利率市場(chǎng)化效應(yīng)初顯：農(nóng)行招行等6銀行凈息差下降

2012年10月30日 10:01
來(lái)源：財(cái)經(jīng)網(wǎng) 作者：財(cái)經(jīng)

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據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道消息，利率市場(chǎng)化效應(yīng)開(kāi)始顯現(xiàn)。截至10月29日，已公布三季報(bào)的十家上市銀行中凈息差環(huán)比下降的有六家，分別為平安、寧波、華夏、農(nóng)行、招行、中信；四家銀行環(huán)比上升，分別為南京、光大、建行、中行。

興業(yè)銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家魯政委認(rèn)為，隨著利率市場(chǎng)化的推進(jìn)，凈息差收窄從三季度已形成趨勢(shì)，只是各銀行收窄的程度和節(jié)奏不一樣，未來(lái)特別是明年會(huì)更加明顯。

一位股份制銀行行長(zhǎng)指出，企業(yè)存款定期化，商業(yè)銀行負(fù)債成本高企，是導(dǎo)致凈息差收窄的最大原因，“這種趨勢(shì)非常明顯，特別是今年三季度以來(lái)，大約有40%的活期存款都轉(zhuǎn)為定期化了。”

根據(jù)萬(wàn)得資訊的統(tǒng)計(jì)，有6家銀行凈息差環(huán)比下降，其中平安銀行凈息差環(huán)比下降0.04個(gè)百分點(diǎn)、寧波銀行下降0.3615個(gè)百分點(diǎn)、華夏銀行下降0.1739個(gè)百分點(diǎn)、農(nóng)行下降0.03個(gè)百分點(diǎn)、招行下降0.07個(gè)百分點(diǎn)、中信銀行下降0.07個(gè)百分點(diǎn)；南京、光大、建行、中行環(huán)比分別上升0.0849個(gè)百分點(diǎn)、0.0476個(gè)百分點(diǎn)、0.03個(gè)百分點(diǎn)、0.02個(gè)百分點(diǎn)。目前寧波銀行以3.1085%的凈息差在十家銀行中居于首位，中行以2.12%的凈息差排列最后。

同比趨勢(shì)上看，十家銀行中，中行、光大、建行、農(nóng)行、寧波、招行六家銀行凈息差比去年同期上升，平安、南京、華夏、中信四家同比下降。

凈息差收窄的跡象已越來(lái)越明顯，市場(chǎng)的共識(shí)是未來(lái)將進(jìn)一步收窄。

“明年會(huì)更明顯，”上述股份制銀行行長(zhǎng)表示，“盡管目前仍有部分銀行凈息差環(huán)比上升，不過(guò)這是暫時(shí)的，明年肯定集體降下來(lái)。”

他分析，部分銀行三季度末凈息差上升可能因?yàn)樾∥⑵髽I(yè)貸款投放力度比較大，銀行在這些領(lǐng)域的定價(jià)能力較高，也可能是因?yàn)楦呦⒉畹?a target="_blank">金融產(chǎn)品做得比較多，并且以利息收入而非中間收入的形式反映在財(cái)務(wù)報(bào)表上。

但隨著監(jiān)管政策加強(qiáng)，借助信托受益權(quán)、銀證理財(cái)合作等提高息差收入的操作空間不會(huì)太大，尤其是隨著企業(yè)成本核算能力加強(qiáng)，銀行負(fù)債成本不可避免的上升，生息資產(chǎn)收益率相比付息負(fù)債成本率將會(huì)下降更快。

“商業(yè)銀行明年的凈息差肯定受到更大影響。”該行長(zhǎng)表示。

他的感受是，今年企業(yè)存款定期化趨勢(shì)十分明顯。“包括財(cái)政存款、大客戶存款過(guò)去都是活期比較多，現(xiàn)在基本都是存定期了。這對(duì)銀行負(fù)債成本是很大的影響。”如企業(yè)出于資金加強(qiáng)管理的需要，一般存一年以上定期，而地方財(cái)政存款過(guò)去是活期，現(xiàn)在期限長(zhǎng)的有存四、五年。

目前活期存款利率為0.35%，而一年期定期存款利率為3.0%，部分銀行上浮10%達(dá)到3.3%，活期轉(zhuǎn)定期對(duì)銀行負(fù)債成本影響顯著。

“明年所有的銀行凈息差都會(huì)下降，下降幅度至少20%。”上述股分行行長(zhǎng)預(yù)計(jì)。

魯政委補(bǔ)充道，“凈息差在利率市場(chǎng)化開(kāi)始的2到3年內(nèi)，都是收窄的，此后大家趨于理性，三年之后凈息差開(kāi)始逐步回歸到正常水平。”

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