首起LIBOR丑聞集體訴訟待立案 花旗匯豐瑞銀涉案

2012年09月21日 05:35
來源：21世紀經濟報道

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參與集體訴訟的投資人正急切等待著蘇格蘭皇家銀行(RBS)的消息，他們希望看到，操縱基準利率的銀行將要付出怎樣的代價。

9月上旬傳出消息，RBS接近與政府達成關于操縱倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)的和解協議，最近幾周，RBS有可能宣布在支付2億-3億英鎊的罰金后了結此案。

一旦和解達成，這將是繼LIBOR丑聞在2008年部分披露以來，第二家達成巨額賠償協議的跨國銀行。今年6月，巴克萊銀行首先以2.9億英鎊(約4.5億美元)達成和解。

“隨著越來越多的銀行披露并與政府達成和解，我們將會獲得更多的證據。” Kirby Mclnerney律師事務所律師大衛·科沃爾(David Kovel)在9月14日接受本報記者專訪時表示。

他目前為7個在芝加哥商品交易所進行歐洲美元交易的投資機構和自然人，向牽涉在LIBOR案中的全部16家銀行發起集體訴訟。這是LIBOR丑聞公開后的第一起集體訴訟案件。

根據今年6月澳大利亞Macquarie研究機構的預測，卷入LIBOR丑聞的銀行總計可能承擔880億美元的罰金，也有研究機構認為在350億美元左右，遠遠低于投資者蒙受的約1760億美元損失。

包括花旗、匯豐和瑞銀目前正在接受調查，還沒有銀行表態與機構投資者或者個人達成和解。法律訴訟有望對此進行彌補。

目前，包括這起訴訟案在內的四個訴訟案已經提交到法院，幾個月后將做出立案裁決。如果最終不適用集體訴訟，這些原告或將各自繼續起訴。

集體訴訟

科沃爾剛在上海拜會了涉及基于LIBOR交易的投資機構。

“尤其是那些從事美元金融產品交易的投資者，其中有許多是從事和LIBOR掛鉤的固定收益類型交易、掉期交易、歐洲美元期貨交易的機構等。我試圖提醒他們，如果他們有大量的美元敞口，應當看一下投資組合中是否有LIBOR為基礎的產品。”他告訴記者。

LIBOR丑聞案起源于2007年肇始的金融危機期間。當時，LIBOR與美聯儲歐洲美元存款利率(Federal Reserve Eurodollar Deposit Rate)之間的差值越來越大，尤其在雷曼兄弟以及此后貝爾斯登破產前后，這一差值擴大到讓人難以理解的地步。

LIBOR由16家銀行報價后，英國銀行家協會每日發布，涵蓋10種貨幣15種期限的利率。該基準利率影響著國際市場貸款、債券和衍生品等諸多價格。從形成機制上看，LIBOR缺乏銀行之外的約束監管，同時銀行

有可能通過壓低LIBOR報價，來顯示他們相對低價獲得融資的能力。

2007年瑞士銀行(UBS)首先承認對日元LIBOR以及東京同業拆借利率(TIBOR)進行了操縱。科沃爾表示，他們是在UBS披露并舉報犯罪之后，發現還有其他重要被告。

隨后巴克萊承認低報美元LIBOR，它同時試圖舉報歐元LIBOR以免于刑事處罰。

“今年6月巴克萊的和解文件顯示，在他們人為操縱美元LIBOR的同期，有其他銀行也介入了人為操縱，這或許是銀行之間心照不宣的共謀結果。即便是單獨行動，也需要對各自行為負責。”科沃爾表示。

等待立案

目前正在推進的有三個集體訴訟案以及一個單獨的訴訟案。這些案子主要根據投資品的類型分類，包括歐洲美元期貨交易機構，場外掉期交易、公司債券持有人，以及嘉信理財(Charles Schwab)的獨立訴訟案。

“集體訴訟的好處是提高效率，減少律師費，因為投資者面臨的情況非常一致。”科沃爾表示。

不過被告試圖通過各類法律問題阻止立案。

首先是訴訟時效。被告提出，該案的部分信息在2008年已經公布，而大宗商品交易的訴訟時效，一般是兩年，因此要求法院不受理此案。

被告同時提出管轄權異議，認為案子應該到倫敦去審理。“我覺得這完全不對，因為巴克萊文件顯示，許多操縱行為是他們在紐約的辦公室決定的。”科沃爾表示。

另外是原告確認的問題。“原告的確定是否可以僅僅基于他們的買入行為計算損失，而不需要抵消他們賣出后獲得的收益？這是正在試圖解決的問題。”他說。

他表示，另外一些與LIBOR操縱案有關的起訴，目前被法官擱置。一旦對立案進行裁決，這些裁決也將適用于目前擱置的案子。他拒絕透露目前訴訟的案值規模。