跨境貿易人民幣結算方興未艾

2009年09月04日 17:16中國資金管理網【大中小】【打印】共有評論0條

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訪交通銀行上海市分行國際業務部連蔚文(副高級經理)

近年來，人民幣在境外的接受程度不斷提高：2007年東盟10國以及日本、中國和韓國的財長達成建設區域性外匯儲備一攬子貨幣體系協議時，就明確人民幣是亞洲最重要貨幣之一；自2008年12月起，我國先后同香港、韓國、印尼、馬來西亞、阿根廷和白俄簽署了雙邊貨幣互換協議，表明人民幣的信用度日益提高；今年3月底，中國人民銀行發布《加強區域金融合作積極開展貨幣互換》一文，表示中國人民銀行已經與其他央行及貨幣當局簽署了總計6500億元人民幣的六份雙邊本幣互換協議，同時還在與其他有需求的央行進行相關的磋商。

今年4月8日，國務院通過了在上海、廣州、深圳、珠海、東莞等5城市開展跨境貿易人民幣結算試點的決議。7月6日眾所關注的跨境貿易人民幣結算業務正式啟動，人民幣正式參與到國際貿易結算中。在所有國內同業中，交通銀行是最早參與并配合有關監管部門進行跨境貿易人民幣結算業務的研究和實施方案設計的銀行。并且交通銀行還成為了跨境貿易人民幣結算首單業務的推出行。

跨境貿易實現人民幣結算是中國金融業服務于進出口企業的一個重大創新。作為一個新型的產品，跨境貿易人民幣結算到底能給企業帶來怎樣的收益，它在試點過程中還存在哪些問題，境內行和境外行在操作過程中是如何配合的，該項業務的前景又如何？帶著這些問題，《企業司庫》非常榮幸地采訪到了交通銀行上海市分行國際業務部副高級經理連蔚文女士。

問：跨境貿易人民幣結算業務的推廣給我們的企業帶來了哪些實質性的收益？

答：央行推行跨境貿易人民幣結算的宗旨就是為了促進投資貿易便利化，幫助外貿企業有效應對全球性的金融危機，擴大外貿成交額，因而各項政策的制定服務于實體經濟。交通銀行正在積極推進跨境貿易人民幣結算業務的發展。具體來說，跨境貿易人民幣結算能給外貿企業帶來以下收益。

首先，人民幣結算有助于企業簡化結算手續，降低財務費用，提高經營利潤。我國企業用本幣結算，可以免去結售匯手續和雙向兌換點差損失，同時也可節省為覆蓋外匯資產敞口而進行的衍生交易費用。

另外，監管政策進一步簡化了人民幣結算流程，降低企業管理費用。我們知道外幣結算納入外匯局進出口核銷管理，企業收付匯后要辦理繁瑣的核銷手續，而跨境貿易人民幣結算不納入核銷管理，企業辦理報關和出口貨物退(免)稅時無需提供核銷單，也無需辦理進出口核銷手續。同時，跨境貿易人民幣結算不納入外債額度管理。對于預收預付和延收延付業務，企業應按現行外債統計監測有關規定，登陸貿易信貸登記管理系統辦理人民幣債權債務的登記，但無額度控制。

對于出口企業來說，省去核銷手續還可以加快退稅流程。出口企業在出口報關后，就可以憑增值稅發票正本和出口報關單退稅專用聯正本立即辦理出口退稅手續，無需辦理出口核銷手續。銀行對收匯款項進行貿易真實性審核后，可直接解入企業的人民幣結算賬戶，無需通過出口收匯待核查賬戶過渡。一系列便利措施加速了企業的資金周轉，提高了企業資金的使用效率。

此外，采用人民幣結算的企業無需另行開戶，可以利用現有的人民幣結算賬戶辦理跨境人民幣收付，跨境收付的“人民幣”與境內人民幣完全一樣使用。出口企業也無需開立人民幣收款待核查賬戶。

其次，人民幣結算有助于企業規避匯率風險。企業采用外幣結算的匯率風險是顯而易見的。采用本幣結算，企業能夠預知進口成本或出口收入，固化經營收支，鎖定商業利潤，便于編制財務預算。減少外匯資產敞口，降低匯兌損益。貿易結算幣種與生產購銷幣種一致，也有助于提高境內企業的現金管理能力。目前許多貿易雙方是在采用第三國貨幣進行結算，雙方都要承擔兌換成本以及貨幣發行國的國家風險，而人民幣幣值相對比較穩定，為雙方增加了一種結算貨幣選擇。

再次，人民幣結算有助于企業降低利率風險。外幣利率每天都在波動，而人民幣存貸款利率相對穩定。外幣融資利率是參照融資當日LIBOR加上相應的點數，LIBOR每日波動導致企業外幣融資成本的不確定性。如果企業采用人民幣結算和融資，人民幣利率更直觀，融資成本相對穩定。此外，境內銀行人民幣頭寸較外幣寬裕得多，企業更易獲得人民幣融資。

最后，對于部分有境外公司的大型企業來說，他們更感興趣的是有效利用境內外利率和匯率的差異，通過在境內外關聯公司之間做人民幣結算，來節省整個集團的財務費用。他們特別關心境外的人民幣存貸款利率，人民幣與其他貨幣之間的兌換匯率，以及境外能否敘做遠期兌換業務。實際上，境外的人民幣利率和即遠期匯率都受當地監管規定的約束，目前境外并不具備成熟的人民幣利匯率市場，價格也不明朗。港澳及新加坡的NDF交易尚不能滿足境外企業抵沖人民幣遠期匯率風險的需求。因為NDF是非本金交割的遠期業務，且參照的是定價日境內人民銀行公布的中間價，交割是在2個工作日后，與境外當地的即期匯率不具有關聯性。境外企業要承擔定價日匯率的日間波動，以及定價日與交割日之間匯率波動的風險。

問：跨境貿易人民幣結算是以貿易基礎為前提開展的，銀行是如何對企業的貿易真實性進行審核的？銀行在試點過程中遇到了哪些問題？

答：在境內，企業的貿易結算，無論是收匯還是付匯，都要對其貿易真實性進行監管。在香港，對于外幣結算并不強調貿易真實性的審核。近期，香港金管局針對跨境貿易人民幣結算出臺了相應的操作指引，強調了香港的銀行需要對跨境貿易人民幣結算進行貿易真實性審核。在實際操作中，該審核通常由境內銀行來完成。

一個顯著區別是，外幣結算項下外匯局通過進出口核銷來監管資金流的貿易真實性，而人民幣結算項下是由結算銀行來逐筆審核貿易真實性，不再有核銷過程。為避免交叉貨幣對日后監管帶來麻煩，企業應確保合同、報關和資金收付均以同一幣種計價。如果企業有意采用人民幣結算，則合同簽訂及報關均應以人民幣計價。為便于結算銀行審核人民幣跨境收付的貿易真實性，人民銀行專門開發了“人民幣跨境收付信息管理系統”。該系統有兩方面的數據，一方面由海關報送企業的人民幣報關信息，另一方面由結算銀行報送企業的人民幣收付信息，由此進行資金流和物流的匹配。對于已報關的業務，銀行應在資金收付時審核貿易真實性，登陸該系統查詢企業報關日期所對應的報關金額，在顯示的報關金額內進行資金收付。對于尚未報關的業務，銀行應在審核企業提供的相關貿易單據后，先辦理資金收付。對于匯款項下的預收預付業務，企業應提供預計報關天數(指從資金收付日至預計報關日之間的天數)和預收/預付比例，由銀行輸入該系統；而單證業務(信用證和托收)項下，由于全套貿易單據通過銀行流轉，較能確認貿易真實性，企業無需提供預計報關天數或預收/預付比例。對于所有在報關前已收付資金的業務，無論何種結算方式，企業報關后均需提供實際報關日期由銀行補錄系統，系統會進行事后匹配。如果匹配的信息不一致，企業將被納入關注類名單，如果明顯不一致或者屢犯，企業將被取消試點資格。

另外，根據人行對試點管理辦法的解釋，跨境貿易人民幣結算不僅適用于有真實貿易背景的貨物貿易，也適用于貿易項下從屬費用如傭金、運費，以及境外承包工程項下的服務貿易。對后兩種業務的合規性審核，由于沒有海關數據的驗對，主要是審核相關合同的真實性，在合理的比例范圍內辦理。

交行在跨境貿易人民幣結算試點上的準備比較充分，是首批通過人民銀行驗收的銀行。試點階段，央行一直要求銀行將實際操作過程中遇到的問題及時上報。由于人民幣結算試點綜合性強，涉及面廣，需要多個相關部門的配合。目前，部分配套措施未完全落實到位，各試點地區出臺的地方性操作規程不完全一致，對人民幣結算的積極推進和管理帶來了一定的影響。例如，個別試點企業反映在上海已順利辦理人民幣結算項下無需核銷單的人民幣報關，而在異地卻無法辦理人民幣報關，最后由于船期已到無奈只能改為外幣報關。另外，出口企業普遍關注人民幣結算項下出口退稅相關辦法的出臺。目前，首發業務的試點企業尚未完成從報關到收匯再到退稅的整個流程，部分試點企業仍在觀望，還未開展實質性業務。相信隨著業務的不斷推進，各部門相關配套措施的進一步完善，定能增強企業辦理人民幣結算的信心。