李揚：商業銀行主要服務對象應轉向中小企業

2012年05月15日 11:49
來源：鳳凰財經

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鳳凰財經訊 5月15日，由中國社科院金融研究所、聯合國開發計劃署、中國國際經濟技術交流中心和包商銀行聯合主辦的首屆“微型金融與包容性發展”國際年會在北京舉行。鳳凰財經對此次年會進行現場直播。

其間，中國社會科學院副院長李揚發表主題演講，他表示，金融業經過這么多年的發展，商業銀行已經很難向傳統的體制下那樣去依靠大企業了，大企業乃至中企業離銀行而去，當然銀行還可以做別的事，但就信貸而言，主要服務對象只能而且也應該轉到中等企業以及小微企業上。

以下是文字實錄：

女士們、先生們，大家上午好，首先我想代表中國社會科學院對于這樣一個關乎中國未來經濟發展的大問題召開這樣一個研討會表示祝賀。

大概一個多月前，我們包商銀行的李董事長到院里跟我商量這個事情，他后來又點詫異，覺得我怎么對這樣一個小事情一口就答應了，因為在我看這是一件非常大的事情，隨著時間的推移會越來越大。今天的題目其實是兩個主題，一是小微金融。現在的危機還在進行之中，這次的危機暴露出我們的宏觀經濟出了問題，我們的宏觀經濟政策出了問題，我們的宏觀經濟理論出了問題，解決這些問題的路徑之一是向基層、向草根去找智慧。這也是一個老話題了，宏觀經濟學要找它的微觀基礎，宏觀金融要它的微觀金融的基礎。

今天的主題還有一個是包容性增長，從經濟學角度來說，涉及到整個經濟金融中的實體方面，涉及到參與經濟社會活動的個人、機構，涉及到我們的收入分配，涉及到方方面面。因此我們把這兩個題目放在一起，中國政府一直強調的是金融發展要更好地服務于實體經濟。這樣一個大的戰略部署體現在我們今天這個會上是非常恰到好處的，它具體體現為我們小微金融的發展和包容性增長的關系。

就這個問題我想同大家交流幾個看法，一是想談一談我的認識，就是它非常之重要。我們講金融，首先是要講經濟，離開了經濟，金融就是泡沫，就是數字。經濟在中國經過30余年的高速增長之后現在進入了新的時期，這一時期非常重要的任務是要轉變經濟發展方式，也就是說我們要從過去30余年那種粗放的、浪費的、污染環境的一種經濟發展方式，從過多的依賴出口，過多的依賴國內投資這樣一種不可持續、不均衡的模式轉向一個可持續發展的道路上來。

這個新道路有非常多的內容，在這個新的路徑上我們必須擯棄單純增長的理念，應當比過去更加注重民生，更加注重就業，更加注重經濟社會的協調發展，更加注重公平收入分配，更加注重人和環境的和諧。這就需要我們的金融業找到真實的基礎，因此我們才有了今天這樣一個討論。

在今天我們的金融業其實在面臨著新的挑戰，來自國際方面的挑戰就不用多說了，國內也是這樣。前幾天我在指導幾個研究生做論文的時候，有幾位研究生在做我們大銀行的中等客戶的信貸管理。為了做這樣一個題目他們提供了一個基本的判斷，就是目前大銀行的大客戶已經離開了，也就是說他不依賴銀行信貸。

這種大客戶隨著資本市場的發展，隨著國際金融市場的開拓，他們找到了新的融資渠道，他們現在之所以還需要銀行，只是需要你支付清算。大機構離銀行而去之后，隨之而來的是中等企業也開始離開，因為中等企業也在銀行之外找到了他們認為更為靈活、成本更為低廉的融資方式和渠道。銀行就會問，尤其是大銀行，像工農中建這種銀行就會問，他的貸款客戶的主體是誰，目前已經是中等企業。

今后越來越重要的會是小微企業。這樣一些發生在實體經濟領域中的事情，我們要轉向可持續的增長，要轉變發展方式，要注重民生、注重就業等等這些事情，促使我們要更加注重小微企業的成長。發生在金融領域的事情，隨著金融的深化，隨著金融層次越來越豐富，隨著資本市場的深入發展，我們現在發現銀行真正的可靠的客戶，無論是中等銀行還是小銀行，是小微企業、是一部分中型企業，這是一個非常嚴峻的挑戰，我們必須面對這個挑戰。

我跟李董事長說，小微企業貸款的問題是剛剛破題，可以討論一二百年沒問題，我做出這樣一個判斷背后的基礎就是這兩個方面，實體經濟的發展和金融業的發展。在這個意義上，我們小微企業貸款是實現包容性增長的有效工具。這是我與大家交流的第一個看法。

第二，小微金融正經歷著深刻的變革。小微金融系指專門向小型和微型企業及中低收入階層提供小額度的可持續的金融產品和服務的活動。有兩個特點，一是以小微型企業以及貧困或中低收入群體為特定目標客戶。二是由于客戶有特殊性，所以它會有適合這樣一些特定目標階層客戶的金融產品和服務。這類為特定目標客戶提供特殊金融產品和服務的項目或機構，他們追求自身財務自立和持續性目標。

我們強調這一點是說，它的單價的發展與過去不同，過去是不具備商業可持續性，今天我們所討論的小微金融機構自身是有商業可持續性的，正因為它有了商業可持續性，它才會成為整個大金融體系中一個不可或缺、越來越有生命力的一個部分。上世紀70年代以來，小微經濟經歷了深刻的變革，這些變革廣泛涉及運營理念、經營主體、以及經營方式等各方面。這些變革，極大地拓展了小微金融的空間。

一是服務對象的擴展。傳統上我們說到小微的服務對象，大家想到的是窮人，由于是窮人，服務手段很多是津貼或者是政府的財政支出。從事這樣一些服務工作的機構有可能就是政府機構，至少是準政府機構或者是得到政府資歷支持的機構。現在情況已經發生變化，小微金融之所以今天煥發了新的生命力，就在于小微金融的對象不只是包括傳統意義上的那些救助的窮人和窮機構，它主要包括那些或許并不算貧困，但仍然不能從正規渠道獲得金融服務的個人或小型企業，這就是服務對象的拓展。這樣一個服務對象的拓展告訴我們一個事實，就是我們迄今為止的正規金融體系對這樣一些產生自草根的個人和企業很難提供持續的有競爭力的服務，因此我們需要有一個小微金融的體系。各國政府需要致力于去發展這個體系、支持這個體系。

二是金融服務的多元化。在早期我們說小微金融的時候，今天很多人討論可能還是這樣，特指的是小微貸款。這樣的概念如今已經拓展了。它叫小微金融就不只是貸款，還有股權的服務、資本金的服務、存款、保險和其它一些增值服務，不僅需要金融產品，還需要金融服務。它的范圍和規模也會逐步擴大。我們今天討論的有發展潛力的小微金融和小微金融機構是向客戶提供多元化服務的機構。

三是經營主體的多元化。過去我們說到小微，由于前面我們討論的對于小微這些局限性的觀念，因此它的主體也就很單一，這里面是一些有特點的機構，這些機構或多或少和政府連在一起。但是如今經營小微金融的機構已經廣泛，可以說幾乎所有機構都在經營小微金融。概括而言是五類，商業銀行、信用合作社、非盈利組織、非銀行金融機構以及村鎮銀行，基本上涵蓋了現有所有金融機構。要指出的是，按資產規模和所服務客戶的數量來衡量，商業銀行是主力軍，像李董事長這樣的機構是主力軍，但是我們沒有具體細分，大銀行、中銀行、小銀行，誰在中間發揮更大的作用，我想金融領域的事情不是人們很直觀的說大的大、小的大。總體來說，商業銀行是主力軍，占全部小微金融企業的貸款是86%，其它四類只占14%。我們在推進主體多元化的同時要特別注意發揮商業銀行的作用。

四是金融技術創新。金融業本身是一個信息行業，在小微金融，為小微企業貸款，在為相對貧窮的居民發放貸款的過程中顯得尤為突出，突出在于你完全得不到完整的信息，因此你的所有金融手段難以實行。在小微金融發展過程中特別需要解決好信息短缺問題，從金融技術的角度來說，我們所有創新都是圍繞信息的取得、信息的確認、信息的收集、信息的使用上。

歸納一下，這些年來我們解決信息不對稱問題，我們在小微金融方面的創新主要有三方面：一是聯保貸款，包商銀行好像做了聯保，孟加拉主要做的是聯保。當孟加拉尤努斯獲得諾貝爾獎的時候，有一次我參加一個會他們讓我談感想，我說我剛聽到這個信息我不敢說話，仔細閱讀了那些材料，我說像這樣的諾貝爾獎獲得者在中國成千上萬。二是動態激勵。金融活動是需要有激勵，需要有約束的，有一些激勵機制。三是引入新的擔保和質押機制，設立專項擔保基金，還有借款人的儲蓄賬戶作為貸款質押品，比如說貸款有折扣等等。但是為小微企業服務我們沒做，這種總結還是有意義的。

五是補貼的形式和功能也在轉變。如今補貼也還存在它的功能、形式也在發生變化，它的功能就是過渡，不像過去靠補貼，過去我們很多業務就是靠吃補貼，如果最后養成一種吃補貼的機制，這個補貼就失敗了。在小微金融這個活動中，如果我們的補貼能夠發揮所謂扶上馬送一程的作用，能夠使它能夠培養起自己的商業可持續的模式來，這個補貼才是有效的。現在一些補貼的形式在發生變化，從而導致補貼的功能也發生變化。大概歸納一下國際上流行的補貼方式，經營成本方面的補貼，風險成本補貼、融資成本補貼，從這些角度進行補貼，一方面可量化，另一方面確實能夠產生激勵作用，能夠講清發展的作用，從實踐效果來看，轉換了補貼的形式，從而轉換了補貼的功能，可以發揮使得小微金融有商業可持續性。

第三，中國小微金融的實踐。在中國小微金融絕不是新事物，但是用這個詞是新事情，是本世紀以來的事情。但是就這個事情本身來說，中國其實早就存在，不過是一波三折而已。在我們建國初期，在我們廣大的農村地區就有專門服務于農戶、農民和農業的各種各樣的金融合作社。很多小微貸款的服務、機構等等，中國過去在信用合作社為三條驢腿提供金融，這個在今天是機構金融，能夠把這樣一個金融服務從實體中分解出來，并且進行交易。后來以信用合作社為基礎發展出一些保險，有半個保險，這都是創造，在今天看是非常先進的結構金融的思想，其實在以前中國的實踐中都有。但是遺憾的是，人民公社化運動把所有東西都摧毀了。在粉碎四人幫之后重新建立這套金融體系的時候，我們發現根本建立不起來了，很多東西就被糟蹋了。在這個基礎上又開始有各種各樣的合作基金會、合作機構發展起來，但是因為不合法，出身有問題，所以到最后基本上全部消失了。

所以我們到今天談小微金融，在我們有這么豐富經驗基礎上的經濟和金融體系里，我們還是從本世紀談起，而且是從2000幾年談起。系統性試驗是若干國際機構，國內比較系統的試驗，當初劉行長和我們討論過，國家開發銀行，系統地在推，因為當時國家開發銀行以天下為己任，你有很多創新，其中一個很值得汲取的，并且今天還在發揮作用的，就是小微，你們在很多地方支持了很多，包商銀行是其中之一，在浙江還有你們支持的。應當說，如今的努力是在國際組織的支持下，基于中國的實踐生長起來的，取得了很好的效果。

大致我們概括一下，小微金融：小額貸款。還有新型農村金融機構，是在傳統的信用社之外。商業銀行機構小微金融業務，其中又包括大型銀行、中型銀行，包商銀行可以說是中型中的小弟弟，算是其中的一個典型代表，其它的還有，李董事長，這是第一屆年會，以后年年開的話是不是可以多請一些這方面的代表來共襄盛舉。

大量的信用社在扎扎實實探索發展小微金融，可以說到今天中國的實踐和國際經驗是相符的，小微金融的主體還是商業銀行，其中有一些商業銀行做得自覺一些，有些做得稍微消極一點，但是總的來說，已經有這個轉型了，大機構離你而去，你的主要貸款服務對象是中等的和小的以及微小的企業，在這個環境下必須這樣轉變。在中國發展小微金融還要有政策支持，比如銀行監管部門、財稅部門等等，這些支持對于小微金融的發展都起到了非常重要的作用。

最后，今后發展的建議。一是我們說小微金融的時候千萬不要忘記金融是服務實體經濟的，所以小微企業的發展構成小微金融發展堅實的基礎。所以首先需要有小微企業發展的良好環境，遺憾的是現在的環境不算好。在中國創業，特別是做小微企業環境不是太好。長期以來，小企業、微企業進入決策層的視野是從高科技角度介入的，高科技企業都是從小和微做起的。但是我們發展到今天要知道，絕大多數小微企業不是高科技，但是它關乎就業，關乎社會穩定，因此我們要給這樣一些非高科技的，也就是夫妻老婆店，也就是三五個人維持就業，他不上街鬧事。這樣的企業要給他良好的發展環境，我覺得這個問題要提出來了。別現在一看到文件，一說小額貸款就是高科技，有幾個高科技呢。

二是制定更為綜合的小微企業金融發展規劃，建立起多層次、多元化的小微企業融資機制，不應僅僅將重點放在銀行類機構上，也不應該對小微企業的金融支持局限于信貸。

三是發展小微金融不只是發展產品，還要發展信息服務。

四是建立更加科學合理的分揀分擔的社會機制，除了商業機制之外，還可以考慮成立政策型基金，或證券銀行，以便對相關風險進行分散和補償。

五是建立更加科學合理的財稅政策，支持小微企業金融業務的發展。我這里面想說一下，我們目前的財稅政策，財稅體制基本上是一個重商主義和工業主義的財稅制度，不符合服務業今后要作為主導地位的經濟體制，需要改革了。我們現在的體制是1994年形成的，到今天其實有諸多不符合的地方。所以我們需要改革，其中改革的目標之一要支持小微企業。最后，要制定完善差異化的監管政策，引導金融機構相關業務發展，同時也應當完善對相關風險管理和控制，在這里我們也做了很多工作，我想也有更多的工作需要去做。

總之，我歸納一下我今天的演講。我認為，小微金融發展如今到了一個新的開端和起點，這個新的起點之所以重要，可能昭示著從事小微金融的金融機構未來有大的發展，一是在實體經濟上我們已經到了一個科學發展的新階段，我們許多更多的關注民生、關注就業、關注社會和諧，而不只是關注那點GDP，對實體經濟提出了要求。二是金融業經過這么多年的發展，商業銀行已經很難向傳統的體制下那樣去依靠大企業了，大企業乃至中企業離銀行而去，當然銀行還可以做別的事，但就信貸而言，我們主要服務對象只能而且也應該轉到中等企業以及小微企業上。

實體經濟和金融這兩條線都一起成就了我們今天的這樣一個新起點。我相信在這個新起點的基礎上，我們的小微金融，我們的小微金融機構，我們的小微企業會有一個越來越繁盛的發展。謝謝各位。