債市稽查風暴繼續嘉實基金吳洪堅被警方帶走

2013年05月30日 03:03
來源：21世紀經濟報道作者：史進峰

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本報記者史進峰北京報道

中國債券市場稽查風暴仍在持續，繼萬家基金鄒昱、中信證券楊輝之后，又一名貨幣市場的“明星人物”落馬。

這回是嘉實基金四屆“金牛獎”得主吳洪堅。

5月29日，知情人士透露，就在上周末，嘉實基金現金管理部總監吳洪堅被警方帶走協助調查，這位2013年年初剛獲晉升的債市昔日明星基金經理，最終可能倒在代持、丙類戶等債市灰色地帶的非法交易上。

不過，有關吳洪堅具體涉案金額、事實，目前尚未有更進一步的消息透露。

過去一個月，在警方、審計署和監管機構多方聯合掀起的債市稽查風暴中，金融機構內部人如何利用債券代持、丙類戶交易等債市配套制度尚不完善之處，實現利益輸送和權力尋租的故事被廣為人知。

“偶像派”的倒下：一年內曾把50億做到250億

吳洪堅被嘉實基金高層視為“不可多得”的人才。

公開資料顯示，吳洪堅為清華大學工學碩士，加入嘉實基金固定收益部之前，曾任職于中國銀行交易中心(上海)，從事人民幣固定收益投資及交易等工作。

2005加入嘉實基金掌管嘉實貨幣基金，短短五年時間，吳洪堅展示了其過人的才華，曾在短暫的一年內，將嘉實貨幣基金規模從50多億元做到250多億元，吳本人也連續四年拿下“金牛獎”殊榮。

吳洪堅曾在2006年5月至2010年3月間擔任嘉實貨幣基金基金經理，在三年多的任職期間，其掌管的嘉實貨幣A回報達11.8884%，高于同類基金10.1%的平均回報，其間吳也曾短暫兼任嘉實超短債基金基金經理。

嘉實貨幣基金2010年年度報告顯示，截至2010年末該基金份額凈值為1.0000元；報告期基金份額凈值收益率為1.9870%，業績比較基準收益率為0.3600%，報告期基金份額凈值收益率超越業績比較基準收益率1.627個百分點。

中國證券報曾將吳稱為“偶像派”基金經理，稱贊其擁有少見的古銅色英俊面孔和挺拔身姿，言談舉止溫文爾雅，而在接受采訪時，吳也闡述了他的投資理念：“只賺安全的錢”，“基金管理是一項長跑運動，我們要做長跑冠軍?！?/p>

吳洪堅如是闡釋他的投資策略——在投資策略上，要堅持安全性第一，其次是流動性，最后才考慮收益。因為對任何一個基金產品來說，首要的是要永久的活下去，然后才能考慮怎樣活得更好。

然而，“穩健”或許只是個招牌。熟悉吳投資風格的人士告訴記者，吳洪堅典型的交易風格，乃是在頻繁交易中覓得機會，其交易頻繁的風格也常為其同事所不解，“但誰都知道，人家的成績就是好。”

上述知情人士透露，2013年前后，吳洪堅曾從嘉實短暫去職，此后，嘉實又不惜代價將其重新召回，并為吳洪堅本人單獨設立了一個部門——現金管理部，主要負責現金類產品的投資管理及產品研發，四屆金牛貨幣基金掌門吳洪堅親自擔任總監。

今年3月份的一份宣傳材料中，嘉實基金現金管理部推出的一款“嘉實理財寶”的短期理財產品，據介紹該嘉實理財寶7天銀行間市場正回購融資杠桿上限為基金資產的40%，這個比列高于同類基金及貨幣市場基金20%的上限。

嘉實基金不惜代價重新找回吳洪堅有它的理由。公開資料顯示，在固定收益交易方面，嘉實基金在銀行間債券交易量2008年以來排名基金公司第一，占全部基金公司銀行間市場交易量的1/5。

監管核查風暴繼續

2013年掀起的這一輪債市核查風暴中，券商、基金和商業銀行固定收益部人士成為債市灰色利益鏈的“重災區”，金融機構內部人通過代持、丙類戶利益輸送牟取暴利的故事反復上演，讓人見識到了債市真正的“高富帥”是怎么玩的。

早在2012年初，財政部北京專員辦申楊就撰文直指債券代持業務的灰色交易鏈：債券持有方通過購買債券→委托代持→獲取資金→再購買債券→再委托代持循環，可快速放大資產規模提高投資杠桿；而代持也成為貨幣基金經理規避債券久期限制，提高投資收益率的工具，更是其兌現浮盈浮虧，調控會計利潤的重要手段。

申楊建議金融監管機構盡快出臺政策，規范債券代持業務：一是要求債券代持雙方簽訂書面協議，保障雙方權益和增加代持到期時協議的執行力；二是，明確債券持有規模，將代持債券和直接持有債券合并計入持有債券的規模；三是取消代持債券的市場交易，改為在中債登備案。

進入2013年4月份，國家審計署、公安部門和監管部門多方聯合發起的債市稽查風暴，讓金融機構噤若寒蟬，包括浦發銀行在內的多家銀行表示銀行內部已經禁止“債券代持”業務。

5月14日，中國外匯交易中心下發《關于進一步規范關聯交易有關事宜的公告》明確，同一金融機構法人的所有債券賬戶之間不得進行債券交易，10天后，中央國債登記結算有限責任公司(簡稱“中債登”)重申上述規定，并加以補充——不得通過第三方過券方式逃避上述監管要求，一旦發現有逃避監管的行為發生，中債登將通知相關成員進行反向退回結算，并上報人民銀行。