銀行理財產(chǎn)品上半年發(fā)行過萬款 收益虛高難兌現(xiàn)

2011年07月19日 14:26
來源：經(jīng)濟觀察網(wǎng) 作者：田蕓

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經(jīng)濟觀察網(wǎng) 記者 田蕓2011年上半年，在貨幣政策緊縮、銀行流動資金空前緊張的大背景下，全國銀行理財產(chǎn)品的發(fā)行呈現(xiàn)爆炸式增長，其中不乏大量預(yù)期收益率在5-8%甚至超過8%的品種，然而有業(yè)績數(shù)據(jù)的統(tǒng)計表明，這些高收益率預(yù)期的產(chǎn)品最終達到預(yù)期收益率的比例非常小。

半年一萬款

據(jù)Wind資訊統(tǒng)計，2011年上半年共有83家銀行發(fā)行理財產(chǎn)品10239款，較2010年同期增長101.95%。其中一季度發(fā)行理財產(chǎn)品4879款，同比增長130.36%；二季度發(fā)行理財產(chǎn)品5360款，同比增長81.57%，整體來看，理財產(chǎn)品市場發(fā)行量延續(xù)爆發(fā)式增長。

截至2011年6月30日，上半年在貨幣緊縮的大環(huán)境下，存貸款基準(zhǔn)利率兩次上調(diào)，存款準(zhǔn)備金率更是經(jīng)歷了六次上調(diào)，大型金融機構(gòu)存款準(zhǔn)備金率達21.50%，再創(chuàng)歷史新高。由于加息和多次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率的疊加效應(yīng)，使銀行流動資金空前緊張。為緩解資金緊張的局面，銀行大量的發(fā)行短期理財產(chǎn)品并大幅提高收益率以留住存款。

從委托期限來看，2011年上半年理財產(chǎn)品期限呈現(xiàn)越來越短的趨勢，長期理財產(chǎn)品或面臨一票難求的局面，銀行攬儲目的盡顯無疑。 據(jù)Wind資訊統(tǒng)計，一個月內(nèi)的超短期理財產(chǎn)品占到整個發(fā)行數(shù)量的36.64%，一到三個月的占到30.25%，而一年到兩年的長期型產(chǎn)品只占到1.46%。

從基礎(chǔ)資產(chǎn)來看，由于信貸資產(chǎn)類產(chǎn)品受監(jiān)管較為嚴(yán)厲，債券、利率開始撐起理財市場半壁江山。Wind資訊統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，上半年債券產(chǎn)品共發(fā)行了6463支，占比27.21%，而利率產(chǎn)品共發(fā)行了 5655款，占比23.81%。

收益率虛高難兌現(xiàn)

2011年上半年銀行在加速發(fā)行理財產(chǎn)品的同時，不斷的提高預(yù)期年化收益率。目前看來，預(yù)期收益3-5%的產(chǎn)品是市場的主流，一旦臨近存款考核節(jié)點，預(yù)期收益5-8%的產(chǎn)品便大量涌現(xiàn)。

根據(jù)Wind資訊統(tǒng)計，上半年共發(fā)行了874預(yù)期收益在5-8%之間的產(chǎn)品，40款8%以上的產(chǎn)品。

但是，從實際收益率來看，由于大部分高收益產(chǎn)品并非保本保收益，導(dǎo)致實際收益率以3-5%居多。

2011年上半年的實際情況可以看出，雖然銀行方面在不斷調(diào)高預(yù)期收益，但真真正正能實現(xiàn)8%以上收益的產(chǎn)品并沒有多少，上半年只有3款產(chǎn)品實際年化收益率超過8%，而實現(xiàn)3-5%收益率的也只有101款。若考慮到購買理財產(chǎn)品時的資金空置期(短則兩三天長則十余日)，理財產(chǎn)品的實際收益率將進一步被攤薄。

另外，有超過64%的5625款產(chǎn)品并未披露實際收益率，銀行理財產(chǎn)品信息披露存在嚴(yán)重問題。

Wind資訊分析統(tǒng)計數(shù)據(jù)，認(rèn)為2011年上半年北京銀行、寧波銀行、哈爾濱銀行在銀行理財能力綜合排名中位居前3位。在這份榜單中，北京銀行憑借到期產(chǎn)品數(shù)量及信息披露良好，從而以微弱優(yōu)勢領(lǐng)先寧波銀行。而寧波銀行和哈爾濱銀行的收益能力，讓其分別占據(jù)榜眼和探花之位。