2010年03月31日 06:30證券日報【大 中 小】 【打印】 共有評論0條

資本充足率的明確規定雖然沒有改變，但是對于資本金充足程度的要求已經逐步提高

從8%到11.5% 銀行資本充足率實行動態監管

□ 本報記者 張藝良

從8%到11.5%，資本充足率的監管“紅線”被逐次上調，這在某種程度上似乎儼然成為了調控經濟的一種手段。

當“紅線”明晰后，人們會發現，之前聳人聽聞的銀行資本缺口，其實并沒有想象的那么大。

監管紅線再上調

“銀監會對內地銀行的資本充足率實施動態監管，按照巴塞爾協議的底線還是8%，但對不同的銀行有所差別，對建行目前的要求是11.5%。”

中國建設銀行副行長朱小黃在建設銀行2009年業績發布會上對在場的記者和分析師明確表示。監管“紅線”的高度再一次被揭秘。

近日，市場上便有傳聞，銀監會對大型銀行資本充足率的要求已經提高到了11.5%，但一直未得到證實。目前，除了建行高層有了明確的表態外，中行和工行方面并沒有明確的表示。因此對于工行和中行，其要求是否也是一致的，目前無法核實。

自去年以來，資本充足率的明確文件雖然沒有改變，但是實際上對于資本金充足程度的要求已經在逐步提高。

首先是銀監會副主席王兆星在文章中表示，銀監會已經把中小銀行最低資本充足率要求從原來的8%提高到10%，把大型銀行的要求提高到11%，資本監管首次告別一刀切。隨后銀監會主席劉明康在近期指出，今年全年大型銀行資本充足率均應保持在11%以上，中小銀行應保持在10%以上。加上此次建行明確表示的11.5%，對于資本充足率的要求其實已經提高了3.5個百分點。

在不到一年的時間內，資本充足率的要求從8%提高到了11.5%，為何監管層頻頻通過窗口指導提高“紅線”的高度呢？

“監管部門要考慮到不同的時間段，對于資本充足率的承受能力，因此通過窗口指導，分步到位，最終實現監管要求的提高?！敝醒胴斀洿髮W銀行業研究中心主任郭田勇對《證券日報》記者表示。

“逐步提高資本要求，一方面是控制銀行自身的風險，另一方面是間接防止經濟過熱?！币晃毁Y深的分析人士對記者表示。

國信證券分析認為，銀監會從2009年3季度開始的逐步提高充足率標準，已經類似于加息周期。提高充足率標準相對于直接信貸額度控制，更為間接和經濟，對于經濟負作用較小。目前銀行資本充足率的調整與利率和準備金率一樣，成為政府一種調控手段。

國信證券銀行業分析師黃先生對記者表示，通過對資本充足率指標的監管可以控制銀行的擴張速度，同時還可以在某種程度上向銀行透露出監管層的政策意圖。

政策明晰 利空消化

當政策明晰后，人們便會發現，其實當時的數據在某種程度上是被夸大了。

就以三大上市國有銀行而言，其最新年報數據顯示，中行資本充足率從2008年末的13.43%下降到11.14%；工行從13.06%下降到12.36%；截至2009年12月31日，建行資本充足率為11.7%。

根據目前幾大行公布的融資計劃，中行計劃發行不超過400億的可轉債，工行計劃發行不超過250億的人民幣可轉債。同時，兩行還計劃在H股市場發行不超過H股總股本20%的股份。建行方面雖然沒有明確的融資計劃，但其行長張建國表示，有望今年實施完成再融資計劃，方案還在調整中，希望在A/H股市場都有斬獲。

如此看來，三大行目前的融資需求也就在1000億左右。多位分析人士表示，其實整個目前銀行所需要的融資額也就在2000億左右。

此外，上述分析人士均對本報記者表示，如果融資完成，幾大銀行對于資本金都會處于相對充裕的一個狀態，能夠滿足今后一到兩年的放貸需求。

近兩日銀行板塊全體飄紅，勢頭強勁。除了股指期貨推出影響外，上述利空的消化也起到了重要作用。

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