民間金融的改革步伐可邁大些

2012年03月29日 03:07
來源：21世紀經濟報道

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呼吁多年之后，溫州金融改革試驗區正式破冰。3月28日的國務院會議批準實施《浙江省溫州市金融綜合改革試驗區總體方案》。

溫州民營經濟占全市國民經濟比重達到81.6%，民營企業(工商戶)數量占企業總數99.5%、工業產值占95.5%、上交稅收占80%、外貿出口額占95%、從業人員占93%。這樣一個最適合民間金融發展的地方，一直“瘸著”一條腿，只有中小企業的發展，而沒有令人稱道的金融業成長。長期游走于灰色地帶的溫州民間借貸市場，從2011年下半年起，更是遭遇到了一場生存危機。

根據溫州金融生態形勢，管理層提出了全面深化民間金融改革的目標，并部署了有針對性的具體要求。以此為標志，中國的民間金融即將步入一個新的發展階段。有鑒于此，理清此次改革的邏輯脈絡就尤顯重要。

一是將民間金融納入金融體系的大框架中。一方面，使符合條件的民間金融活動從地下走到地上，使其陽光化，建立民間融資備案管理制度；另一方面，放開民間資本進入金融行業的管制，可發起設立村鎮銀行、貸款公司、農村資金互助社、股權基金、民間資本管理公司等新型金融組織。

二是為小企業融資創造良好制度安排。積極改善小企業的生態環境，為小企業融資創造良好的征信體系等制度保障，為小企業融資鋪建包括信貸支持、股權投資和債券融資以及股票融資在內的條條大道。

三是協調好民間金融機構與其他金融機構之間的關系。探索建立多層次金融服務體系，鼓勵各類金融機構加大對小微企業的金融支持。

根據2011年7月發布的《浙江省小企業經營與融資困境調研報告》，通過親友和民間借貸作為主要融資渠道的小企業分別占29%和21%，通過銀行融資的占15%，通過小額貸款公司和農信社的分別占7%和6%，另外22%的小企業未與以上金融機構或個人發生過借貸行為。由此可見，溫州金融改革的市場空間巨大。

隨著小企業發展，其金融需求日益多元化，由單一的融資需求，向現金管理、財務顧問等多樣化的金融服務需求轉變。金融機構面對市場競爭，愈來愈期望打破單一的服務方式，提供全方位、一攬子業務服務。反映在金融經營層面上，各類民營金融機構擴大經營邊界、尋求經營轉型的步伐將更大邁進，不同類型金融機構在業務層面和股權結構將交互滲透，以體現出利益的最大化訴求。隨著跨行業民營金融集團的建立，金融機構之間以及與股東之間的關聯交易逐步增多。在分業監管框架下，各監管主體如何協調配合，既建立業務、產品創新協調機制，又遏止不正當關聯交易引發的風險傳遞，避免重復監管和監管真空，也是一大挑戰。

此外，利率市場化試點未列方案中，有些遺憾。將民間金融納入監管體系，其經營是否受制于利率上限要求，還是疑問。盡管利率上限以保護消費者為初衷，但它通常會阻礙微型機構的發展。利率市場化可以發揮市場資金的配置作用，有助于在一定程度上減輕民間借貸的風險，防范資金的體外循環，還可以通過價格杠桿調節盲目的擴張沖動，以改善金融機構體質，全面提升民間金融機構的整體素質和市場競爭力。從此角度而言，溫州金融改革的步伐可以再邁大些。