利好出臺前蹊蹺砸盤重倉股 大摩華鑫涉嫌利益輸送

2011年12月23日 03:59
來源：每日經濟新聞 作者：王鵬 由香

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作為基金公司的“秘密”武器，自己的重倉股向來都會被呵護有加，在關鍵時候甚至要親自出手護盤。但在大摩華鑫，卻發生了一件奇事、怪事。

大摩領先第一大重倉股廣匯股份(600256，收盤價21.51元)，在10月10日、11日被基金經理徐強下達了30多個快速賣出指令，清空股票。但就在連續賣出后的第二天，廣匯股份放出利好消息并當日漲停，隨后股價開始飆升，在短短1個月左右，股價漲幅近30%。

而更有熟悉徐強的人，發現接盤席位與徐強從業軌跡有交集，蹊蹺背后是否另有隱情令人生疑。

跌停價狂砸重倉股

翻看明星股廣匯股份的前十大股東，可謂“星光熠熠”，華夏大盤、華商盛世、嘉實主題、南方精選等等均在其中，更有不少保險資金。大摩華鑫在今年也成為“追星”一族。

大摩領先2011年半年報公布的持股名單中，廣匯股份成為該基金的第一大重倉股，持股數為375.48萬股，占基金資產凈值比例5.44%。此外大摩華鑫消費和大摩華鑫行業混合基金也均持有該股。持股成本在22元~27元之間，平均在24.5元左右。

到今年三季度末，大摩華鑫旗下基金繼續加倉該股。大摩領先的持股數量上升到了411.05萬股，占基金資產比例為6.57%。，公允價值近億元，依舊是大摩領先的第一大重倉股。

“這只股票是我們的重倉股，研究報告非常完備，整個公司也一直在跟進廣匯股份?！贝竽θA鑫一位內部人士對《每日經濟新聞》記者透露到。

但就在今年10月10日，卻發生了一件讓很多內部員工都感到奇怪的事情。大摩華鑫自己砸自己的重倉股，不計成本，以跌停價甩賣。而下指令賣出的，正是大摩領先基金經理徐強。

10月10日，本是普通的一天，但大摩華鑫的交易員們卻是意外忙碌，因為他們收到了基金經理徐強“與眾不同”的指令。

“徐強給下了30～40個賣出指令，而且全部是快速單?！痹谡{查中，大摩華鑫一位知情人士向《每日經濟新聞》透露。

“基金經理如果今天要賣出股票，比如是賣出100萬股，給交易員下一個賣出100萬股的指令，交易員就會根據市場的情況，加上自己的經驗判斷在今天擇機賣出。但如果基金經理下的是10個賣出10萬股的指令，這就代表基金經理很急迫的要賣出股票?！庇兄槿耸窟M一步分析到。

對于何為“快速單”，他也作出了分析：“感覺我們內部約定，快速單就是一筆執行。而徐強下的30多個左右賣出指令，而且很多都是快速單，相當于告訴交易員，一定要在這個價位全部賣光，而且是往死里砸?！?/p>

另一位大摩華鑫基金公司資深交易員也說出了他的看法：“當基金要出貨的時候，假如量不多，一天能砸完，且自己沒有太大損傷，(主要)砸的是其他基金。但如果你真正想賣出去，這個賣出去包括兩方面，第一是盡量不要賣得太糟糕，要無聲無息地賣出去，第二是不要影響自己的凈值，不要對自己產生負面沖擊。所以如果基金經理下了一個100萬股的賣出指令，交易員就會給根據市場情況來完成，做到盡量不影響市場的走勢。但像這樣下30~40個指令，這就要影響市場走勢?！?/p>

據內部人士透露，當時盡管有徐強指令要求快速賣出于跌停價,但考慮到該股為公司重倉股,交易員并未嚴格按照指令指引一筆委托100萬在跌停板價位，而是分拆成7筆委托讓市場逐步消化。

涉嫌利益輸送

10月10日在上證指數小幅下跌的背景下，廣匯股份開盤后一路走低，最終以跌停價收盤，創出了2年多以來最大的當日跌幅。當日交易所公開席位信息顯示，賣出前三位全部是機構專用席位。

看到這3個機構專用席位，作為大摩華鑫的基金持有人，可能做夢都設想不到，這3個席位，竟然與他們自身的利益息息相關，而且更為關鍵的是，可能他們已經成為了某個詭秘交易的犧牲品了。

“10月10日大概賣了60~70%，11日繼續砸盤賣出，當天一度下跌了7.8%，也同樣賣在很低的位置。”

從《每日經濟新聞》獲得的大摩華鑫交易記錄來看，在10月11日，多筆賣出成交價低于19元，而當天該股最低價為18.9元。前述提到，大摩華鑫之前買入該股均價約為24.5元，這意味著大摩華鑫不惜繼續以全日最低價砸盤賣出股票，不惜讓基金巨虧！

為何大摩華鑫會選擇如此極端手法，不惜以砸跌停的方法拋售該股？是不是公司基本面發生重要變化？

“當時我們并沒有覺得廣匯股份有什么異常發生，從指令看只是覺得他當天急迫地想清倉?！币晃粌炔繂T工分析到。

但就在10月12日、13日晚，廣匯股份連續發布兩則利好公告。結合大摩華鑫在之前“急迫地清倉”，頓時讓人疑竇叢生。

10月12日廣匯股份公告了 “年產120萬噸甲醇/80萬噸二甲醚項目投料試車進展情況的公告”，稱該裝置試車情況順利，基本符合預期。該公告還宣布 “根據工藝設計要求。項目產能將逐步釋放”，顯然這是公司在想市場釋放“利好”。

緊接著10月12日晚，公司又發布大股東在二級市場大幅增持公司股份的公告，公告稱：控股股東10月12日在二級市場增持股份，數量達721.87萬股，占總股份的0.37%。就在增持當天10月12日，廣匯股份以22.72元漲停報收。

“不計成本地拋售，不惜砸盤自己的第一大重倉股，而且主動改變股價運行方式。砸完第二天，公司就連續公布利好，股價迅速恢復原狀?！币晃还汲錾淼乃侥冀浝硐蛴浾叻治龅?，“由于公募這種重倉股，公司如果會有什么動作，這些機構通常是事先知情的，所以我個人覺得在利好出來前砸自己盤很蹊蹺。”

在《每日經濟新聞》記者的采訪中，一位資深基金經理也感嘆，稱這是“奇跡交易”。他說，如果這背后沒有不可告人的目的，不會異?！熬珳省钡卦冶P。

“一開始我們只是感嘆賣得真狠，結果公司立即就出利好了，然后股價漲停，而且我聽說徐強他們是知道的(出利好)，我們這才覺得這有些蹊蹺?！边@位內部人士說。

“完全不用在跌停價賣的，盤中股價已經從跌停價反彈上來了，馬上給砸下去，所以我懷疑有問題”。這位大摩華鑫內部的人士繼續說道。

24.5元左右的成本，卻在20元附近不計成本地拋售；拋完之后公司隨即發布利好，股價大漲；僅僅1個多月，廣匯股份股價最高飆升至26.18元；即使在年底大盤創出新低的背景下，廣匯股份亦最低跌至了20.40元即止跌。很明顯地，大摩華鑫領先這次當了一次“冤大頭”，在瘋狂砸盤的同時，幾千萬的基金資產“消失”。

這消失的，既不是大摩華鑫公司的資金，也不是基金經理的資金，而是基金持有人的真金白銀！如果大摩華鑫的基金持有人，親眼看到這一幕幕快速賣出的景象，該做何感想？

信托上講：“受人之托，忠人之事”；基金公司代人理財，受人之托?？墒牵F實竟然是如此殘酷，這些無辜的基金持有人的財產，竟然如此被操縱了。

公開席位曝光幕后勾當？

有熟悉的徐強簡歷的人發現，在10月11日，當日接盤資金所在地營業部，與徐強的從業軌跡有交集。

10月11日因交易異動，交易所公布了當天交易席位，排在賣出前三的均為機構席位，其中賣一賣出數量最大，為6204萬元，比賣二的2131萬多出4000萬元，而該席位正是徐強所在的大摩華鑫領先基金。

當天接盤前五大席位中，有2個為“名不見經傳”的普通券商營業部席位。尤其是買一申萬南寧長湖路營業部，在股價破位下跌的情況豪擲4001.12萬元買入該股；排在買四的也是普通營業部，國泰君安北京方莊路營業部，買入額為2191.54萬元，其余買入的三個席位均為機構席位。

而巧合的是，兩個“接血”營業部所在地，與徐強工作經歷均有淵源。從徐強簡歷看，他從事第一份工作為在廣西證券擔任研究員，而廣西的省會正是買一營業部所在地南寧。

另外一個席位來自北京，而徐強在1997年就開始在北京天龍股份有限公司擔任證券部投資經理，1999年又在深圳特區證券北京管理總部，擔任資產管理部投資經理，因此徐強與北京可謂是淵源頗深。

結合大摩華鑫的如此怪異而瘋狂的交易行為，這樣的聯想恐怕不是“以小人之心度君子之腹”。不過，大摩華鑫此次交易事件背后是否真有利益輸送，也許只有管理層深入調查，方能給出答案。