揭秘明星基金經理二季度投資路線

2011年07月24日 10:20
來源：證券市場紅周刊

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《紅周刊》實習記者 曾雪梅

華夏大盤：降低倉位 舍棄銀行

去年業績優秀的華商基金的孫建波今年業績落在了后面，而王亞偉管理的兩只基金二季度業績依然靠前。二季度華夏大盤精選的倉位降低了3.72個百分點，為87.32%，而其行業配置背離了一季報中看好銀行、地產的展望性描述，大幅度地減持了銀行股，交通銀行退出其前十大重倉股，對于地產股也沒有更多的青睞。

而從華夏大盤前十大重倉股的變化來看，長期看好的廣匯股份和東方金鈺變化并不大，增持較大的重倉股為中國聯通、葛洲壩、廣電網絡和山東海化，分別增持1000萬股、799萬股、499萬股和420萬股。而珠海中富取代交通銀行，進入前十大重倉股，占基金資產凈值的比例為2.3%，成為第九大重倉股。而華夏策略精選則基本復制了華夏大盤重倉股。惟一不同的在于美爾雅取代峨眉山A，成為華夏策略精選第十大重倉股，珠海中富也位于其第五大重倉股的位置。

博時主題：增倉地產股 減持汽車行業

鄧曉峰管理的博時主題基金，今年以來取得了不錯的成績，截至7月20日，博時主題基金的復權單位凈值增長率為3.69%，在股票型基金中排名第五。

將博時鄧曉峰和華夏王亞偉在二季度的操作手法對比來看，兩者都有所減倉，博時主題倉位降低了5.81%，其行業配置也有所區別。鄧曉峰增加了地產行業的配置，增持萬科A達2099萬股，占基金資產凈值比例為8.95%，由第三大重倉股躍升為博時主題第一大重倉股。鄧在二季報中解釋“地產行業的龍頭公司在平淡的世道中擴大了自己的領先優勢，銷量同比大幅增長，無論從什么角度考慮，這些公司均已經比較便宜”。

除此之外，鄧曉峰基本堅持了原有的行業配置，重倉低估值的金融保險、機械設備，但配置比例均有所下降。鄧還延續一季度的做法，繼續減持汽車行業，華域汽車、江鈴汽車均調出前十大重倉股行列，對上海汽車也繼續減持885萬股。取而代之新進入前十大重倉股的是國投電力、中國平安和五糧液等股票。展望后市，鄧曉峰繼續看好藍籌，認為中小板、創業板公司的調整才到中局。

南方隆元：大幅提升倉位 堅持央企藍籌

南方隆元基金作為今年以來表現最為突出的基金，截至7月20日，凈值增長率為9.56%。二季度中，南方隆元大幅提高了倉位，從73.7%增至91.65%，而十大重倉股中仍以大盤央企藍籌股為主，其中中國石油、中國神華等中字頭的股票，總數多達8家。

從行業配置上看，南方隆元大幅增加了機械設備的配置，單一行業持股比例高達43.47%，二季度持續下跌的中國南車和中國北車雙雙進駐前十大重倉股中。此外，新進的重倉股還有山東黃金。減倉的是民生銀行、中國石化和長江電力。

展望未來，基金經理汪澂和蔣朋宸看好金融、電信、資源品和農產品，而農產品的操作在二季度已經初現端倪，對于北大荒的加倉也體現了這點。 [an error occurred while processing the directive]