：廣州日?qǐng)?bào) 作者：方利平

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1年期定存未滿32天可轉(zhuǎn)存 CFP供圖

加息周期下 存錢有講究

從昨日開始，央行再度加息，一年期存款利率上調(diào)至3.25%，一年期貸款利率上調(diào)至6.31%；5年期存款利率上調(diào)至5.25%，5年以上期限貸款利率上調(diào)至6.8%。這是今年以來央行第二次加息，也是自去年10月以來，央行第四次加息。加息周期中，即使是存款，理財(cái)也有講究。

業(yè)內(nèi)人士預(yù)測(cè)，年內(nèi)可能還會(huì)加息3次，然后本輪加息周期就可能接近尾聲。對(duì)于習(xí)慣存定存和買國債的保守型市民而言，可在目前購買6個(gè)月左右的理財(cái)產(chǎn)品，等年末時(shí)再進(jìn)行3～5年期的理財(cái)，以鎖定較高的收益率。

文 /記者方利平

昨日的加息，首先受影響的便是大量的存款客戶，存款利息提高了，對(duì)于在銀行有定期存款的市民而言，得考慮是否該轉(zhuǎn)存以享受較高利率的問題。

轉(zhuǎn)存時(shí)限有講究

業(yè)內(nèi)人士表示，這要視定期存款的期限和已存天數(shù)而定，具體計(jì)算公式如下：360天×存期年限×（新定存利率-原定存利率)÷（新定存利率-原活期利率)=轉(zhuǎn)存時(shí)限。

以一年期定期存款為例，計(jì)算轉(zhuǎn)折是否劃算，可以用以下公式計(jì)算：以一年定期存款為例，360×1×（3.25%-3%)÷（3.25%-0.4%)=32.4天。也就是說，對(duì)于存了一年期定期存款的市民而言，如果存款已經(jīng)存了33天，將錢取出再轉(zhuǎn)存，就不劃算了。不過對(duì)于已存期限尚未超過33天的市民而言，將錢取出再轉(zhuǎn)存，則要?jiǎng)澦阈?/p>

以同樣方法可以計(jì)算出，存5年期定期存款的市民，如果已存期限尚未超過93天，則取出來轉(zhuǎn)存劃算些，如果已經(jīng)超過了93天，則沒有必要轉(zhuǎn)存。

建議：

可等至年末再進(jìn)行中長(zhǎng)期理財(cái)

經(jīng)過此次加息后，一年期定期存款利率上調(diào)為3.25%，和2月4.9%的CPI水平比，負(fù)利率幅度達(dá)到1.65個(gè)百分點(diǎn)，由于3月CPI可能繼續(xù)走高，并突破5%，目前的負(fù)利率幅度可能高達(dá)2個(gè)百分點(diǎn)左右。如果未來一年通脹水平保持在5%左右，則目前存一年期定期存款，一年后到期時(shí)購買力將縮水2%左右。在目前情況下，存定期存款仍然不劃算。

年內(nèi)可能還會(huì)加息3次

業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，年內(nèi)可能還會(huì)加息3次，到年末時(shí)，一年期存款利率可能高達(dá)4%左右，5年期存款利率可以高達(dá)6%左右。在本次加息前，3年期憑證式國債年利率為5.18%；5年期年利率5.75%。如果憑證式國債和基準(zhǔn)利率同步加息，則到年末時(shí)，3年期憑證式國債收益率可能高達(dá)6.18%，5年期的則可高達(dá)6.75%。

雖然未來的通脹水平具有較大的不確定性，但經(jīng)濟(jì)是具有周期性的，只要不出現(xiàn)惡性通脹的情況，到年末時(shí)，加息周期可能將接近尾聲。

對(duì)于保守型理財(cái)者而言，在加息周期的尾聲進(jìn)行中長(zhǎng)期理財(cái)，抗通脹能力較強(qiáng)。上一輪加息周期在2007年12月結(jié)束，當(dāng)時(shí)，一年期定存利率為4.14%，5年期定存利率為5.85%，憑證式國債方面，3年期年利率為5.74%，5年期年利率為6.34%，不少在2008年上半年存了3年～5年期定存或者購買了3～5年期憑證式國債的市民，在過去幾年里收益率大大超越通脹。

目前應(yīng)對(duì)資金進(jìn)行規(guī)劃

為了能在此輪加息周期的尾聲鎖定較高的利率，習(xí)慣存定存和買國債的保守型投資者，目前應(yīng)對(duì)資金進(jìn)行規(guī)劃，例如可以暫時(shí)將資金用來購買6個(gè)月期左右的理財(cái)產(chǎn)品，等產(chǎn)品到期時(shí)，再進(jìn)行3年～5年的中長(zhǎng)期理財(cái)。目前，6個(gè)月期銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益率在4%左右。