基金公司凈利潤連續(xù)兩年下降 銀華去年大降五成

2012年03月29日 08:22
來源：東方早報(bào) 作者：柯智華

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基金公司總利潤或連續(xù)第二年下降，已披露年報(bào)的13家基金公司9家下降

在規(guī)模下降和尾隨傭金上升的雙重?cái)D壓下，基金公司凈利潤連續(xù)兩年出現(xiàn)下降。

據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，在已經(jīng)公布2011年凈利潤的13家基金公司中，其去年的凈利潤共計(jì)為14.96億元。除了去年新成立的財(cái)通基金外，上述12家基金公司的凈利潤總額比去年同期減少了2.74億元，下降幅度為14.94%。

銀華基金是目前披露的信息中，凈利潤下降最多的基金公司，降幅逾50%。

“在賺錢效應(yīng)喪失，渠道費(fèi)用增加，以及各基金公司之間無序的競爭下，凈利潤下降是必然的。”某基金公司人士說，一定程度上目前的基金公司和券商類似，都是“靠天吃飯”，即如果市場好基金公司就好，反之亦然。

9家基金公司同比下降

根據(jù)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，在除財(cái)通基金外的12家基金公司中，有9家基金公司凈利潤同比出現(xiàn)不同程度的下降。

其中，大成基金去年的凈利潤為4.53億元，為目前披露凈利潤的基金公司中賺錢最多的公司，不過該數(shù)額比2010年下降了5961萬元，下降幅度超過10%。

凈利潤在2億元以上的還有富國基金、長盛基金和銀華基金。其去年的凈利潤分別為2.76億元、2.41億元和2.22億元，分別比2010年的凈利潤減少了1777萬元、4293萬元和1.12億元。

值得一提的是建信基金，其去年的凈利潤為1.13億元，比2010年的凈利潤增加了1200萬元，也是惟一家凈利潤出現(xiàn)增加的中型基金公司。統(tǒng)計(jì)資料顯示，截至去年年底，建信基金旗下共有21只基金，資產(chǎn)規(guī)模為487億元，和2010年年底規(guī)模相當(dāng)。

而金鷹基金和民生加銀基金則是另外兩家凈利潤出現(xiàn)同比增加的基金公司。根據(jù)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，上述兩家基金公司去年的凈利潤分別為115萬元和-2993萬元，而在2010年上述兩家基金公司的凈利潤分別為-2819萬元和-5490萬元。

從盈利虧損來看，上述13家基金公司中共有9家基金公司去年盈利，有4家去年出現(xiàn)虧損，其中出現(xiàn)盈利的基金公司絕大部分為成立多年且在市場上保持了一定規(guī)模的基金公司，比如2003年成立的海富通基金去年的凈利潤為1.67億元，2004年成立的光大保德信基金去年的凈利潤為1.26億元。

最高尾隨傭金七成

如果說老的基金公司憑借此前的規(guī)模還能取得收益，那么新成立的基金則陷入巨額的虧損之中。以去年成立的財(cái)通基金為例，截至去年年底實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入292.38萬元，凈利潤為-6383.70萬元。

其股東升華拜克(600226)在年報(bào)中指出，2011年基金行業(yè)面臨著異常艱難的生存環(huán)境，基金行業(yè)普遍投資業(yè)績不佳，從而影響基金的銷售規(guī)模。根據(jù)資料，財(cái)通基金首只公募基金于2011年12月1日正式成立，基金初始規(guī)模為10.58億元。

“財(cái)通基金仍處于開辦初期，目前收入較少，需要不斷加強(qiáng)產(chǎn)品開發(fā)，拓展銷售渠道，因而增加了運(yùn)營費(fèi)用，預(yù)計(jì)將影響公司投資收益。”升華拜克說。

某基金公司市場部負(fù)責(zé)人告訴早報(bào)記者，和此前幾年相比，新成立的基金公司將面臨越來越嚴(yán)峻的生存處境。“老的基金公司憑借其規(guī)模優(yōu)勢，在渠道談判中往往能占據(jù)一定的主動，而新的基金公司則基本上完全處于劣勢地位。”

上述基金人士進(jìn)一步說，一般而言新發(fā)行基金的認(rèn)購費(fèi)都會支付給銀行等渠道機(jī)構(gòu)，基金公司主要的收入來源于基金的管理費(fèi)，一般來說股票基金的管理費(fèi)為1.5%，而債券基金和貨幣積極的管理費(fèi)更低。

“銀行等渠道對上述管理費(fèi)的分成(即尾隨傭金)越來越大，一些新成立或規(guī)模較小的基金公司，支付給渠道的尾隨傭金最高甚至達(dá)到了七成。”上述人士說，與此同時(shí)基金公司一年的運(yùn)營成本往往在數(shù)千萬元，因此“想不虧都難”。

實(shí)際上，由于不堪虧損負(fù)擔(dān)，部分小基金公司的股東無奈選擇退出。一個(gè)案例是，在今年3月份，金元比聯(lián)基金(即現(xiàn)在的金元惠理基金)的外方股東比利時(shí)聯(lián)合資產(chǎn)管理公司最終以4050萬元甩賣所持49%的股權(quán)，比原始出資虧了3300萬元。

作者：柯智華 (來源：東方早報(bào))