銀行再融資陰云漸消

2011年08月17日 02:27
來源：中國(guó)證券報(bào)－中證網(wǎng) 作者：鄭中

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□本報(bào)記者 鄭中

銀監(jiān)會(huì)日前公布了《商業(yè)銀行資本管理辦法(征求意見稿)》。雖然監(jiān)管機(jī)構(gòu)將銀行資本充足率的底限提高至歷史高位，但是市場(chǎng)人士預(yù)計(jì)，銀監(jiān)會(huì)資本監(jiān)管新規(guī)不會(huì)引發(fā)銀行新一輪融資潮，也不會(huì)干擾銀行正常經(jīng)營(yíng)。

從銀行業(yè)國(guó)際監(jiān)管趨勢(shì)看，為滿足第三版巴塞爾協(xié)議要求，各國(guó)銀行業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)都在提高銀行的資本標(biāo)準(zhǔn)，全球范圍內(nèi)的銀行均不同程度地存在著補(bǔ)充資本金的壓力。比如，瑞士央行對(duì)瑞銀和瑞士信貸銀行的資本充足率標(biāo)準(zhǔn)已從8%提高至19.5%。新加坡央行要求該國(guó)銀行的資本充足率不得低于12%。

但是，歐美銀行主要通過剝離非核心資產(chǎn)提高資本充足率，我國(guó)銀行業(yè)則主要從資本市場(chǎng)大規(guī)模融資補(bǔ)充資本。從資本充足率計(jì)算公式(即資本凈額/加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn))看，歐美銀行主要是縮減分母，我國(guó)銀行主要是增大分子。

所以，我國(guó)大幅提高資本標(biāo)準(zhǔn)所帶來的“后遺癥”往往是銀行開啟新一輪融資潮。雖然我國(guó)銀行的資本情況遠(yuǎn)好于歐美國(guó)家，但是資本市場(chǎng)卻對(duì)銀行補(bǔ)充資本的行為頗多微詞。

從銀監(jiān)會(huì)本次公布的《辦法》看，目前不必?fù)?dān)憂銀行再融資。據(jù)知情人士透露，對(duì)資本監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的提高，銀監(jiān)會(huì)前期已和銀行進(jìn)行充分溝通。同銀監(jiān)會(huì)此前與銀行內(nèi)部交流的版本相比，此次公布的《辦法》有溫和修正。

在銀監(jiān)會(huì)此前與銀行內(nèi)部交流的版本中影響最大的主要是四個(gè)方面，對(duì)其他銀行債權(quán)權(quán)重的提高、其他資產(chǎn)要求100%的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重、信貸承諾的信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換系數(shù)要求明顯提高以及新增操作風(fēng)險(xiǎn)資本要求。

此次公布的《辦法》對(duì)前兩項(xiàng)要求基本沒有變化，對(duì)信貸承諾的信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換系數(shù)要求明顯降低，但對(duì)新增操作風(fēng)險(xiǎn)資本要求有所提高。值得注意的是，銀行被動(dòng)和因政策性原因持有的工商企業(yè)股權(quán)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重更是從1250%下調(diào)至400%。

據(jù)觀察人士測(cè)算，此次公布的《辦法》將上市銀行平均風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)增加幅度降至8%左右。這在一定程度上將緩解《辦法》對(duì)銀行資本充足率的影響，對(duì)行業(yè)資本充足率的影響將控制在80個(gè)基點(diǎn)左右。

由此判斷，資本監(jiān)管新規(guī)對(duì)銀行短期影響不大。雖然新規(guī)要求系統(tǒng)性重要銀行和非系統(tǒng)性重要銀行的資本充足率分別達(dá)到11.5%和10.5%，但是數(shù)據(jù)顯示，截至6月末，311家國(guó)內(nèi)銀行全部達(dá)到資本充足率監(jiān)管要求，加權(quán)平均資本充足率達(dá)到12.2%。所以即使新規(guī)實(shí)施，銀行短期內(nèi)不會(huì)有再融資需求。

但是從長(zhǎng)期看，新規(guī)將引導(dǎo)銀行調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，進(jìn)行經(jīng)營(yíng)模式轉(zhuǎn)型。銀行將從過去追求資產(chǎn)增長(zhǎng)速度，“傍大款、壘大戶”轉(zhuǎn)向更加精細(xì)化的業(yè)務(wù)管理模式，服務(wù)民生、關(guān)注中小企業(yè)的金融支持。在資本日益稀缺情況下，銀行需建立起資產(chǎn)擴(kuò)張的約束機(jī)制。

我國(guó)銀行業(yè)實(shí)現(xiàn)可持續(xù)健康發(fā)展，必須雙管齊下：一方面努力控制加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，盡快在業(yè)務(wù)模式上做出調(diào)整，積極進(jìn)行轉(zhuǎn)型和“瘦身”；另一方面增大資本凈額，開拓多種融資渠道補(bǔ)充資本金，尤其是不斷提高利潤(rùn)規(guī)模和利潤(rùn)留存比例，充實(shí)資本金規(guī)模。