基金經理排名戰變鬧劇 眾基金自行砸盤搶籌

2011年12月28日 04:42
來源：21世紀經濟報道 作者：韓迅

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投資者原寄希望基金重倉股能在年底發力走出一波“爭排名行情”，結果卻因為遭到砸盤而“胎死腹中”。

但是問題是，誰砸的盤？記者在采訪中得到的回應是，很多可能是基金自己選擇進行砸盤。

“我們對于基金經理的考核截止本月底，但是有些基金公司的考核在11月底就結束了，這等于給了他們一個月的砸盤時間?！蹦郴鸸就顿Y總監在12月27日的采訪中，語氣氣憤地告訴記者，為了給來年布局拿到更低的成本，一些基金公司在12月瘋狂地砸盤。

“甚至自己砸自己的盤，這樣不僅可以導致對手凈值下跌，對于考核結束的他們來說還可以在低價位拿到更多的籌碼，而我們只能坐以待斃?！痹撏顿Y總監抱怨。

年末排名戰變味

年底砸盤“空襲”競爭對手，已成基金業內公開的秘密，以至于在接受記者采訪時，很多基金經理都對此諱莫如深。

截至12月26日，可統計的363只偏股型基金中，前三強分別為新華泛資源、博時主題和東方策略成長基金，今年以來的收益率分別為-9.46%、-10.14%和-10.27%。

由于差距均十分微小，競爭完全進入了白熱化階段，明星基金經理王亞偉執掌的華夏大盤基金6年以來首次被擠出前五名。而去年冠軍——由孫建波掌舵的華商盛世今年遭遇了滑鐵盧，排名已經滑出200名以外。

凈值增長率排行榜是基金公司考核基金經理業績的最主要指標，按照業內慣例，排名越靠前，基金經理的個人獎金越高。所以在過去幾年，基金公司大多按12月31日計算基金全年業績來考核基金經理。

上海一位基金經理坦言，在2009年之前，每當進入年底，“所有的基金經理都將使出渾身解數，拉高自己的重倉股，以此提高自己基金的凈值，這也是以前媒體常說的年末排名行情。但是現在不同了，大家都開始在年末互相砸盤來打壓對手。”

據了解，近兩年來，對基金經理業績考核時點提前的基金公司越來越多，大多數將原來的考核時點提到11月30日核算。因此，11月30日成為基金業內戲言的“神奇的一天”，往往在這一天之后，結束考核排名壓力的基金就開始有步驟、有針對性地砸盤。

2011年11月30日，大盤指數暴跌3.27%，當天基金重倉的信息設備、電子、機械設備領跌，而當日基本面并沒有發生任何變化，消息面上也無重大利空。

11月30日當晚，央行宣布下調存款準備金率0.5個百分點。上海那位基金經理告訴記者，這理論上是一個利好消息?！敖禍蕰砹鲃有缘母纳?，因此除去砸盤導致市場大跌，我想不出任何理由。”

而11月30日之后，大盤再次進入下降通道。昨日，大盤指數再次下跌1.09%報收2166.21點，自12月以來其跌幅已經超過7%，其間基金重倉股跌幅更是慘不忍睹。

上述基金總監坦言，目前包括華夏基金在內的部分基金公司已經在11月30日結束了考核，自己公司打算明年也將考核時間提前到11月30日?！拔覀円恍┗鸾浝碜罱偸且蚱渲貍}股被別人砸盤影響全年凈值來訴苦，但是對于這種事情，我也無能為力?！?/p>

自行砸盤？

“基金重倉股近期出現大跌的原因主要分三種，一是大成基金這種出現黑天鵝事件之后，為了應對贖回而被動減持其重倉股；第二種就是以少量持股去砸對手重倉股，導致和自己一起持有該股票的其他基金凈值被動下降；第三種最可恨，就是自己砸自己的重倉股?！鄙钲谝患一鸸靖笨偨浝砀嬖V記者。

大成財富管理2020和大成優選基金重倉的海南海藥(000566.SZ)12月以來跌幅達到23.4%，而海南海藥剛剛在12月15日即公布了今年業績預告，預計2011年凈利潤在1.73億～至1.96億元之間，同比增長416%~485%。

這并非個案，被大成藍籌重倉的萊寶高科(002106.SZ)12月以來跌幅達到35.77%、被大成創新成長和大成財富管理2020基金重倉的王府井(600859.SH)12月以來跌幅達到20.3%、被大成藍籌和大成價值增長重倉的康美藥業(600518.SH)跌幅達到18.93%。

第二種砸盤中，記者發現較為典型的是合肥百貨(000417.SZ)，12月開始的前三個交易日連續出現放量大跌，重倉該股的是廣發基金和易方達基金。由于這兩家基金公司考核均在12月底，因此近期遭遇對手砸盤，導致兩家基金叫苦連天。

還有國電南瑞(600406.SH)。其12月21日整個早盤都相安無事，午盤之后突然遭遇連續砸盤，砸過之后又迅速拉升，機構砸盤跡象明顯。

“由于基金對于重倉股一般都持股規模較大，通常無法在短時間內完成重倉股的減持，因此當前排名領先的基金重倉股集體出現大跌，只能是基金互相砸盤的結果?！鄙鲜龌鸸靖笨偨浝碜蛉崭嬖V記者，這種砸盤的最終受害者其實是普通持有人。

還有另外一種情況。

早早結束考核的華夏基金重倉股12月以來跌幅堪稱慘烈，被華夏基金旗下華夏成長、華夏大盤精選和華夏策略精選共計持有1174.81萬股的嘉寓股份(300117.SZ)，截至12月27日跌幅達到了29.36%；被華夏平穩增長、華夏大盤和華夏紅利重倉的洪都航空(600316.SH)12月以來跌幅近20%。

最蹊蹺的是珠海中富(000659。SZ)的暴跌。根據其三季報顯示，華夏大盤精選、華夏紅利、華夏策略精選以及華夏藍籌核心共計持有逾6653萬股，除去龍票分層1期一只私募基金持有426.92萬股以外，珠海中富幾乎就是華夏基金的一只獨門重倉股。

但是該股票11月30日開始就放量大跌，12月以來跌幅已經達到31.43%。

“誰都想把手頭的籌碼先砸出去，然后再以更低價買回來，結果就導致混戰?！鄙鲜龅哪俏换鸾浝硖寡?，盡管此事備受詬病，但是在排名壓力面前，“此趨勢明年還會再來，即使你把考核時點提到11月30日，還會有人提到11月20日的。”