Libor操縱案牽出帶頭大哥 涉案大行尋求集體解決方案

2012年07月27日 02:03
來源：第一財經日報 作者：孫紅娟

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Libor操縱案又有新情況。隨著越來越多關于“Libor操縱”的報告顯示，巴克萊銀行對Libor的操縱程度遠比花旗等其他幾家銀行要小得多。

另據外媒消息稱，一名叫海斯的交易員伙同多家銀行交易員，聯手操控日元Libor牟利。這名交易員于2006～2010年期間，先后任職于瑞銀和花旗。之后因為日本官方機構投訴花旗壓低日元利率，海斯因故離職。

業內人士表示，這些交易員都出自歐美大行，而這些操縱案集中在金融危機發生之后，當時歐美銀行業陷入資金緊缺的困境中，如此說來，交易員聯合壓低利率之舉更像是這些機構之間達成的一種默契。而為避免陷入巴克萊銀行當前的窘境，其他受調查銀行可能選擇尋求與監管方達成“集體解決方案”，以降低操縱案對這些銀行的負面影響。

海斯團隊浮出水面

Libor操縱丑聞的調查從巴克萊交易員的一封郵件開始，逐漸上升到整個銀行業，先后將巴克萊的三名高管拉下馬。現在隨著調查的深入，操縱案的一線當事人逐漸浮出水面。

據《華爾街日報》報道，相關調查機構已經鎖定曾經在花旗和瑞銀(UBS)供職的交易員海斯為Libor操縱的核心人物，其領導的一組交易員包括來自至少9家銀行(全部是Libor利率提交成員)的10多個交易員，這些交易員在海斯的協調下在全球范圍內操縱不同的基準利率。

加拿大監管機構提供的資料顯示，海斯曾經涉嫌與包括蘇格蘭皇家銀行等6家日元Libor報價銀行的交易員一起操縱日元Libor，這起案件也曾引起日本監管機構對瑞銀和花旗的起訴。

《華爾街日報》援引加拿大監管機構提供的法庭文件，海斯小組的交易員通過電郵、短信等方式告訴對方他們想要“看到高一點或者低一點的日元Libor，然后他們達成一致進行操作。”

上述機構提供的法庭文件顯示，花旗、德意志、匯豐、摩根大通、瑞銀及皇家蘇格蘭銀行，均有海斯小組的成員任職；海斯為實行操控大計，還涉嫌安排成員到倫敦兩家經紀行工作。目前海斯小組成員已全部離職，但部分仍在銀行業工作。

巴克萊單獨受罰“太蠢”？

除了巴克萊銀行已經向相關機構交納4.5億美元罰款，其他受調查的銀行尚沒有收到明確的處罰。據外媒報道，為避免陷入巴克萊銀行當前的窘境，其他受調查銀行可能選擇尋求與監管方達成“集體解決方案”，以降低操縱案對這些銀行的負面影響。

隨著越來越多關于Libor操縱程度研究報告的出爐，與其他幾家銀行仍舊“默默無聞”相比，巴克萊銀行的高調實在太蠢。因為越來越多的分析認為巴克萊銀行對Libor的操縱程度遠比花旗、摩根大通等其他幾家銀行要小得多。

上周摩根士丹利的研究報告顯示，如果按操縱的時間和程度進行罰款，蘇格蘭皇家銀行(RBS)可能會遭到10.6億美元的罰款，德意志銀行緊隨其后，罰款數額可能為10.4億美元，都遠超過巴克萊銀行。

另外兩位來自加州大學洛杉磯分校和明尼蘇達大學的經濟學教授將各家銀行提交Libor委員會的利率與另一項較難操縱的銀行利率進行比較，發現2007年8月至2008年8月期間，花旗將其借款利率平均低報了0.12個百分點，比巴克萊低報借款利率0.08個百分點高出了50%。

同樣，野村證券的券商分析師們也得出了類似的結論：在2007年8月到2010年5月，花旗上報的借款利率略低于2.1%。但野村計算發現，花旗的實際利率更接近3.6%，說明該行將借款成本低估了42%，超過其他任何一家銀行。巴克萊的低報幅度僅為6%。

分析認為，另外兩家美國銀行摩根大通和美國銀行的操縱程度應該也超過了巴克萊銀行。

在這種情況下，其他大行們選擇集體解決方式要比巴克萊聰明得多，在分散公眾注意力的同時，還可以隱瞞自己的“丑聞”。