基金股票周轉(zhuǎn)率降至2.07倍

2012年03月30日 07:03
來源：中國證券報－中證網(wǎng) 作者：黎宇文

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天相投顧統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，披露年報的全部偏股基金(不包括指數(shù)基金、混合型保本基金、封閉式不包含創(chuàng)新分級基金)2011年股票投資周轉(zhuǎn)率為2.07倍，比2010年下降20.45%。單只基金股票周轉(zhuǎn)率差異較大，股票周轉(zhuǎn)率最高的基金與最低的基金相差16倍。

從近三年的數(shù)據(jù)來看，偏股基金的股票投資周轉(zhuǎn)率因市場的不同而有明顯變化。天相數(shù)據(jù)顯示，2009年，偏股基金股票周轉(zhuǎn)率平均為3.19倍，2010年為2.6倍，2011年為2.07倍。若忽略由于投資者申贖而導致基金規(guī)模變化進而影響股票周轉(zhuǎn)率的因素，則這些數(shù)據(jù)顯示，在熊市中，基金傾向于較少操作，在牛市中，基金操作相對頻繁，而在震蕩市中，基金換股頻率居中。

分類型來看，開放式基金的股票周轉(zhuǎn)率平均為2.17倍，比2010年和2009年都要低。封閉式基金2011年股票周轉(zhuǎn)率平均為2倍，比2010年的1.9倍略微下降。

就單只基金而言，383只開放式基金中，股票周轉(zhuǎn)率超過10倍的基金有9只，超過5倍的達51只。股票周轉(zhuǎn)率最高的為16.3倍，而最低的僅0.26倍，二者倍數(shù)相差超過16倍。26只封閉式基金股票周轉(zhuǎn)率最高者為3.85倍，最低者為0.42倍，股票周轉(zhuǎn)率差距相對較小。

從基金公司來看，股票周轉(zhuǎn)率最高的基金公司約為9.98倍，而最低的為0.45倍。中小規(guī)模的基金公司股票投資周轉(zhuǎn)率總體上比規(guī)模較大的基金公司高。股票周轉(zhuǎn)率排名前五位的基金公司，持股周轉(zhuǎn)率均較高，而根據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，按照2011年年底資產(chǎn)管理規(guī)模排名，這些公司規(guī)模均比較靠后。