2010年06月28日 01:19第一財經日報【大 中 小】 【打印】 共有評論0條

農行首次公開發行(IPO)的A股初步詢價結果,最早可能在今晚面世。

農行IPO的網上申購將于7月6日進行。農行A股承銷商國泰君安預計,中簽率或在3%左右。若發行區間上限能達到3元/股,則網上資金申購規模將達10500億元,超過工行當年凍結6500億元的規模。

詢價區間或今日揭曉

根據時間表安排,在預路演和初步詢價結束后,農行將于29日在信息披露媒體上刊登《A股初步詢價結果及價格區間公告》。

而按照慣例,上市公司公告在報紙披露的頭天晚上,即可在上證所網站查詢。也就是說,今晚農行IPO股票價格區間有望正式出臺。

接近農行發行的知情人士稱,初步詢價期間,機構投資者對于農行的認購股數已超過700億股,認購倍數已高達16倍,報價中樞達到2.70元。

據了解,農行的可比銀行——工行在2006年上市時,初步詢價區間為2.60元至3.12元,最終工行以詢價區間上限3.12元/股成功發行。農行詢價期間,機構報價中樞2.70元/股的情況與當年工行亦多少有些類似。

農行股票發行價的確定由初步詢價和累計投標詢價組成,初步詢價確定價格區間,累計投標詢價敲定正式價格。按照時間表安排,農行A股發行價格將在7月7日確定。

發行結構上,農行此次股票發行采取向戰略投資者定向配售、網下向詢價對象詢價配售與網上資金申購發行相結合的方式進行。

其中,戰略投資者定向配售約占A股“綠鞋”后的總股本的40%,即102億股。綠鞋行使前戰略配售后,網上網下將發行120億股左右。假設以每股3元測算,網下發行48億股,規模約144億元;網上發行約72億股,規模則在216億元左右。

凍結資金或超萬億

經歷了低至1.90元/股,高至3.50元/股的傳言之后,機構投資者報價中樞終于定在2.70元/股。如此定價緩解了市場對于農行可能破發的擔憂。

統計資料顯示,2010年以來發行的新股,網上發行中簽率均值為0.92%,上證所新股發行的網上中簽率為2.99%。

其他國有銀行上市首發網上中簽率情況亦大致在上述水平波動:工行中簽率3.28%,中行1.94%,建行2.47%,交行1.09%。基于此,國泰君安預測,農行A股IPO中簽率在3%左右。

根據證監會公布的《證券發行與承銷管理辦法》,網上發行時發行價格尚未確定的,參與網上發行的投資者應當按價格區間上限申購。

假設以3元/股為發行價上限并以此價格申購,中簽率為3%,農行網上凍結資金將達到10500億元(考慮“綠鞋”機制),超過工行當年6500億元的紀錄。

由于農行向證監會申請了超額配售選擇權,農行副行長潘功勝在北京路演期間曾表示,只要農行股票換手率不低于50%,可以保證不破發。

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