基金集體加倉 獨門重倉股要謹慎

2011年11月29日 06:50
來源：云南信息報 作者：謝曉婷

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公募基金2011年業績賽果將于20多個交易日后揭曉，賽場中已硝煙彌漫。近期，盡管市場上充滿了各種看空的聲音，但多只基金卻悄然做多，提拉倉位，以在業績排名戰中獲得一席之地。

高倉位基金數量顯著增加

今年震蕩下行的行情下，偏股基金比的是誰虧得最少，而不是賺得最多。除了永遠高居神壇上的王亞偉以外，不少操作靈活的中小基金公司成為黑馬。

統計數據顯示，在最具“龍虎”相的30只基金中，華夏基金和新華基金(博客,微博)各占據了5席位置，東方基金占據了3席位置。也就是說，僅這三家基金公司就包攬了前30名中近半的席位。其他如諾安、中海、中歐等基金公司都有1到2只產品躋身前30名。

偏股基金方面，截至11月25日，華夏王亞偉執掌的華夏策略以-4.11%的收益率暫居榜首，而新華崔建波擔綱的新華泛資源則以-5.17%的收益率緊隨其后，相差僅有1.06個百分點。在銀河證券基金分類中，這兩只基金同屬靈活配置型基金，且股票倉位上限均為80%。

“上周偏股方向基金平均倉位相比前周有較明顯的回升。”據德圣基金研究測算，其中，主動股票基金加權平均倉位為82.04%，相比前周回升0.84%；偏股混合型基金加權平均倉位為76.13%，相比前周回升0.63%；配置混合型基金加權平均倉位69.02%，相比前周回升0.59%。實際上，近一個月來，各大基金紛紛提高倉位。王亞偉和崔建波對第四季度的市場判斷較為樂觀，均采取了高倉位的策略。

海通證券基金倉位監測數據顯示，華夏、博時和南方基金等均選擇了主動加倉，前期業績表現較為出色的泰達宏利、東方、新華和金元比聯為代表的中小基金公司，紛紛成為增倉的主力，東方基金兩只股票型基金東方策略成長和東方核心股票倉位均達到85%以上，東方龍倉位也逼近80%。

買獨門股重倉股要謹慎

按照慣例，在年底爭排名的時候，基金常會想方設法拉抬自己的重倉股、獨門股。但值得謹慎的是，這些獨門股也有可能成為基金的競爭對手打壓的對象。

新華基金旗下的偏股基金相當“團結”，其中一只重倉股便是國中水務(600187)。三季報顯示，新華基金旗下的5只基金新華鉆石企業、新華泛資源優勢、新華優選成長、新華優選分紅和新華行業均重倉持有該股，合計持股數量達到3000萬股，占該股流通股比例的30.77%，季末持股市值為3.85億元。但在10月24日以來的反彈中，國中水務表現平平，似乎有憧憬的空間。

天科股份是以挖掘黑馬股著稱的金鷹基金的獨門股，10月24日這輪反彈以來，該股漲幅超20%。此外，新筑股份(002480)、長高集團(002452)、中原內配(002448)和華茂股份(000850)也是金鷹的獨門股，這幾只股票近一月來表現也均跑贏大盤。

重啤疑似配合大成基金

上市公司因為一個疫苗產品的揭盲會連續停牌四天本就少見，而提前兩個交易日發布停牌公告，期間公司股價大漲近18%又有機構大筆賣出，就更有“策劃”之嫌。有投資者對記者表示，重慶啤酒(600132)此番行為有年底配合大成基金“沖刺”業績的嫌疑。

重慶啤酒11月23日的收盤價為68.69元，以11月25日81.06元/股的收盤價和近4500萬股的持股量計算，大成基金浮盈高達5億元。

WIND顯示，截至9月30日，22只基金重倉持有重慶啤酒，持股總數量為4937萬股，持股總市值則為31億元。而大成旗下9只基金合計持有重慶啤酒高達4495萬股，持股市值則達到了28億元，占流通股比接近10%。而重慶啤酒于12月5日復牌后，距離基金年底排名戰落幕只剩下20個交易日。

有投資者對記者表示，在這樣的時點，其股價的波動對大成基金的規模和業績的影響不言而喻。不僅是動機，基金公司也同樣有足夠的影響力。有資深投資人士告訴記者，對于向重慶啤酒這種與基金公司休戚相關的股票，賣方出報告是需要看買方臉色的。在業內有這樣的說法，兩年多來，從來沒有研究員敢于質疑重慶啤酒的疫苗神話，否則就拿不到大成基金的分倉。不僅如此，對于這種基金“獨門重倉”股，公司發公告也需征求基金意見。“這種高度依存的關系并不罕見，正如雙匯發展之于興業全球、廣匯股份之于華商基金、伊利股份之于華夏基金、中恒集團之于廣發基金”，上述人士補充道。

上證所公布的龍虎榜顯示，11月24日和25日兩個交易日，機構席位累計賣出金額超過1億元。11月24日，買入的前五大席位均為游資席位，然而在游資瘋狂追漲之時，機構卻逢高拋售。當天的龍虎榜顯示，有機構席位位于賣出第一位，賣出金額為3778萬元。有投資者認為，賣出的機構席位極可能是大成基金。