建行農行不良貸款雙降之謎：業內分析不是真實反映

2012年09月03日 07:47
來源：理財周報

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圖片來源：鳳凰財經 制作楊曉薇

建行副行長陳佐夫坦率地說，下半年繼續保持“雙降”，有一定難度

四大行的半年成績單，遠遠好于全市場的預期，甚至好于四位董事長的預期。

8月24日至8月30日，工、農、中、建四家大行中報出齊。令人驚訝的是，在市場目前最關心的不良貸款問題上，四大行情況全部好于預期。其中建行和農行都實現了不良貸款余額和不良貸款率的“雙降”，中行和工行雖然不良貸款余額略有上升，但不良率也繼續走低。

可供比較的是，同期發布業績的股份制銀行，普遍沒有做到“雙降”。浦發、興業、民生、平安四家股份制銀行，更是出現不良率上升，其中平安銀行更是以0.2個百分點，成為上半年不良貸款率增加最多的銀行。

作為第一家發布中報的大行，中行行長李禮輝原本對自己不良貸款增加2.88億元、不良率降低0.06個百分點的成績十分滿意。“我們相信在同樣的市場環境下，我們中國銀行的客戶發生信貸問題的可能性可能會低一些。”他說。

他當時還不知道的是，此后一周，建行和農行相繼發布了不良貸款“雙降”的中報。

工行董事長姜建清、建行董事長王洪章、農行董事長蔣超良和李禮輝一樣，在相繼召開的業績發布會中反復表示目前銀行的風險可控，試圖安撫外界憂慮。

但是投資者并未買賬。A股市場上，在公布業績的次日，建行和中行的股價均未發生變化，農行和工行都小幅下跌。

“我們認為農行的數據受到了不良貸款核銷的影響。”一位銀行業分析師向理財周報記者表示，“下半年不良率仍然會‘雙升’。”

從預期“雙升”到實際“雙降”

“對于不良的問題，我們年初的時候已經做了充分準備。當時我們的預計是，不良有可能出現雙升。所以我們當時定下來的目標是，全年的不良率控制在1.2%以內。”8月30日，姜建清在業績發布會上表示，“現在的水平，遠遠好于我們的預期。”

實際上，“雙升”幾乎是經濟下行時，市場機構對于中國銀行業的統一憂慮。在各家銀行業績發布會上，也成為最集中的問題。

在工行業績發布會上，凡是涉及銀行資產風險的問題，姜建清幾乎全都主動搶著回答。

在此幾天前，建行董事長王洪章表達了和姜建清同樣的觀點，他說：“年初研究分析估計，今年不良貸款余額和不良率會有雙上升。在全行的努力控制下，不良實現了雙降，在經濟下行期，我們認為非常難得。”

工行的半年成績是：不良貸款余額增加21.14億元，不良貸款率0.89%，比此前降了0.05個百分點。

而縈繞在中江事件陰影中的建行，更是交出了不良貸款減少4.98億元、不良率降低0.25個百分點、關注類貸款余額降低0.25%的完美中報。

在四大行中一向被認為資產質量最差、不良貸款率最高的農行，數據看上去也相當漂亮：不良貸款減少28.50億元、不良貸款率降低0.16個百分點，關注類貸款減少66.19億元。

農行反常加大撥備核銷

“農行和建行的不良貸款都受到了撥備核銷的影響，不是他們的真實反映。”前述分析師表示。

他說，每年各家銀行都會進行撥備核銷。據過去的數據顯示，工行、建行的撥備核銷幅度一般會大于農行和中行。但是從本次半年報來看，農行的撥備核銷幅度反而上升最快。

根據四大行中報顯示，上半年農行核銷額為207.6億元，建行為117億元，中行為123.6億元，工行為250.1億元。

這位分析師的觀點得到其他接受理財周報記者采訪的分析師贊同，他們均表示，核銷對于建行、農行的不良貸款余額下降產生了直接影響。

銀行業中報更加出乎市場意料的地方，是從數據來看，市場和銀行均嚴防死守的房地產開發貸款和地方平臺貸款并未出現大的問題，新增不良主要發生在制造業，也正是外貿為主的長三角地區。

“關于地方平臺貸，我只講三點。我們的總量是在降的、收益是在上升的、不良是在下降的。”工行行長楊凱生向理財周報記者表示。

據工行披露，截至2012年上半年末，工行地方政府融資平臺貸款余額較2011年末減少了23億元，不良貸款率為0.67%，比2011年末下降了0.06個百分點。而同期的房地產開發貸款余額比2011年末減少了207億元，房地產開發貸不良率為0.9%。

姜建清說，下半年工行的政策，仍然將壓縮房地產開發貸余額。

建行副行長陳佐夫則表示，從建行不良貸款的地域分布來看，主要集中于長三角地區，行業上多集中在批發和零售業。陳佐夫說，建行下半年將加強貸后管理，加大不良貸款處置，以此控制不良率。

上半年，李禮輝已經忙于不良貸款和關注類貸款的清收。他說，上半年中行光是關注類貸款清收就高達380億元。

一位分析師向記者稱，談及長三角信貸危機問題，據他了解，中行和工行在長三角地區、房地產行業、建筑業的貸款余額占比較大，經濟下行趨勢直接惡化了這些地區和行業的貸款質量。

陳佐夫坦率地說，下半年繼續保持“雙降”，有一定難度。