發行量狂飆：上半年近8500款銀行理財產品吸金8.5萬億

今年上半年，股市持續低迷，新股申購出現虧損，基金吸引力下降，樓市遭遇限購。在此背景下，“吸金大王”非銀行理財產品莫屬。據普益財富統計數據，今年上半年商業銀行共發行8497款理財產品(不包括對公產品)，發行規模達8.51萬億元。 就產品投向而言，債券和貨幣市場是上述8.51萬億資金的主要投向。數據顯示，今年上半年約56.69%的理財產品投資方向為債券市場，包括人民幣債券和外幣債券。 [詳細]

收益率猛漲：短期理財產品收益突破7%

在收益率方面，隨著年中存貸比考核的來臨，銀行加速發行高收益的短期理財產品吸收存款，不少最新發售的產品的預期年化收益率甚至節節抬高，短短幾天上浮了2%，一舉突破7%。

一家銀行同樣是一款21天期人民幣理財產品開始發售，開始銷售門檻為20萬元，年化收益率5.4%，如果購買額為1000萬元，年化收益率將達到6%；后來，該行更是降低了門檻、提高收益率，僅8天期的超短期理財產品，10萬元的預期年化收益率就達到了7%，創下新的紀錄。 [詳細]

投資者追捧：高收益銀行理財產品12億額度遭秒殺

相對的低門檻，高收益也吸引了廣大的投資者，國內一家銀行推出收益率高達7%的理財產品，部分客戶一大早就來到銀行購買，卻被理財經理告知，該款產品一開售，在十幾分鐘內便在網上銀行上被搶購一空。沒有開通網上銀行、來柜臺購買的客戶，大多都沒來得及買。

與該款產品同時遭秒殺的產品，還有該行另一款128天期的產品，收益率也高達6.14%，10億元的額度也被搶購一空，銀行理財產品受追捧的程度可見一斑。 [詳細]

誘因1：銀行發高息理財產品變相攬儲

那么是什么原因讓銀行理財產品如此收到青睞呢？首先是銀行面臨的存貸比考核壓力。針對監管部門可能在6月初全面鋪開實施月度日均存貸比監管，部分尚未達標的銀行在內部加壓，啟動日均存貸比動態考核。銀行通過發行高收益的理財產品吸收存款，多家銀行全面進入“存款拉鋸戰”。 而在一些股份制銀行通過發行高收益理財產品(吸收存款)的推動下，目前一年期理財產品的最高預期收益率已升至6.2%，遠高于同期存款利率。

另外為順利滿足日均存貸比達標，一些中小型銀行通過“拉”零售存款的方式“補”對公貸款的需求，爭搶零售存款的關鍵策略便是發行較高收益的理財產品。 [詳細]

誘因2：負利率催生銀行理財產品大爆發

其次，7月份的CPI已經達到了6.5%，預計全年的CPI會在4%-5%之間，目前現在的定存利率才是3.5%，負利率是非常明顯的，那么作為老百姓來說，存款就會面臨被通脹蒸發的風險，他們就會去選擇做別的投資，結果就是存款會外流，越來越少，那么銀行為了把存款留在銀行，就發行一些理財產品作為存款替代，因為這些理財產品的收益率一般都會高于同期的存款利率。 [詳細]

難抵通脹：上半年理財產品僅2.4%跑贏CPI

雖然銀行短期理財產品收益率直線上升，投資期僅為兩三天但預期收益率卻高達6%以上的產品比比皆是。但預期收益率并不代表實際收益率，6%的賬面數據并不代表購買銀行理財產品就能輕松跑贏通脹。普益財富發布的最新報告顯示，今年上半年共有7731款銀行理財產品到期，其中到期收益率不低于5.5%(今年5月CPI)的只有186款，僅占到期產品總數的2.4%。預期收益率能跑贏CPI的產品少之又少，看來靠購買銀行理財產品跑贏物價上漲的速度并不現實。 [詳細]

監管趨嚴：理財產品下半年收益可能下滑

除此之外，銀行理財產品面臨著不斷加強的監管，投資范圍不斷被限制，下半年收益可能會降低。“銀行理財產品的投資范圍中即包含債券、票據和信貸產品，此前銀監會已叫停貼現票據理財的業務，下半年央行將此類產品納入準備金繳存范圍，勢必會沖擊信貸類理財產品的投資。”銀河證券策略高級分析師陳瑞明表示。

可以預見，承兌匯票、保函和信用證規模在此次計提基準上調后會大幅萎縮，而理財產品的投資渠道的缺乏，無論對于理財產品的收益率還是規模來說，均不是利好消息。 [詳細]

收益比較優勢：跑不贏CPI但能跑贏銀行存款

雖然銀行理財產品的收益率跑不贏CPI，但是相對于1年期定期存款的收益，還是有著不小的競爭優勢，以銀信合作理財產品為例，目前銀信合作理財產品的平均預期年化收益率近4%，遠遠超過一年期定期存款，而且基本上沒有什么風險，把錢存在銀行還不如買銀信合作理財產品。 [詳細]

投資門檻優勢：銀行理財產品門檻相對較低 流動性強

從投資門檻角度來說，相對于大宗商品等高門檻的投資產品，銀行理財產品最低門檻只需要5萬元，對于工薪階層等中小投資者來說更為適合。另外高收益的銀行理財產品多為短期產品，資金占用期短，變現能力強，投資者可以根據市場情況作出靈活選擇。 [詳細]

風險比較優勢：風險相對小 收益相對高

另外從風險角度來說，相對于股票市場和大宗商品市場，目前各大銀行法相的銀行理財產品多為低風險產品，投資者面臨的風險相對較低，加上近年來股市蕭條、基金市場萎靡不正，銀行理財產品的收益率遠遠超過這些投資品種。對于低風險承受著是一個比較合適的選擇。 [詳細]

風險匹配：根據自己的風險承受能力選擇產品

雖然在持續“負利率”和“緊信貸”的雙重背景下，居民抗通脹的理財需求與銀行巨大的“吸儲”動力一拍即合，造就了今年以來理財市場的爆發式增長。單專業人士提醒，消費者不可被“高收益率”“抗通脹”等字眼迷惑，應根據自己的風險承受能力，充分了解理財產品的結構和風險，主動及時查詢理財產品的盈虧變化，以避免不必要的損失。 [詳細]

投資標的：收益率取決于投資標的

理財產品的收益率直接由它的投資標的決定，像信貸資產類的，投向債券貨幣市場類的，組合類的，預期收益率實現的概率非常大，證券類的掛鉤產品以及掛鉤大宗商品的與銀行理財產品，它的收益就要看市場情況了，要想保證理財產品的預期收益率，一定要看清投資標的，作出正確的選擇，不能只看預期收益率。 [詳細]

數字陷阱：看清年化收益率

銀行兜售理財產品，一般只宣講年化收益率，但事實上，短期理財產品的實際收益率要遠遠低于年化收益率。 市民徐先生在“五一”節前購買了20萬元某銀行的7天理財產品，預期收益率為 3.8% 。前兩天，徐先生購買的理財產品到期，讓她始料未及的是，該產品的結算收益僅為200000×3.8%÷365×7=146元，而不是她預期的200000×3.8%=7600元。 “投資者要注意，年化收益率不是實際收益率。”理財師表示，7天的理財產品，收益金額是年化收益的7/365。 [詳細]