2011年01月24日 16:35
來源：財經(jīng)國家周刊

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專訪中國工商銀行董事長姜建清

工行希望用未來10年時間，使存貸差、中間業(yè)務和投資交易業(yè)務的收入結構從6：2：2變成4：3：3，以應對即將到來的利率市場化改革

文/《財經(jīng)國家周刊》記者 文麗 王玉光 實習生 林楠

雖然已是全球市值最高的上市銀行，但一場深刻的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型正在中國工商銀行(以下簡稱“工行”)上演。

在金融危機前，如果說原來市值最高的上市銀行——美國花旗的市值是一個很大的圓的話，那么金融危機后，這個圓變成了一個點。

市值若是浮云，那對于國際金融體系的新貴——工行來說，其正在發(fā)生的轉(zhuǎn)變，不僅關系中國金融體系如何從做大到做強，也與中國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型互為表里，與新興經(jīng)濟體共成長。

2010年12月27號下午4:30，正在中共中央黨校學習的姜建清一身便裝，親和坦誠，談笑從容。在接受《財經(jīng)國家周刊》2個小時專訪中，姜建清披露了近年來工行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的臺前幕后。

過去十年，姜建清帶領工行，率先開啟了中國國有大行的蝶變之旅。彼時，以現(xiàn)代金融的標準衡量，中國正面臨“技術上已瀕臨破產(chǎn)的銀行體系”。

姜建清說自己“感到很幸運，有幸參與了波瀾壯闊的金融改革”。在中國導演的這場改革中，工商銀行作為中國金融業(yè)的一個代表，通過注資、股份制改造、引進戰(zhàn)略投資者、建立現(xiàn)代金融治理、上市和進一步提升銀行經(jīng)營能力和抗風險能力，強健了中國金融體系，為中國抵御金融危機和保增長做出了貢獻。

目前工行已成為全球銀行業(yè)市值第一、利潤第一、存款第一。國際著名的一家品牌公司亦將品牌第一的桂冠給了工行。

但這個資本市場耳熟能詳?shù)墓适拢皇?a href="http://www.qianchuanzi.net/app/hq/stock/sh601988/" target="_blank" title="中國銀行 601988">中國銀行業(yè)改革的上半場；如何建立“資本節(jié)約型”、“全能金融服務型”和“全球化”大型現(xiàn)代金融機構轉(zhuǎn)型，將是中國銀行業(yè)變革下半場的主要內(nèi)容。

這是一場更為激烈的競爭。

為應對“十二五”期間即將到來的利率市場化改革，背后是一場深刻的中國銀行業(yè)收入結構調(diào)整時間表；

在整肅地方投融資平臺的金融監(jiān)管行動中，如何讓平臺公司貸款規(guī)模繼續(xù)下降？

在新興市場的爭奪中，如何直面利潤更為豐厚的投資銀行業(yè)務？ 姜建清還告訴本刊記者，2010年，工行實現(xiàn)海外投資銀行業(yè)務“零的突破”，協(xié)助巴西石油公司、友邦保險等完成全球最大規(guī)模的資本募集和IPO(前者募資規(guī)模699多億美元)。工行將如何布局新興市場投行業(yè)務？

姜建清還告訴本刊記者：2010年工行對中小企業(yè)的貸款余額首次超過總體貸款規(guī)模的50%。“工行要成為一家從事小業(yè)務的大銀行”。

“三個轉(zhuǎn)變”

《財經(jīng)國家周刊》：“十二五”期間，中國將處于重要的戰(zhàn)略機遇期。國際金融環(huán)境也將發(fā)生深刻變革。工行制定了怎樣的應變戰(zhàn)略？

姜建清：不久前我們曾召開專門會議，討論未來發(fā)展的主要關注點。一是關注世界范圍內(nèi)經(jīng)濟結構的變化和重組；二是關注國際金融危機后催生的新興產(chǎn)業(yè)、新興科技；三是關注國際金融體系改革對新興市場國家和對中國的影響。未來五年，國際金融結構將面臨重大變革，包括一些監(jiān)管標準的改革，下一步貨幣政策導向的變化，以及各國經(jīng)濟結構的調(diào)整，等等，都可能會對國際金融結構產(chǎn)生影響。

此外，未來中國會更快地推進經(jīng)濟發(fā)展方式的轉(zhuǎn)變，加之利率的市場化改革，這一切都會給銀行原有的營業(yè)模式帶來沖擊。所以工行要從原來的“高資本占用”的業(yè)務模式，向“資本節(jié)約型”業(yè)務模式轉(zhuǎn)變。“十二五”期間，可以預見我國貨幣政策將轉(zhuǎn)向常態(tài)。信貸增長的速度一定會下降，社會流動性會趨緊。加上國際、國內(nèi)監(jiān)管的要求，對銀行資本的要求將越來越嚴格，銀行業(yè)不可能像過去那樣依靠大規(guī)模增加貸款，高速擴張來發(fā)展了。

工行強調(diào)的第二個轉(zhuǎn)變，是從傳統(tǒng)的融資中介向全能型的金融服務轉(zhuǎn)變。要在盈利模式上改變存貸利差占比偏重的局面，形成多元化，可持續(xù)的盈利增長格局。因為一旦利率市場化改革來臨，以存貸差為主要收入模式的銀行盈利會急劇下降。如果業(yè)務模式還僅靠傳統(tǒng)的貸款中介，不向全能型金融服務轉(zhuǎn)變，是經(jīng)受不住這樣的轉(zhuǎn)變的。

工行的第三個轉(zhuǎn)變，是從本土傳統(tǒng)的商業(yè)銀行，向全球化大型金融機構的轉(zhuǎn)變，形成跨境跨市場的經(jīng)營格局。

《財經(jīng)國家周刊》：三個轉(zhuǎn)變中，哪項轉(zhuǎn)變帶給工行的壓力最大？

姜建清：第一個轉(zhuǎn)變，就是向資本節(jié)約型的業(yè)務模式轉(zhuǎn)變。工行現(xiàn)在整個收入結構大概是6：2：2，即：60%的收入來自于利差，20%來自中間業(yè)務(手續(xù)費或傭金)，另外20%來自投資和交易收入。如果未來利率市場化改革，競爭加劇，利差收窄，無疑將會對現(xiàn)在占比很高的60%的存貸利差收入產(chǎn)生很大影響。

實際上，工行的收入結構占比相對還算好的。一些中小銀行存貸利差收入占比更高，中間業(yè)務和投資交易收入占比更低。雖然進行這個轉(zhuǎn)變是非常痛苦的，轉(zhuǎn)型見效也不會很快。但無遠慮必有近優(yōu)。商業(yè)銀行如果不過這個坎，利率市場化推進后，業(yè)務會受到嚴重影響。

工行希望用未來5年時間，使收入結構從6：2：2變成5：2.5：2.5，然后再花5年，達到4：3：3。這是我們現(xiàn)在給自己提出的一個轉(zhuǎn)型的具體時間表。

《財經(jīng)國家周刊》：最近工行剛剛完成A+H股的配股方案，募集資金450億元，據(jù)說認配率創(chuàng)歷次新高。這與你剛才講到的“資本節(jié)約型”轉(zhuǎn)變有怎樣的邏輯關聯(lián)？

姜建清：這次配股有兩方面原因：一是這兩年為應對國際金融危機，中國提出擴內(nèi)需、保增長策略，金融業(yè)貸款增加比較多。2010年工行的貸款增長16.9%。雖然比全社會貸款平均增長率低近1個百分點。但貸款增加還是比較多的。這次配股就是為了今后幾年的發(fā)展，給投資者更好的回報。實際上，過去很長時間工商銀行的貸款增長率相比同業(yè)是不高的，因此貸款對資本的占用是銀行業(yè)最低的。從2003年到2010年底8年時間，工商銀行的貸款年平均增長率11%，而同期年利潤平均增長率為33%左右。不過今后即使維持過去8年的貸款平均增長率，對我們的資本占用仍壓力很大。我們考慮轉(zhuǎn)型就是希望用更低資本的占用，來持續(xù)獲得較高的收益。

第二個原因就是監(jiān)管的要求。國際監(jiān)管的改革及國內(nèi)監(jiān)管部門對商業(yè)銀行資本充足率的要求進一步嚴格。今后我們會更多依靠內(nèi)涵資本增加來補充資本，靠資本優(yōu)化和節(jié)約來減少資本耗用，滿足監(jiān)管對資本充足率的要求。