2009年新基金募集近4000億份 馬太效應明顯

□本報記者 余喆 北京報道

2009年股市大幅反彈使一度陷入困境的基金發(fā)行市場迅速轉暖，全年新基金募集總規(guī)模近4000億份，較2008年翻了一番，接近上一輪牛市時的水平。

基金發(fā)行迅速回暖

在政府強有力經(jīng)濟刺激政策的推動下，2009年中國經(jīng)濟實現(xiàn)了V型反轉。同時，寬松貨幣政策使得流動性異常充沛。在這兩大因素的刺激下，今年股市大幅反彈，截至12月23日，今年以來上證綜指上漲68.81%，深成指上漲97.57%。

股市的反彈使基金業(yè)績明顯提升，股票方向基金賺錢效應再度顯現(xiàn)，投資者情緒被有效激發(fā)。2009年基金發(fā)行市場較2008年明顯回暖，WIND統(tǒng)計顯示，截至12月23日，今年以來117只新基金募集總額達3540.69億份，平均募集規(guī)模為30.26億份，分別較2008年的1799.5億份和17.48億份翻了近一番。值得注意的是，嘉實基本面50指數(shù)基金和博時超大盤ETF等7只新基金將于年底前結束發(fā)行，預計有望再帶來200億份左右的發(fā)行量，使得2009年的新基金募集總額接近4000億份。而處于牛市的2006年和2007年，新基金募集額分別為4026.26億份和4073.04億份，今年的基金發(fā)行情況已接近上一輪牛市時的水平。

指數(shù)基金大幅擴容

2009年的基金發(fā)行市場上，指數(shù)基金成為最大的贏家。截至12月23日，今年已發(fā)行指數(shù)基金26只(包括聯(lián)接基金)，募集總規(guī)模達1346.29億份，占全部新基金募集總額的三分之一，也接近2008年底指數(shù)基金的總規(guī)模1582.33億份。

分析指數(shù)基金大發(fā)展的原因，除監(jiān)管層大力扶持的因素，也與指數(shù)基金今年業(yè)績優(yōu)異和基金公司的重視密不可分。銀河證券基金研究中心數(shù)據(jù)顯示，截至12月22日，標準指數(shù)型基金今年以來平均凈值增長率達76.89%，遠超股票型基金的59.92%和偏股型基金的54.37%。德圣基金研究中心認為，在股市強勢上漲階段，主動型股票基金平均倉位最高也只在84%左右，而指數(shù)型基金平均倉位一般在95%以上，使得主動型基金難以跑贏指數(shù)。

另一方面，指數(shù)基金管理成本低，產(chǎn)品透明，隨著國內(nèi)投資者的成熟，指數(shù)基金的認同度越來越高。隨著國內(nèi)大型基金公司將綜合型資產(chǎn)管理公司作為發(fā)展目標，指數(shù)基金在產(chǎn)品線中的地位有所提升，2009年華夏、嘉實、易方達、博時等國內(nèi)前十大基金公司都發(fā)行了指數(shù)基金。

相對于指數(shù)基金的“得意”，債券型基金則成為2009年的“失意者”。同2008年1028.3億份的總發(fā)行規(guī)模和57.14%的發(fā)行規(guī)模占比相比，2009年19只債券基金只發(fā)行了426.55億份，只占全部新基金發(fā)行規(guī)模的12.05%。

馬太效應日益明顯

大基金公司在新基金發(fā)行上強者恒強，是2009年基金發(fā)行市場上的另一大特點。

WIND統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，今年以來募集規(guī)模超百億的6只新基金中，華夏和易方達各占兩只，嘉實擁有1只。另外，博時、南方所發(fā)行的新基金也在今年新基金發(fā)行中位居前列。前五家基金公司旗下的11只新基金首募超過1195億元，占據(jù)全部新基募集額的三分之一。

經(jīng)歷了大牛市和大熊市的洗禮，大型基金公司強者恒強的特點在國內(nèi)基金業(yè)中表現(xiàn)得越來越明顯。同時，品牌正成為投資者選擇基金的重要依據(jù)，大型基金公司的歷史相對較長，品牌培育方面的力度更大，相對而言投資者更加信任大型基金公司。另一方面，大公司通常在渠道培育方面有較深厚的積累，因此在新基金發(fā)行上占據(jù)一定優(yōu)勢。

免責聲明：本文僅代表作者個人觀點，與鳳凰網(wǎng)無關。其原創(chuàng)性以及文中陳述文字和內(nèi)容未經(jīng)本站證實，對本文以及其中全部或者部分內(nèi)容、文字的真實性、完整性、及時性本站不作任何保證或承諾，請讀者僅作參考，并請自行核實相關內(nèi)容。