深圳創新金融服務 發力資本市場開放深化深港合作

2012年04月13日 07:39
來源：深圳特區報 作者：張繼海

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與溫州的金融綜合改革傾向于民間金融領域不同，深圳的金融服務創新，更加著力于在資本市場開放方面深化深港合作，和通過金融創新促進實體經濟、尤其是高科技中小企業創業發展兩個方面。這不僅對深圳實現經濟發展新跨越具有重要促進作用，對推動全國經濟的轉型升級也具有重要的意義。

深圳市政府常務會議昨天審議并原則通過了《關于改善金融服務支持實體經濟發展的若干意見》，從8個方面提出了金融支持實體經濟發展的24項意見舉措，政策創新亮點頻現。

這一系列重大金融創新舉措，是繼3月28日國務院常務會議決定設立溫州市金融綜合改革試驗區之后，金融創新方面的又一重大舉措；也是對央行行長周小川不久前在博鰲論壇上提出進一步促進我國資本市場開放的明確呼應。與溫州的金融綜合改革傾向于民間金融領域不同，深圳的金融服務創新，更加著力于在資本市場開放方面深化深港合作，和通過金融創新促進實體經濟、尤其是高科技中小企業創業發展兩個方面。

在促進資本市場開放的深港合作方面，此次深圳金融創新主要以前海深港現代服務業合作區的開發為依托。前海合作區規劃面積不大，占地面積只有15平方公里，但地理位置得天獨厚，肩負的歷史使命與意義重大，已經上升為新時期探索體制與機制創新的國家戰略高度，要建成現代高端服務業的示范區，以現代服務業的發展促進珠三角地區加速經濟發展方式轉變和產業結構優化升級。

其中，金融服務體制創新是重中之重。該系列金融創新政策配套文件明確提出，要在前海加快推進深港銀行跨境人民幣貸款業務試點，利用香港低成本人民幣資金支持前海開發開放和重點產業發展，并促進更多前海合作區企業和金融機構在香港發行人民幣債券，拓寬在港融資渠道。這意味著一方面可以發展和鞏固香港作為人民幣離岸中心的地位，另一方面可以吸引香港人民幣資金回流促進前海合作區實體經濟和重點產業發展。如果這種人民幣資金回流機制試點成功的話，還會推廣到內地更多地區，使內地更多的實體經濟能夠得到來自香港的更多金融服務支持。

在促進更多的資金流向實體經濟、尤其是中小高科技企業創業發展方面，主要是通過一系列的金融體制機制創新和打破金融壟斷進行的。前些年由于資產價格不斷膨脹，我國某些領域在一定程度上表現出虛擬化和產業空心化特點。隨著國際金融危機的爆發和后續的一系列影響，這種經濟虛擬化和產業空心化的弊端越來越明顯。尤其對于我國這樣幅員遼闊、人口眾多的經濟體，如果沒有堅實的實體經濟作為支撐是非常脆弱的，也非常容易受到外部經濟的沖擊。因此，大力發展實體經濟、尤其是具有較好成長性的中小高科技企業，是當務之急。

而發展實體經濟需要得到資金支持，如果金融體制僵化阻礙資金流向實體經濟，那么實體經濟的發展就會成為無源之水、無本之木。在這方面，金融體制壟斷是一個主要障礙，尤其對于中小企業的發展而言。深圳市一系列金融創新政策的推出，就是以打破金融壟斷為切入點，通過設立創投基金、前海股權交易所、中小企業私募債和產業鏈融資等金融服務創新，引導更多的資金流向實體經濟、尤其是處于成長階段的中小高科技企業。這不僅對深圳實現經濟發展新跨越具有重要促進作用，對推動全國經濟的轉型升級也具有重要的意義。

(作者系深圳大學副教授 經濟學博士)