渤海銀行籌備上市 信托股東面臨出局尷尬

2011年04月04日 00:18
來源：投資者報

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《投資者報》記者 李真

尚未上市的城商行、農商行均在躍躍欲試IPO，渤海銀行也不例外，但卻不敢大張旗鼓。

成立于2005年底的渤海銀行，上市的愿望很迫切，但上市的底氣尚不足，在成立后的幾年間，人事變動、監管處罰等重大性影響事件使銀行疲于應對。

渤海銀行的資本充足率一再逼近監管紅線，由于近年來資產規模的迅速擴張，凈資本快速消耗。

最好的解決辦法就是上市，實現資本可持續補充機制。

但該行當下有一個棘手的問題尚未解決，其在上市之初引入的信托計劃必須得到妥善處置，否則上市只是一個夢。

“紅線”倒逼 融資饑渴

渤海銀行是1996年以來國務院批準設立的第一家全國性股份制商業銀行，總部在天津，但是從獲批到成立，耗時不短，費盡周折，該行直到2005年12月30日才正式成立，2006年2月起正式對外營業。

但是剛成立，就有人斷言渤海銀行注定要經歷一番風雨，因為在渤海銀行亮相之前，就有許多關于該行股權和人事問題的傳言。

從后來發生的事情看，渤海銀行的人事問題的確經歷了波折。

首批高層團隊在任職剛滿3年之際，即2009年初，幾乎整體大換血，上至董事長、行長，下至部門總經理都有所涉及，其中有部分人離職原因不明。

經歷了這場人事變動，渤海銀行也付出一定代價，在新高管團隊履新的第一年，資本充足率明顯下滑，直逼10%的監管紅線。據渤海銀行年報數據顯示，2008年該行資本充足率13.24%，到了2009年末，該指標下滑至10.21%，勉強達標。

經營方面，去年渤海銀行因房貸違規，成為遭監管的反面典型。由于房地產調控，去年監管層陸續出臺對于房貸業務的相關措施，包括對個人房貸的嚴格規定，要求首付比例不低于4成，利率按基準利率的1.1倍計算。

北京銀監局在調查中發現，渤海銀行存在違規，首付比例低于4成，利率亦打折扣。基于此，渤海銀行北京分行房貸業務在去年3月被全面叫停。

據消息人士透露，渤海銀行董事長劉寶鳳在銀行監管部門具有良好的人脈資源。可查資料也印證了這一點，劉寶鳳曾任天津銀監局副局長和北京銀監局局長，而此次遭受監管的恰恰正是渤海銀行北京分行。

無論如何，渤海銀行充足率吃緊是不爭的事實。2009年渤海銀行曾進行過一次配股以補充資本，去年10月底，該行又通過銀行間債券市場發行10億元次級債。近期該行剛披露的年報顯示，2010年底，資本充足率僅為10.79%。

顯而易見，渤海銀行迫切需要打開可持續的資本補充渠道，上市成為現實選擇。

然而，其在成立之初的一項曾引以為豪的銀行業首創卻成為日后上市的攔路虎，它就是“渤海銀行股權投資集合資金信托計劃”。

信托股東利益受損

渤海銀行是個敢于吃螃蟹的機構，成立短短幾年，開創了銀行業中的數個第一。

第一家在發起設立階段就引入境外戰略投資者的中資行，第一家將總部設在天津的中資行，第一家通過信托發行股權投資信托計劃的中資行。

目前上市的最大障礙就是眾多第一中的一個——信托計劃，于是被迫成為第一個因信托阻礙上市的銀行。

該計劃是渤海銀行成立之時，由天津信托發起設立“渤海銀行股權投資集合資金信托計劃”，募集資金5億元入股，持股比例為該行總股本的10%，投資期限20年，該計劃共發行200份，因存在一人認購數份信托計劃的情況，因此不到200位自然人通過此信托計劃得以間接持股渤海銀行。

據熟悉渤海銀行創建過程的金融界人士回憶，渤海銀行最初的想法就是股權多元化，充分吸收民間資金參與，但由于受限于個人不能直接投資銀行股權，因而轉為采用信托計劃持股。

但按照證監會審批IPO的慣例，上市前股東中如果有信托公司，將必須清理掉。

從2008年底起，就有要清理信托計劃的傳言，從2008年底到2009年上半年，天津信托接連發布了3個關于信托計劃正常運行的澄清公告。直到2009年7月29日，渤海銀行向所有股東進行首輪配股融資，這些信托股東和其他股東一樣，順利參與其中，此前的傳言不攻自破。

時隔一年，風波再起。

2010年8月，為確保資本充足率指標，渤海銀行股東大會通過新一輪增資擴股方案。根據該方案，將以該行2011年一季度總股本85億股為基數，向包括天津信托(為渤海銀行信托計劃發行方)在內的七方股東再次按照10股配7股的比例增資擴股，每股價格1元，募資59.5億元。

但這次等來的結果卻是信托股東不在監管層批復之列，在銀監會《關于渤海銀行增加注冊資本方案的批復》[銀監復(2011)10號]中，只提及同意6家股東參與配股，對信托股東只字未提。不僅如此，今年3月14日，渤海銀行和天津信托還提出轉讓方案，建議受益人可選擇同意將股權以最低每股5元的價格對外拍賣，或繼續由信托代持股權，但不能再參與配股。

這讓信托股東難以接受。

信托股東維權

渤海銀行董事長劉寶鳳去年在接受媒體采訪時曾表示，已將上市列為第二個五年計劃的重要目標，也就是說，銀行將力求5年內上市。

消息一出，該行的信托股東振奮不已，在論壇上紛紛表示支持渤海銀行上市工作，當然前提是股東權益不能受損。

“銀行上市是該信托的初衷，支撐我們長期持股、積極配股就是期盼銀行上市。”一位信托股東表示。

對于現在突然變成“絆腳石”的境遇，他們難以接受，對于銀監會的批復，他們質疑銀行，認為銀行壓根就沒有向銀監會提出向信托股東的配股方案，而是僅僅列出了其余6家股東。因此他們提出要求協商，渤海銀行方面也作出回應，并于3月30日下午2點，在位于天津河西區馬場道的渤海銀行總行會議室舉行第一次溝通會。

據一位不愿透露姓名的信托股東講述，該會議持續了兩個多小時，最終渤海銀行解釋清楚了信托股東的質疑，即渤海銀行在向銀監會申報時并沒有遺漏信托股東。

“我們計劃向銀監會申訴，同時也會向銀行提出要求，卸掉信托股東身份，轉為自然人股東身份，以利于銀行上市前股東規范要求。而且根據目前的狀況，大概只有207名左右的股東，要控制在200人以內我覺得是可以辦到的。”該股東表示。