深圳創(chuàng)新金融服務(wù) 發(fā)力資本市場開放深化深港合作

2012年04月13日 07:39
來源：深圳特區(qū)報(bào) 作者：張繼海

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與溫州的金融綜合改革傾向于民間金融領(lǐng)域不同，深圳的金融服務(wù)創(chuàng)新，更加著力于在資本市場開放方面深化深港合作，和通過金融創(chuàng)新促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、尤其是高科技中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)發(fā)展兩個(gè)方面。這不僅對深圳實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展新跨越具有重要促進(jìn)作用，對推動全國經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型升級也具有重要的意義。

深圳市政府常務(wù)會議昨天審議并原則通過了《關(guān)于改善金融服務(wù)支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的若干意見》，從8個(gè)方面提出了金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的24項(xiàng)意見舉措，政策創(chuàng)新亮點(diǎn)頻現(xiàn)。

這一系列重大金融創(chuàng)新舉措，是繼3月28日國務(wù)院常務(wù)會議決定設(shè)立溫州市金融綜合改革試驗(yàn)區(qū)之后，金融創(chuàng)新方面的又一重大舉措；也是對央行行長周小川不久前在博鰲論壇上提出進(jìn)一步促進(jìn)我國資本市場開放的明確呼應(yīng)。與溫州的金融綜合改革傾向于民間金融領(lǐng)域不同，深圳的金融服務(wù)創(chuàng)新，更加著力于在資本市場開放方面深化深港合作，和通過金融創(chuàng)新促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、尤其是高科技中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)發(fā)展兩個(gè)方面。

在促進(jìn)資本市場開放的深港合作方面，此次深圳金融創(chuàng)新主要以前海深港現(xiàn)代服務(wù)業(yè)合作區(qū)的開發(fā)為依托。前海合作區(qū)規(guī)劃面積不大，占地面積只有15平方公里，但地理位置得天獨(dú)厚，肩負(fù)的歷史使命與意義重大，已經(jīng)上升為新時(shí)期探索體制與機(jī)制創(chuàng)新的國家戰(zhàn)略高度，要建成現(xiàn)代高端服務(wù)業(yè)的示范區(qū)，以現(xiàn)代服務(wù)業(yè)的發(fā)展促進(jìn)珠三角地區(qū)加速經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級。

其中，金融服務(wù)體制創(chuàng)新是重中之重。該系列金融創(chuàng)新政策配套文件明確提出，要在前海加快推進(jìn)深港銀行跨境人民幣貸款業(yè)務(wù)試點(diǎn)，利用香港低成本人民幣資金支持前海開發(fā)開放和重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，并促進(jìn)更多前海合作區(qū)企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)在香港發(fā)行人民幣債券，拓寬在港融資渠道。這意味著一方面可以發(fā)展和鞏固香港作為人民幣離岸中心的地位，另一方面可以吸引香港人民幣資金回流促進(jìn)前海合作區(qū)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展。如果這種人民幣資金回流機(jī)制試點(diǎn)成功的話，還會推廣到內(nèi)地更多地區(qū)，使內(nèi)地更多的實(shí)體經(jīng)濟(jì)能夠得到來自香港的更多金融服務(wù)支持。

在促進(jìn)更多的資金流向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)、尤其是中小高科技企業(yè)創(chuàng)業(yè)發(fā)展方面，主要是通過一系列的金融體制機(jī)制創(chuàng)新和打破金融壟斷進(jìn)行的。前些年由于資產(chǎn)價(jià)格不斷膨脹，我國某些領(lǐng)域在一定程度上表現(xiàn)出虛擬化和產(chǎn)業(yè)空心化特點(diǎn)。隨著國際金融危機(jī)的爆發(fā)和后續(xù)的一系列影響，這種經(jīng)濟(jì)虛擬化和產(chǎn)業(yè)空心化的弊端越來越明顯。尤其對于我國這樣幅員遼闊、人口眾多的經(jīng)濟(jì)體，如果沒有堅(jiān)實(shí)的實(shí)體經(jīng)濟(jì)作為支撐是非常脆弱的，也非常容易受到外部經(jīng)濟(jì)的沖擊。因此，大力發(fā)展實(shí)體經(jīng)濟(jì)、尤其是具有較好成長性的中小高科技企業(yè)，是當(dāng)務(wù)之急。

而發(fā)展實(shí)體經(jīng)濟(jì)需要得到資金支持，如果金融體制僵化阻礙資金流向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)，那么實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展就會成為無源之水、無本之木。在這方面，金融體制壟斷是一個(gè)主要障礙，尤其對于中小企業(yè)的發(fā)展而言。深圳市一系列金融創(chuàng)新政策的推出，就是以打破金融壟斷為切入點(diǎn)，通過設(shè)立創(chuàng)投基金、前海股權(quán)交易所、中小企業(yè)私募債和產(chǎn)業(yè)鏈融資等金融服務(wù)創(chuàng)新，引導(dǎo)更多的資金流向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)、尤其是處于成長階段的中小高科技企業(yè)。這不僅對深圳實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展新跨越具有重要促進(jìn)作用，對推動全國經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型升級也具有重要的意義。

(作者系深圳大學(xué)副教授 經(jīng)濟(jì)學(xué)博士)