2011年基金業(yè)績盤點：金鷹華商中郵變臉最大

2012年01月04日 06:43
來源：投資者報 作者：劉宗源

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2011年的基金市場呈現(xiàn)兩個明顯的特征：一是大部分專業(yè)的投資股票的基金經(jīng)理未能跑贏同期上證指數(shù)，這在下跌市場過程中少有出現(xiàn)；二是債券基金大部分出現(xiàn)虧損，這也是以前年份少有的。

《投資者報》數(shù)據(jù)研究部統(tǒng)計，成立已滿一年的494只偏股型基金(Wind基金分類，下同)無一獲得正回報，全年平均收益率為-23.35%，跌幅高于2011年同期上證指數(shù)的跌幅(-21.68%)。

從單只基金看，跌幅超過40%的基金共有2只，他們分別是融通內(nèi)需驅(qū)動和銀華內(nèi)需精選；跌幅超過同期上證指數(shù)的基金共有309只，占偏股型基金的63%。

2011年跌幅較小的基金主要是混合型基金，運用靈活配置的特點，較大比例持有債券，在一定程度上降低了下跌的風(fēng)險。華夏基金知名基金經(jīng)理王亞偉2011年業(yè)績依然位居前列，但是他管理的兩只基金未能進入前10名，華夏大盤精選和華夏策略精選全年分別下跌了17.10%和14.25%，二者在同類的167只混合型基金中分別位居35名和19名。

2010年的偏股型基金冠亞軍在2011年的前50名中找不到身影，華商盛世成長2010年超越同期上證指數(shù)50個百分點，2011年卻未能跑贏同期大盤，下跌了29.10%，在234只股票型基金中位居第262名；2010年亞軍銀河行業(yè)優(yōu)選2011年下跌了20.24%，勉強緊追上證指數(shù)的漲跌幅。

從基金公司看，整體收益率不佳，統(tǒng)計的60家基金公司(管理產(chǎn)品不滿一年的公司未統(tǒng)計)中僅有14家的平均收益率超過了同期的上證指數(shù)，占總數(shù)的23%，其余77%的公司未能跑贏同期上證指數(shù)。

2011年偏股型基金中小型公司比較突出，前4名全部為中小公司，它們是東方、新華、銀河和興業(yè)全球，管理的偏股型基金的平均收益率分別為-14.57%、-14.67%、-16.01%和-18.80%。

大型基金公司表現(xiàn)較好的有博時和富國，2011年偏股型基金的平均收益率分別為-19.38%和-220.17%；行業(yè)管理規(guī)模最大的華夏基金公司平均收益率排名在前10名開外，管理的20只偏股型基金平均收益率為-21.71%；南方、易方達、銀華、廣發(fā)等大型基金的平均收益率都落在30名之后。

2011年偏股型基金平均收益率跌幅超過30%的公司共有3家，它們分別是金鷹、華商和中郵創(chuàng)業(yè)。

與2010年相比較，金鷹、華商、中郵創(chuàng)業(yè)在2011年變臉最大，上一年管理的大部分還處于同類基金的前列，2011年幾乎全部淪為倒數(shù)。

如金鷹基金公司管理的6只偏股型基金，平均跌幅高達32.81%，跌幅最大的產(chǎn)品是金鷹行業(yè)優(yōu)勢，下跌了37.49%；跌幅最小的產(chǎn)品為金鷹成份股優(yōu)選，2011年也下跌了27.61%。

除了偏股型基金在2011年投資者很難賺到錢，債券型基金也很少能為投資者賺到錢。《投資者報》數(shù)據(jù)研究部統(tǒng)計，滿一年的157只債券型基金(A、B、C各類單獨計算)平均收益率為-3.15%，131只基金虧損，占總數(shù)的83%，這樣的低業(yè)績在內(nèi)地債券基金史上還是第一次。

2011年債券基金的收益率分化比較大，首尾相差18個百分點。收益率最好的前5只債券基金依次是廣發(fā)增強債券、招商安泰債券A、招商安泰債券B、華安穩(wěn)固收益和鵬華豐收，全部為正收益，平均收益率為5.21%；廣發(fā)增強債券的收益率最高，為6.20%。

跌幅超過10%的債券型基金共有12只，其中跌幅最大的前5只依次是金元比聯(lián)豐利、富國可轉(zhuǎn)債、博時穩(wěn)定價值A(chǔ)/B、博時轉(zhuǎn)債C、華商穩(wěn)健雙利B，平均跌幅為11.02%。

從各家基金公司管理的債券基金看，管理較好的基金公司主要有廣發(fā)、光大保德信、中銀、鵬華、招商，這些基金公司管理的債券型基金的平均收益率為2.33%；較差的公司有金元比聯(lián)、天治、華富、華商和東吳。