2009年10月31日 09:57中國證券報－中證網(wǎng)【大 中 小】 【打印】 共有評論0條

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上海從容投資呂俊：把握局部投資機會

預計四季度市場呈現(xiàn)震蕩格局，雖然市場整體上升空間有限，但在經(jīng)濟穩(wěn)步復蘇、上市公司業(yè)績向好的背景下，局部投資機會將連續(xù)出現(xiàn)。

一、大消費類行業(yè)業(yè)績增長較為確定，而且有望受益于提振內需的各項政策，關注醫(yī)藥生物、食品飲料、商業(yè)貿易、汽車等行業(yè)。

二、創(chuàng)業(yè)板推出使得市場興奮點轉向成長預期良好的“泛科技板塊”，階段性關注IT、智能電網(wǎng)、節(jié)能環(huán)保等重點產(chǎn)業(yè)。

三、在經(jīng)濟穩(wěn)步復蘇、通脹預期溫和上行的背景下，銀行、保險、煤炭、房地產(chǎn)行業(yè)依然是布局明年上半年行情的重要標的，但空間受到明年宏觀調控的制約，不能一概而論。

另外積極關注四大主題投資機會：1、結合節(jié)能減排，關注低碳經(jīng)濟；2、結合產(chǎn)業(yè)結構調整，關注國企重組；3、結合自主創(chuàng)新，關注部分定位合理的創(chuàng)業(yè)板公司；4、適當關注通脹投資主題。

中睿合銀：重點關注煤炭板塊

3000點附近的反復爭奪成為目前市場的焦點，在新的推動力量沒有真正形成之前，這種震蕩應該會持續(xù)一段時間。上半年的持續(xù)流動性注入和多重產(chǎn)業(yè)刺激政策及配套，在實體經(jīng)濟慢慢體現(xiàn)出明顯效果的時候，已經(jīng)實質性地慢慢退出，將不再成為市場推動的主力。三季度的宏觀數(shù)據(jù)基本符合預期，也堅定了前述力量減弱或者說恢復到正常水平的決心。業(yè)績能否扮演這種替代力量，需要時間確認，在結構上應該存在較大的異化。總體上看，事件驅動性的行情和超預期的個股業(yè)績將在之后的震蕩市場中交替進行。重點關注的板塊是煤炭，預期的通脹如果來臨，煤炭作為先導性的行業(yè)應該獲益。

北京源樂晟資產(chǎn)曾曉潔：大盤將維持寬幅震蕩

雖然從中長期來看，我們相信國內經(jīng)濟將通過調整結構等方式重新步入穩(wěn)步的增長期，但是短期內刺激政策的退出問題將是市場關注的重點：會不會退出、何時退出、何種力度及何種節(jié)奏退出等。由于此次復蘇主要是政府通過強力政策刺激所推動的(包括行業(yè)刺激計劃和貨幣政策)，市場擔心如果在復蘇基礎不扎實的時候提前退出，會影響復蘇的進程。

總之，市場近期將繼續(xù)維持寬幅震蕩走勢。當前我們主要關注的幾個指標包括：房地產(chǎn)成交量、出口的走勢以及信貸數(shù)據(jù)。具體的配置策略：我們認為，信貸推動的市場單邊上漲已經(jīng)在7月底結束，接下來的重點是尋找業(yè)績確定性強的行業(yè)和個股。(徐雨 整理)

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