2010年01月08日 04:56每日經(jīng)濟(jì)新聞【大 中 小】 【打印】 共有評(píng)論0條

郭田勇

1月6日，國內(nèi)首批三家消費(fèi)金融公司獲得銀監(jiān)會(huì)同意籌建的批準(zhǔn)，我國消費(fèi)金融公司正式起航。此次上海、北京和成都首先得到批復(fù)，三家消費(fèi)金融公司的發(fā)起人分別為中國銀行、北京銀行和成都銀行。首批消費(fèi)金融公司即將悉數(shù)登場，作為落實(shí)“金融國九條”的重要舉措之一，其對(duì)擴(kuò)大內(nèi)需、拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)的作用令人拭目以待。在當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下，消費(fèi)金融公司面前機(jī)遇眾多，同時(shí)也挑戰(zhàn)重重。

消費(fèi)金融公司生正逢時(shí)

長期以來，我國經(jīng)濟(jì)增長過度依賴外部市場，美國金融危機(jī)的爆發(fā)使得我國經(jīng)濟(jì)遭受巨大沖擊，以往的經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式也難以為繼。因此，如何提高內(nèi)部消費(fèi)在整個(gè)國民經(jīng)濟(jì)中的比重成為擴(kuò)大內(nèi)需、保證增長、促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)增長模式轉(zhuǎn)變的關(guān)鍵問題。在居民收入暫時(shí)無法大幅提高的情況下，消費(fèi)信貸無疑是刺激消費(fèi)增長的重要杠桿，在這樣的背景下，消費(fèi)金融公司的啟動(dòng)可謂意義重大。

而且，雖然各家銀行都設(shè)有耐用消費(fèi)品貸款、綜合消費(fèi)貸款等個(gè)貸品種，但是房貸與車貸仍在銀行個(gè)貸中占據(jù)著絕大的份額，消費(fèi)金融公司不經(jīng)營房貸、車貸在很大程度上與商業(yè)銀行形成了錯(cuò)位經(jīng)營。消費(fèi)金融公司的成立，一方面是我國金融創(chuàng)新的一次探索，另一方面也有望填補(bǔ)我國個(gè)人消費(fèi)貸款的空白。

另外，消費(fèi)金融公司在歐美等發(fā)達(dá)國家已經(jīng)形成了其成熟的經(jīng)營模式，從其經(jīng)驗(yàn)來看，消費(fèi)金融公司往往能夠憑借其貸款小額、分散、無擔(dān)保的特點(diǎn)極大地豐富個(gè)人金融產(chǎn)品的類別，在很大程度上滿足長期游離于傳統(tǒng)金融服務(wù)之外的低收入群體的消費(fèi)金融需求。相信伴隨著我國消費(fèi)金融公司的成立和發(fā)展，中低收入群體的消費(fèi)需求能夠得到不斷的釋放和滿足，從而提升我國內(nèi)部消費(fèi)水平，豐富金融服務(wù)種類。隨著我國經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定增長和結(jié)構(gòu)的不斷優(yōu)化，消費(fèi)金融公司也將成為我國金融領(lǐng)域新的“藍(lán)海”。

面對(duì)競爭揚(yáng)長避短

雖然消費(fèi)金融公司擁有諸多優(yōu)點(diǎn)，但是考慮到它仍處于發(fā)展初期的探索階段，而且受到貸款用途、貸款余額等種種限制。許多銀行發(fā)行的信用卡已經(jīng)擁有耐用消費(fèi)品分期付款等用途，能夠滿足大部分消費(fèi)需求。因此，在與商業(yè)銀行的競爭中，消費(fèi)金融公司容易處于弱勢(shì)地位，要想從競爭中脫穎而出，消費(fèi)金融公司還需揚(yáng)長避短，發(fā)揮優(yōu)勢(shì)。

首先，發(fā)揮其單筆授信額度小、審批速度快、無需抵押擔(dān)保、服務(wù)方式靈活等獨(dú)特優(yōu)勢(shì)。尤其是要抓住中低收入客戶群體，這些人群通常是被商業(yè)銀行所忽視的，通過目標(biāo)客戶的差異，消費(fèi)金融公司可與銀行進(jìn)行錯(cuò)位競爭。

而從未來發(fā)展來看，仍要適度拓寬消費(fèi)金融公司發(fā)起機(jī)構(gòu)的類型。從國際經(jīng)驗(yàn)來看，開展消費(fèi)金融業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)主體乃至消費(fèi)金融公司的發(fā)起機(jī)構(gòu)往往呈現(xiàn)出多元化的特征。在美國，提供消費(fèi)信貸的金融機(jī)構(gòu)有商業(yè)銀行、財(cái)務(wù)公司、信用合作機(jī)構(gòu)、儲(chǔ)蓄和貸款協(xié)會(huì)，甚至一些大型零售商、石油公司(加油站)等都可以通過多種途徑開展消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)。多元化的消費(fèi)信貸機(jī)構(gòu)不僅有效促進(jìn)了市場競爭，也使消費(fèi)者有更多的選擇，更適應(yīng)消費(fèi)金融多樣化、短期化、小額化的特點(diǎn)。

依托大型的零售商和耐用消費(fèi)品生產(chǎn)企業(yè)來開展消費(fèi)金融業(yè)務(wù)，有其突出的優(yōu)勢(shì)。其一，依托著龐大的銷售網(wǎng)絡(luò)和客戶群體，此類企業(yè)直接接觸終端消費(fèi)，對(duì)市場需求把握準(zhǔn)確，能夠有針對(duì)性地提供相應(yīng)的服務(wù)，從而能夠更加有效地滿足客戶的需求；其二，由于商家對(duì)市場動(dòng)向感應(yīng)靈敏，可以積極地采取相應(yīng)的優(yōu)惠、促銷活動(dòng)，從而有效引導(dǎo)消費(fèi)結(jié)構(gòu)的改善和升級(jí)。最后，大型零售商和相關(guān)生產(chǎn)企業(yè)能夠通過利用消費(fèi)信貸快速實(shí)現(xiàn)企業(yè)的發(fā)展壯大。

準(zhǔn)入門檻仍需降低

在之前批準(zhǔn)的四個(gè)試點(diǎn)城市中，天津未獲得批準(zhǔn)籌建。據(jù)之前相關(guān)報(bào)道，天津方面是海航集團(tuán)和捷克私人財(cái)團(tuán)PPF集團(tuán)進(jìn)行競爭，從此次批復(fù)結(jié)果來看，二者均未獲得批準(zhǔn)，此次獲得批準(zhǔn)的均為商業(yè)銀行。而且從《消費(fèi)金融公司試點(diǎn)管理辦法》來看，消費(fèi)金融公司的發(fā)起主體必然是大型商業(yè)銀行和國有資本。雖然這是出于風(fēng)險(xiǎn)控制的考慮，但筆者認(rèn)為從長遠(yuǎn)考慮，消費(fèi)金融公司要從試點(diǎn)走向成功，仍需本著降低門檻、引入民間資本的思路進(jìn)行。

一方面，促進(jìn)民間資本進(jìn)入消費(fèi)金融領(lǐng)域能為其提供更大的發(fā)展空間。然而，在全球性金融危機(jī)的影響之下，聚集了大量民營資本的出口加工制造行業(yè)受到嚴(yán)重沖擊，但目前的經(jīng)濟(jì)刺激方案仍主要偏向國有企業(yè)或由政府牽頭的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目，民間資本受益有限。以消費(fèi)金融為突破口，幫助民間資本進(jìn)入金融領(lǐng)域，從而為其提供更大的發(fā)展空間，這對(duì)于促進(jìn)民間資本發(fā)展壯大以及我國經(jīng)濟(jì)長期可持續(xù)發(fā)展無疑具有重要意義。

另一方面，吸引民間資本進(jìn)入消費(fèi)金融領(lǐng)域可以促進(jìn)金融業(yè)競爭和多層次金融體系的建立。我國的金融體系以商業(yè)銀行為主導(dǎo)，同質(zhì)化程度高，特別是銀行在客戶的定位上也有進(jìn)一步向大客戶轉(zhuǎn)移的跡象，正規(guī)金融對(duì)于小額信貸業(yè)務(wù)的覆蓋不足導(dǎo)致小額信貸市場供給出現(xiàn)真空，使得我國存在著大量游離于監(jiān)管之外、但同樣重要的“民間金融機(jī)構(gòu)”。吸引民間資本進(jìn)入消費(fèi)金融公司領(lǐng)域，不僅可以滿足小額、分散消費(fèi)信貸的需求，促進(jìn)我國消費(fèi)信貸的進(jìn)一步發(fā)展，還可以在很大程度上將民間金融活動(dòng)納入監(jiān)管體系之下，防范不透明不規(guī)范引發(fā)的金融風(fēng)險(xiǎn)。

(作者為中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國銀行業(yè)研究中心主任、教授)

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